中国保险资管业协会曹德云：个人养老金发展存运行机制不平衡等三大痛点

　　5月21日，中国保险资管业协会执行副会长兼秘书长曹德云在清华五道口全球金融论坛上就“数智时代的养老金融”问题发表演讲。

　　曹德云指出，自2022年末个人养老金制度试点以来，取得积极进展，积累有益经验，但也出现一些痛点难点问题，主要包括三个方面：

　　一是试点效果呈“两低三不”漏斗状。

　　个人养老金制度落地实施4个月的效果呈“两低三不”漏斗状，即建立账户人数占基本养老保险参保人数比例低、已缴费人数占建立账户人数比例低；产品供应不均衡、选购渠道不畅、民众参保愿意不强。

　　二是运行机制不平衡，共赢发展受阻。

　　从个人养老金的参加人情况看，绝大多数参加人在银行开户，但各个开户行仅提供其代理的产品，参加人并不可以自主选择及购买到制度中所发行的所有符合规定的个人养老金产品，参加人也不可以在不同商业银行之间变更其个人养老金资金账户；从产品销售端看，绝大多数个人养老金产品在不同商业银行平台上架，保险公司、基金公司在产品上架过程中面临银行渠道费高、流程周期长等痛点难题，当前运行机制不利于个人养老金业务整体、长期、共赢发展。

　　三是个人养老金制度试点优势特征不明显。

　　除部分人群可享受税收优惠外，个人养老金制度试点中产品、金融服务等优势特征不明显。除个人养老金产品与制度外，其它个人商业养老金融产品几乎无差异，如个人养老金储蓄存款中的各项定期存款产品，制度内、制度外同样的利率/收益率，但制度内无法享受税收优惠的人群需要为该部分储蓄缴税，即制度内同款产品最终收益率比制度外收益率低。

　　曹德云表示：“从长远来看，我国个人养老金具有广阔的前景，绝大部分人群符合制度覆盖条件，但实际参加人数远不及预期，该现象需要深度剖析原因，需要综合考虑个人养老金定位，不断从制度运行机制、参加人的参与便捷性、市场机构参与可持续性、产品与服务差异性等方面增加制度本身的吸引力，维护个人养老金制度可持续发展。”

　　针对上述问题，曹德云提出以下几点建议。一是积极探索推进养老保险体系三大支柱统筹；二是维护销售适当性，敦促金融机构落实《个人养老金实施办法》文件精神；三是加大养老金融产品的服务创新；四是打造有养老特色的投资管理模式；五是重视企业可在个人养老金中发挥的积极作用；六是发挥协会平台作用推动个人养老金市场建设。