中小银行上浮存款利率是在稳储户，但不能“顾头不顾尾”

据相关媒体披露，在大型国有银行、股份制银行纷纷下调存款利率、大额定期存单利率跌破3的大势下，部分省市中小银行存款利率却逆势而动，不降反升，让不少人感到愕然。

比如最近广西、四川等多个省份的中小银行大额存单利率可达到4%以上，且不像大型银行大额存单产品一开市就被“秒抢”，额度相当充足；除存款名义利率高之外，许多中小银行还额外推出了积分兑换、礼品赠送等活动来吸引储户。

广大网民朋友对于大型银行纷纷下调存款利率而中小银行却逆势上浮存款利率的举动，感到不可理解，难道中小银行的信贷优质项目比大型银行多、盈利能力比大型银行强？经营风险比大型银行低？或者说中小银行现在非常缺钱？事实上，上述猜测都与实际不符，中小银行无论是盈利能力还是抗风险能力、资金规模等都比不上大型银行。既然如此，中小银行上浮存款利率的举动不是赔本赚吆喝，将自己推向更加不利的经营地位吗？

这种看法没有真正理解中小银行上浮存款利率的本意。

中小银行之所以逆势上浮存款利率，其实也是为了稳住自己市场、守住自己存款的需要。一则，中小银行资金实力弱，在存款市场竞争中处于劣势；尤其是在品牌、社会形象、口碑、产品服务能力以及服务效率等方面都比不上大型银行，这也让民众手中的存款日益变得“大行化”了，不可避免地导致了大量存款由中小银行向大型银行“搬家”，中小银行为改变劣势和弥补自身不足，稳定存款不下滑导致负债规模下降，不得已通过上浮利率的手段来留住储户的存款。二则，中小银行尤其是农村中小银行上浮存款利率，是央行赋予他们的权利，是给他们的一项特殊“福利待遇”，这样使得中小银行在存款利率上的可操作性和灵性性更强。

正是在这样一种优惠政策环境下，中小银行才不失时机地上浮存款利率，从短期看有利于中小银行稳住存款市场，不致因利率过低而使原有的存款优势丧失。

所以，我们对中小银行逆势上浮存款利率的做法要持理解的态度，不是中小银行心里不想下调存款利率，而是现实经营不能让其降低存款利率，中小银行表现更多的应是一种无奈。

但是，即便中小银行上浮存款利率也应该掌握好一个度，不宜盲目过高，因为中小银行存款利率上浮过高会带来不少经营隐患：

会加大中小银行负债端以及信贷营运成本，侵蚀盈利能力，使中小银行的自我积累、自我发展、自我消化风险等能力下降。从经济学角度出发，成本直接决定效益，融资成本直接关系到资产负债营运成果的优劣，高筹资成本必然会摊薄信贷经营利润。据银保监会披露的数据显示，今年一季度，商业银行累计实现净利润6679亿元，同比增长1.3%，增速同比下降6.1个百分点；平均资本利润率和平均资产利润率分别为10.32%和0.81%，同比均呈下降态势，而中小银行业绩也不乐观。而且，近年银行机构净息差进一步收窄，数据显示，截至2022年，商业银行净息差为1.91%，较2019年下行29个基点；17家上市银行生息资产收益率、付息负债成本率分别为3.71%、1.92%，较2019年分别下行31个基点、9个基点，在原本净息差缩小的今天，中小银行上浮存款利率显然对提高净息差不利。如此一来，在当前经济环境不景气的大背景下，中小银行上浮存款利率过度或者上浮存款利率时间过长的话，会进一步遏制中小银行的经营利润增长；如果出现不良贷款反弹，随着利润减少必然会使贷款损失准备减少和拨备覆盖率下降，也会使资本充足率降低，流动性覆盖和流动性比例均会出现下降态势，无疑中小银行的经营抗风险能力也会跟着下降。

其二，会诱发“羊毛出在猪身上”的做法，最终有可能将过高的存款利率成本转嫁到中小微实体身上，这对降低中小微实体企业融资贵显然不利。无论央行推出建立存款利率市场化调整机制，还是降准降息，抑或是给出其他诸多的优惠货币政策，还有政府出台的减免银行金融机构税收优惠政策，其目的只有一个，就是通过存款市场利率下降将央行货币政策传导给实体企业，实现实体企业信贷融资成本下降。而目前看，原本中小银行的贷款利率就比大型银行要高，而中小银行上浮存款利率之后，对外贷款的利率也会相应提高。因为中小银行心里明镜似的，不会做亏本生意，最后上浮存款利率的成本都会转嫁到贷款企业（人）身上。而中小银行信贷服务对象大都是中小微实体企业，也就是多以民营私营企业为主，原本盈利能力弱，而中小银行存款利率提高还有可能抬高中小微实体企业的贷款利率，这对中小微实体企业来说无异于雪上加霜。

最后，过高的存款利率会起到一种“毒刺效应”，即在高存款利率之外，还有其他积分奖励、发放物资，实质变相抬高了存款成本，在一定程度上会对正常存款市场秩序带来影响，加剧存款恶性竞争。当前中小银行这种逆势而动上浮存款利率的操作力度还是有点过大，不仅表面上的存款利率提高，暗地里还要送这样那样的东西和物资，实际上会产生“毒刺效应”，导致存款利率没有最高只有更高的不正常现象；还会诱发新的存款争夺战，使存款利率市场陷入混乱，对存款利率步入市场良性运行轨道带来伤害。

对此，我们认为当前中小银行存款利率上浮的操作可以有，但力度不能过大，行为不能盲目，一切要根据自己的资产负债增长规模，以及存款稳定性、贷款投放需求等方面来进行全面准确的市场评估，将存款利率上浮的幅度控制在一个科学合理的水平上，不宜盲目追求负债经营规模的扩大。

作者/莫开伟 (中国地方金融研究院研究员)

编辑/岳彩周

校对/杨许丽