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你抛美债,我抛中债!外资纷纷减持中国债,大量资金流向美国?

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最近的国际金融市场很不平静,中国及部分国家忙着减持美债,而又有一部分国家忙着减持中债。

为什么大家都在抛售债券?

其实如果我们全面分析全球债券市场就会发现,减持美债和减持中债的目的是完全不同的。

而减持美债和减持中债的也是两拨国家,减持美债的不一定就会减持中债,反之亦然。

对于国债变动,我们要理性看待,眼光放长远一些。

同时我认为,各国减持中债不会导致中国大量资金流向美国去。

减持债券的原因有很多

中国不断减持美债也不是一天两天了,从最多时拥有一万两千亿美元,到现在降到了八千亿美元。

目前中国对美债的态度仍是以减持为主要态势。

而美国公布的最新数据显示,前几个月共有二十多个国家减持了美债。

与此同时,中债在国际市场也面临减持情况,总量已经达到了三千亿人民币。

有许多人看到中国减持了美债,就觉得美国经济马上就要完蛋了。

而现在中债也遭减持,难道可以用来说明中国经济不行了吗?当然不是这样。

债券之增减,确能说明当前货币的强弱态势,但不足以反映一国经济的起落。

比如说,中国为何减持美债呢?因为要摆脱美元的控制

一是担心美元依靠强势的劲头收割中国资产,二是担心美国爆发危机殃及中国。

确实有对美国经济现状的担忧,说明美国经济是有问题的,但绝不是马上就要垮台。

中国减持美债不过是未雨绸缪,为遥远的将来做准备罢了。

事实上,除了二十多个国家减持美债之外,还有三十多个国家增持了美债。

所以美债现在还是非常稳定的。

其他国家减持中债则又是出于不同的目的了。

一不是要跟中国交恶,二不是要讨好美国,只是单纯地看到中债收益低罢了

买债券也就是投资,看中的是债券的利息。

中国最近在执行降息政策,中债的收益降低,自然会有大量国家减持中债。

与此同时,美元在执行加息政策,自然也就吸引了大量资金流入美国。

也不是看好美国经济,只是因为现在美国的利息高。

以美元为主导的货币体系暂时还不会崩溃,所以大家并不害怕美国经济大厦轰然倒塌。

话说回来,减持与抛售这两个词是有不一样的含义的,很多人容易搞混。

减持一般不是将债券卖出去,而是到期之后连本带利收回钱,不再购买新的了。

这样持有某国国债的总量就减少了,这就是减持。

而抛售就是字面意思,短时间内,将大量某国国债低价卖出去。

为什么我上面都在说减持,而没说抛售呢?

因为中债也好,美债也好,都是以减持为主,很少会抛售。

那么中国能不能一次性把美债全抛出去?或者用不用担心别的国家大面积抛售中国国债呢?

我可以肯定的说,基本不会出现这种情况。

环环相扣,稳定最重要

一个国家把另一个国家的债券买过来,有两个原因。

一个是外汇资金闲置无用,二是为了获得更多收益。

现在各国的外汇都以美元为主,而且当今世界货币体系又是美元主导的,所以一般都会买美国国债。

仍以中国来说,中国在与各国的贸易过程中,挣取了大量外汇美元。

但美元没有办法在中国内部流通,放在那里也毫无用处

而恰好美国又在发行国债,买了美债,到期连本带利偿还,可以获得更高收益。

这就是中国购买美债的原因。

现在如果中国一次性把美债抛售出去,会导致非常严重的后果。

首先,自身利益受损。

这些美债都是中国辛辛苦苦挣来的外汇购买的,一旦抛售,价格必然猛烈下跌,中国的外汇不就打水漂了吗?

其次,会便宜了其他国家

中国低价卖出美债,肯定会有别的国家趁机买入。

到时候美国偿还给这些国家的本金加利息,肯定高于它们所付的价钱。

美联储也会大量买入自己的美债,然后再放出去。

第三会造成世界经济形势的动荡。

中国突然全部抛售美债,会引起部分小国家的恐慌。

中国作为最大的发展中国家和世界第二大经济体,一举一动都会影响到整个世界,所以务必要慎重。

世界经济动荡,对中国发展也没有好处。

第四会引起国际冲突。

美国一向就蛮不讲理,若中国全部抛售美债,美国很可能会误判中国对美国的态度。

要是引发政治乃至军事冲突,就非中国所愿了。

债券市场需要稳定的环境,对债务双方都有好处。

最后,中国即使抛售了全部美债,也不能对美国经济造成太大的冲击。

因为由于中国一直在减持,而美国发行国债数额又快速增长,导致现在中国持有的美债还不到5%。

就算中国全把它抛了,也只是美债的极小一部分。

既然如此,我们现在为何又要不断减持美债呢?美债也是债,美国再有钱,发行的债务多了,它也还不起。

现在美国欠了二十多万亿的外债,本金早就还不起了,还利息都有困难。

美国现在的债务违约风险就是利息都还不上导致的。

虽说美国一时半会儿还倒不了,可就怕出个万一,所以还是别跟美国经济捆绑得太深为好。

就像现在这样,到期的美债让美国收回,我们也不再买新的,慢慢就把美债数量耗下去了。

十年时间,咱们持有的美债就少了三分之一,还是很快的。

但美国其实是想让中国继续买美债的,因为美国经济就靠新债还旧债,西墙补东墙。

美国只有借出新的国债,才能把旧的窟窿给堵上。

为了凑钱,美国还动起了歪脑筋,开始连续加息,妄图收割全球资产。

但中国是不怕美国的加息政策的,不仅不怕,还有办法让美国的加息政策竹篮打水一场空。估计大家都不相信中国有这个能力。

但前两天中国海关总署披露的数据表明,中国现在确实可以影响美国加息政策的进展了。

中国外贸异军突起

由于疫情和俄乌冲突的影响,大部分工业国都处于贸易逆差状态,而中国却是破天荒的顺差。

不仅顺差,而且是连续顺差,爆炸式顺差。

2023年前四个月顺差额达到2万亿人民币,同比增长96.5%。

这两万亿人民币就是中国四个月来赚取的外汇,数量不可谓不庞大。

特别是在全球经济遇冷的时刻,意义更加重大。

这么多外汇我们要想办法尽快处理掉。

因为大量外汇留在手里不仅没有用,若美元突然下跌,还会白白损失很多。

更重要的是,中国可以利用庞大的外汇来抵制美国的加息政策。

美国一加息,美元就往美国跑。

但是中国有严格的外汇管制,美元流出的速度非常慢。

这时,我们又有大量的外汇收入进来,可以保持资金平衡。

但其他国家可就没有这么好运了,它们往往会被美国釜底抽薪。

正当国内产业兴旺发达之际,美元突然离场,进而导致实体产业低迷不振。

然后美元再次返场,低价收购这些产业。

美国安然无事了,这些国家将面临严重经济危机,并且有被美国资本控制的风险。

现在中国的外汇不仅可以保证本国不受美元加息政策影响,还可以帮助他国抵御美元离场的困境。

中国可以将多余的外汇美元先借给需要的国家,解燃眉之急。

将来如果到期要归还,则需要用人民币归还。

这样做可以还给中国带来两个好处。

一是,有利于推动人民币国际化进程

咱们不是一直想让人民币走出国门吗?

现在人民币已经成为世界第四大结算货币,估计很快就会超过欧元、英镑,成为第二大结算货币。

如果中国能把外汇借给他国,并让他国以人民币归还。

那么在双方贸易过程中,他国使用人民币结算的概率将大大增加。

二是,有利于稳定国际经济环境。

中国是发展中国,需要一个安稳的环境来发展经济。

如果美国肆无忌惮的加息收割,势必会造成地区乃至世界的经济发生动荡。

这不是中国想看到的局面,所以我们帮助他国渡过难关,也是在给自己创造一个良好的环境。

如今中国贸易顺差如此之大,中国根本不用担心资金会流向美国,反而要发愁这么多外汇该怎么花。

要谨防其他国家看到中国吸收这么多外汇,眼红嫉妒,使用卑鄙手段给中国捣乱。

除了上面所说的将外汇借给其他国家之外,我们还有其他方法用掉外汇。

比如说,鼓励中国企业走出国门,到其他国家发展业务。

这些企业势必需要大量美元,国家就可以为企业提供美元外汇,以换取人民币。

总而言之,中国经济正在雄劲上升期间。

不论美国用加息或降息政策,不论国际上是抛中债还是抛美债,都无法阻碍中国经济的发展。

一力降十会,在绝对的力量面前,什么技巧都显得愚不可及。

结语

中国减持美债,是从维护自身经济安全出发。

他国减持中债,是从维护自身经济利益出发。

中国不怕他国减持中债,但美国却不希望中国减持美债。

美国妄想通过加息来挽救危局,却让小国充当经济危机的炮灰

中国利用顺差兼济天下,以稳定全球经济局势为己任。

中国对世界经济所做的贡献,历史会永远铭记。

而美国利用自身霸权所做的种种恶行,也必将被钉在耻辱柱上,成为批判的对象。

  • 作者:山海
  • 编辑:二爻

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