TCL中环引领，光伏全产业链加速迈进“210生态”

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4月6日，TCL中环（002129.SZ）宣布：对210mm系列的硅片产品实行均价下调1.8%~1.83%、对182mm系列的硅片产品上调2.03%~2.89%。本次调价的最大看点在于：210mm下滑、182mm上扬。这是前所未有的。

成本竞争力优势再度加强

近期，硅片制造环节不可或缺的石英砂、石英坩埚等都显现紧张局势。这对正在持续增加单晶产能的硅片厂商来说，会有一定影响。天然石英砂是光伏行业应用较多的产品。受制于精品的天然石英砂产地较少、多数分布于海外的这一客观原因，石英砂厂商“限供保价”的策略预计会在未来持续。

对此，TCL中环早前就已开始布局。一方面与石英砂厂家密切沟通，另一方面积极保持与石英坩埚供应商的良好合作，锁定供应量，让石英砂、石英坩埚都有不错的保障，从而持续保持企业在硅片端的产销高增长，也在市场份额方面获得更好的把控力。

2022年末，TCL中环的单晶产能已经达到140GW，同比上涨超过59%；出货68GW，同比上涨31%，硅片市场占有率全球第一。预计随着银川项目继续投产、技术能力提升的兼容并举，公司2023年末的晶体产能将达到180GW。而优质的供应链管理能力会助力公司实现产能达标。

在多晶硅价格下降的趋势之下，非硅成本占比会持续提升。拥有制造成本优势、210的通量优势的TCL中环，会在新一轮的竞争中继续占领市场高地。以210尺寸的硅片为例，非硅成本方面：单炉月产4.5吨相比单炉月产6吨带来的成本差异可达0.015元每瓦。在坩埚1.5万元每只的情况下，坩埚使用寿命250h和400h所带来的成本差异可达到0.039元每瓦（来自浙商证券）。

助力产业链降本，全产业链加速迈进“210生态”

TCL中环于4月6日的这轮调价，可快速实现产业链的全线降本。

首先，硅片降价后对下游及电站终端市场实现价格传递。很快，未来下游电池、组件等都会享受到这轮降价的实际好处。

有别于过去210和182的同一方向调价，此次210向下、182向上的价格调整，使得210硅片与182硅片单瓦价差进一步拉大，扩大210硅片价格优势。在同样的硅片厚度之下：无论是硅片还是电池的非硅成本、组件非硅成本，210全产业链都有很大的价格优势表现。（相比182，210的硅片、电池非硅成本、组件非硅成本优势分别提升至0.05元、0.01元~0.015元、0.01元每瓦）。整体来看，210的产业链成本竞争力更为显著。这对于持续助力客户提效降本、进一步扩大210的生态链有着极大的裨益。

拉晶端，2022年末公司单晶总产量升至140GW，切片方面：去年全年公司新增天津DW三期25GW项目、宜兴DW四期30GW项目，再度推动了企业210先进硅片产能的大幅提振，对龙头优势再度巩固。

与此同时，当多晶硅价格下降趋势走向明朗化时，作为市场引领者的TCL中环，基于生产制造效率、工艺技术水平、良好的供应链合作关系保障产销规模等长期优势，其对于价格方向的到位把控，会实现全产业链制造环节的提效降本，有效降低行业经营风险。

据 Fraunhofer ISE 的实证数据，采用 210 大硅片的光伏组件具备明显的成本优势，相较于 166-455W的光伏组件，210-605W和 210-665W的光伏组件可以帮助光伏电站分别降低 6.47%和 7.42%的初始投资成本，以及 6.50%和 7.68%的度电成本。因此当单晶硅片210价格下降后，其组件对于下游电站的实际成本影响会再度加强，电站的初始投资成本和度电成本也会再度降低。

助力N型生态扩大

本次降价还有一个特点：N型硅片和P型硅片的价格差距缩减。测算后可见，两者的价差降低至6%。这会加速N型产业链的延伸发展。

进入2020年以后，N型产品已逐步走向市场。浙商证券的数据显示，2022年年末的N型电池产能为95GW，对应出货22GW。预计2023年年末N型产能会达到350GW，出货规模或超120GW。预计2025年TOPConN型的电池市占率会达到35%之多。因此，N型硅片的整体扩容已势不可挡。预计全球N型硅片的2023年出货近30GW，后续扩张速度更快。

基于上述原因，叠加考虑N型硅片客户定制化的需求会较之P型时代大幅增加，加上技术壁垒高等，整体而言“210+N”型的硅片优质厂商，与其他同行的竞争差距会继续拉大。

TCL中环曾表示，N型硅片的品类接近300种，这对衬底/硅片供应商也提出了新要求。无论在物理参数满足、柔性管理还是产品一致性控制方面，硅片供应商的挑战在增多。

以生产工艺为例，N型硅片对杂质缺陷（如金属杂质的敏感程度）远高于 P 型，需对生产过程中的杂质做严格管控。而由于 N 型硅片中掺杂的磷与硅相溶性差，因此制备工艺较为复杂，技术壁垒较高。N型硅片与下游客户需要更多的理解与配合，在工艺制程的把握与客户联动方面会需要更好的沟通及协同。

TCL中环也透露，假设N型电池规模达到200GW以上，硅片品种将会超过1000种，在TOPCon中可能会衍生中500-600种。此时，工厂工艺的控制是不断试错及经验积累的过程。如何满足短时间内的工艺达产，是N型硅片厂的核心竞争力。

作为N型硅片全球市场占有率第一的公司，凭借在大尺寸、薄片化及N型硅片等多方面积累的多年技术优势，业已将工业4.0在多个应用场景持续推动，将自动化，智能化及信息化融为一体，不断满足客制化的产品需求。

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