国际业务占20%，已成中金公司关键拼图，对话中金公司，感受国际业务打法

①整体来看，中金公司国际网络布局奉行的是“稳健”的理念； ②目前，中金公司建立了覆盖7大国际金融中心在内的业务网络，在现有境外网点基础上，经内外部多方讨论调研，并结合实际情况开展更多业务。

财联社5月23日讯（记者 林坚）尽管有着多变的外部环境，但中国证券业特别是头部券商的“出海”却稳中有进，在服务共建“一带一路”中发挥着重要作用，包括中金公司等众多头部券商均有突围新方向。

聚焦中资券商国际化的征程，也是中国经济坚持推进高水平对外开放的过程。如何顺应经济全球化趋势，更好地拥抱国际市场，中资券商始终在探索答案。

成立28年的中金公司是有效的观察对象。作为首批在国际市场广泛布局的中资券商，2022年，中金公司的国际业务收入已占总收入的约五分之一，“出海”成效明显，国际市场也已成为中金公司业务的关键拼图。

主持中金公司国际业务工作的中金国际执行负责人王汉锋近日接受了财联社记者的专访，在他的分享中，中金公司国际业务打法的逻辑、布局、途径一一显现。

在王汉锋看来，中国正进入全面建设社会主义现代化国家的关键阶段，未来资本市场将更好地发挥推动科技创新和实体经济转型升级的枢纽作用。此外，随着高水平制度型开放的稳步推进，更多国际资本在我国投资兴业，我国企业走向世界等相关需求也将更加显著。“针对上述需求，将对中国投资银行完善网络布局，提升跨境能力，助力中国产品、服务高水平走出去等业务，提出更高的要求。”

通过加大资源投入、完善网络布局、提升跨境能力，坚定推进国际化布局，中金公司国际业务提升显著，亮点主要体现在四大方面：

一是明确以“打造中国的国际一流投行”为目标，强化国际化发展战略。

中金公司于2021年制定了国际化发展战略，并于2022年成立中金国际，作为统筹全部海外业务的枢纽。公司从“双基六柱”的战略逐渐延伸出“双基七柱”的内涵，从原有的投资银行、股票业务、固定收益、私募股权、资产管理、财富管理等六大业务板块，逐渐提升国际业务的分量。

二是网络布局力争服务实体经济需求，探索中金公司国际化业务未来管理模式。

一方面，中金公司国际网络布局工作，强化服务“双循环”格局，另一方面，中金公司以中金国际为国际业务平台，统筹推进公司的国际业务开拓，遵循“中金一家”的理念，按照“条块结合”的矩阵式管理架构推进。

三是人才团队深耕当地，融入当地。中金公司组建采用国际本地招聘与中国总部派遣相结合的方式，加速融入当地竞业格局。截至目前，中金国际专属团队已有多名本地招聘的资深业务负责人到岗。

四是明确金融企业使命与愿景。中金公司充分发挥国际业务优势，有的放矢，讲述中国故事，以生动实践吸引人，向世界讲活、讲好、讲实中国发展故事。

稳健布局+人才团队本地化

回顾中金公司国际业务的正式开端，可以追溯到1997年。彼时，中金公司落户香港，成立中金香港子公司，成为首家在香港从事证券承销与经纪业务的内地证券公司，至此，中金公司正式迈出国际业务的重要一步。

多项数据显示，2022年，中金公司港股IPO融资规模及保荐数量、中资企业境外债承销（券商排名）、中国并购市场等业务均处于行业领先位置。

国际业务的开局，首要考虑的问题之一便是如何排兵布阵。如今，除了中金香港被中金公司在国际业务布局中视为“桥头堡”，并充分发挥先发优势之外，中金公司还在纽约、新加坡、伦敦、旧金山、法兰克福、东京等主要国际金融中心建立分支机构，服务境内外客户。

整体来看，中金公司国际网络布局奉行的是“稳健”的理念，目前，中金公司建立了覆盖7大国际金融中心在内的业务网络，在现有境外网点基础上，经内外部多方讨论调研，并结合实际情况开展更多业务。

王汉锋介绍，近年来，除了香港市场，公司境外子公司紧抓机遇，在其他境外市场均有所突破：例如英国子公司获批为瑞士、法兰克福和卢森堡证券交易所首位中国公司会员，把握住了中欧通GDR业务先机；日本、新加坡子公司逐步拓展业务牌照；美国团队抓住了收购金瑞基金（KraneShares） 50.1%股份的投资机会；跨境并购方面近年来完成多项大型项目。

“在不断变化的国际环境下，中国企业正在走向世界、国际企业正在加深中国布局，中金公司在本次浪潮中能够通过专业能力、经验、智慧来建立中国与世界的连接，服务于国家高质量发展。这是我们推进国际化的重要机遇。”王汉锋说道。

人才团队搭建是中金公司最为明显的国际化优势之一。

“我们意识到将中金自身优势与当地实际需要相结合的重要性，因此采用本地招聘与总部派遣相结合的方式。目前，中金国际专属团队已有多名本地招聘的资深业务负责人到岗。业务负责人对当地市场有着深刻理解。”王汉锋表示。

以“中金一家”理念赋能国际业务

所谓的“中金一家”理念，即中金公司以服务客户为中心，通过联合服务、创新方案形成针对客户需求的“中金方案”。三句话可以概括国际业务对“中金一家”理念的践行，即来自中金一家，服务中金一家，赋能中金一家。

首先，团队成员，来自中金一家。中金国际的团队组建本身就是“中金一家”的生动体现。中金国际的人员汇集各部门人才，总部和总部外派员工来自公司多个部门，充分践行中金一家。

其次，业务开展，服务中金一家。建章立制，凝聚各部门力量，各项国际化制度逐步制订与完善，切实为中金国际境外展业的行稳致远保驾护航。

最后，紧密合作，赋能中金一家。各国业务筹备负责人拥有所在国家丰富的职业经验，熟悉当地营商环境、投行行业及相关法律法规和业务规范，已开始将当地项目资源与公司各业务条线对接，建立对国际战略客户的综合服务机制。

不难发现，随着全球布局进一步打开，以及人力成本的提升，国际业务的展业成本投入与业务产出是否具有明显的“性价比”，二者如何平衡，也是中资券商需要直面的问题。王汉锋认为，公司国际化积极围绕构建新发展格局中产生的业务需求，遵循长线布局、稳中求进的原则，目标是通过资源投入、完善网络布局、提升国际竞争力，期望能在全球金融市场中真正发挥关键作用。

在专访过程中，“期望能在全球金融市场中真正发挥关键作用”多次被王汉锋提及。

以中金公司近年来发力明显的绿色金融领域为例，中金公司也期待在国际市场提出属于中国的ESG体系，而这个过程中，中金公司力求长线思维，最终希望在全球金融市场中真正发挥关键作用。

“我们坚持长线布局的原则。投资银行领域中的百年老店的国际化布局进程大都长达几十年。我们认为，中金公司国际化布局要有长远眼光、着眼未来，国际化推进要牢记‘以客户为中心’，以高质量服务、创新的产品和方式赢取客户和市场，逐步在国际市场建立品牌和声誉。”中王汉锋指出。

向世界讲活、讲好、讲实中国发展故事

为客户提供完善的综合金融服务，打造中国的国际一流投资银行，成为未来金融体系的核心参与者，这是中金公司的业务愿景。

“植根中国，做中国专家。世界都在关注中国的发展，我们可以做连接的桥梁，在国际资本市场上讲述更全面、更系统地中国高质量发展的故事，中国专家是我们的竞争优势。”王汉锋告诉记者。

据了解，自2022年6月份至今，中金公司通过举办或参加国际论坛等多种方式，向各国政府、企业、金融机构等各界友人分享中国的发展经验，包括中国绿色能源转型经验、基础设施建设等发展经验，介绍中国经济发展前景，讨论金融领域合作。同时，通过在新加坡举办“中国-东南亚经济与金融论坛”，出席沙特“未来投资倡议大会”、哈萨克斯坦“阿斯塔纳金融日”、厄瓜多尔“中国-拉美企业家高峰会”等活动，介绍中国的发展经验，做好中国沟通桥梁。

此外，中金公司国际业务也积极统筹协调，主动融入和服务“双循环”新发展格局。

一是积极倡导双边投资基金，先后与西亚、东南亚等多家金融机构、投资基金进行会面沟通，以双边基金倡议助力跨境投资与国际产业合作。

二是助推“中欧通”，先后成为瑞士证券交易所首家中国会员、法兰克福证券交易所首家中国投资银行会员、卢森堡证券交易所首家中国上市和交易会员，为更好地服务中欧资本市场互联互通奠定重要基础。

三是加强与共建“一带一路”合作国家有关机构的合作互动。公司分别于去年6月、今年2月，先后与哈萨克斯坦共和国阿斯塔纳国际交易所（AIX）、沙特阿拉伯投资部（MISA）签署合作备忘录，为双边金融市场、金融机构之间加强联通搭建桥梁，助力当地经济转型发展，实现互利共赢。

王汉锋告诉财联社记者，“我们坚定秉承‘植根中国，融通世界’的理念，提升在国际金融中心和‘一带一路’新兴市场的影响力，力争实现‘打造中国的国际一流投行’的目标，努力在全球金融和资本市场‘讲好中国故事、传播中国声音’，提升国际影响力与市场定价能力。”

未来按照“一地一策”，面向全球制订展业规划

可以看到，国际化的视野和业务布局正在逐渐赋予中金公司在全球金融体系中的地位，但与此同时也意味着，中金公司需要拿出更多时间、更多精力、更多思考来“赶路”。在王汉锋看来，首先，面对中国以及中国香港资本市场明显的发展趋势，他们将紧抓机遇。

中国资本市场持续开放、规模继续增大是大势所趋。随着QFII、沪深港通、债券通等互联互通初具规模，中国资本市场国际化程度已显著提升。近期A股全面注册制正式实施，有助于中国资本市场开始与国际接轨，不断增强对境外投资者吸引力，A股国际化、市场化和机构化步伐有望进一步加快。

第二，产品体系不断丰富。中国资本市场持续改革开放，A股纳入MSCI、富时罗素等国际指数且占比不断提升，产品创新逐步丰富，品类体系不断健全。随着居民资产配置行为正在从配置实物资产往更多配置金融资产的方向转变，资本市场“产品化”的趋势方兴未艾。

第三，内地与香港资本市场将进一步融合。沪深港通、债券通、内地与香港基金互认、粤港澳大湾区“跨境理财通”等机制相继落地，内地与香港资本市场双向开放、互联互通持续深化。随着越来越多的中国企业回港或赴港上市，叠加港股人民币计价、沪深港通等机制持续优化，将促进内地与香港市场的融合与发展。

结合上述趋势，在这次专访中，王汉锋分享了公司国际业务未来的发展规划。中金公司将围绕构建新发展格局产生的业务需求，重点关注双向跨境资本流动的特点，将从以下几个方面进一步提升国际影响力。

依托已经建立的国际金融中心网络布局，公司继续在主要国际金融中心做强优势，做大规模。如在欧美、韩国、日本、新加坡等发达市场，重点开拓产业链投资合作、跨境并购、跨国公司中国业务分拆或二次上市，以及在A股和港股上市、全球存托凭证（GDR）发行、离岸人民币债券发行及交易等业务；

在高成长新兴市场，即东南亚、南亚、西亚等“一带一路”地区，重点开发基础能源转型、跨境并购、设施投融资、国企市场化改革、独角兽企业投融资，以及在A股和港股上市等业务；

公司将根据拟布局地区市场与业务成熟度，一地一策，制订展业规划；

公司通过海外实地考察、本地人才聘用、监管沟通与客户交流等，进一步夯实展业规划。

王汉锋总结说道，面对外部不确定因素，公司基于对国际形势的研判和自身战略需要，将进一步坚定推进国际化布局，国际化的视野和业务布局将使公司在国际资本市场赢得更多话语权和定价权。“千里之行始于足下，我们将砥砺奋进，以支持实体经济为出发点，积极服务国家经济发展与资本市场改革开放，我们将稳步推进资源投入、完善境外业务布局、加强跨境业务能力、拓展国际信息与资源网络，力争在十年内打造成中国的世界级一流投行。”

• 林坚

  Pierrelin0819

  资本市场报道中心记者