屠光绍：从担保贷款到信用贷款——金融科技助力银行业务转型 | 洞见

2023“扬子江新金融”峰会近日在南京举行，上海交通大学上海高级金融学院执行理事屠光绍出席峰会并作“从担保贷款到信用贷款——金融科技助力银行业务转型”的主旨演讲。

屠光绍表示，数字经济对中国新时期的发展和进步将产生深远影响。从当前融资格局来看，间接融资是主要渠道，银行贷款中担保贷款是主要方式，担保贷款中抵押贷款占最大比重，而抵押贷款中又以不动产抵押为主。贷款结构在不断变动，发展信用贷款业务是主要方向。

提高信用贷款比重不仅对于服务实体经济、服务中小企业非常重要，还能有效提升银行经营能力，增强银行竞争力，并有利于阻隔因抵押贷款等担保贷款方式带来的银行信贷与抵押资产价格之间的连锁效应和风险传递，促进市场体系和宏观经济稳定。

以下为根据现场演讲内容整理。

金融科技在发展信用贷款中发挥了重要作用。金融科技的运用提升了以数据、场景、模型等为支撑的信用贷款业务能力；运用金融科技也不断拓宽信用资源，发挥新的信用资源在扩大信用贷款中的作用；深化科技公司与商业银行的合作，借助金融科技手段，商业银行可以有效降低信用风险。

01

我国当前融资体系的基本格局

（一）在我国当前融资体系中间接融资依然是主要渠道

直接融资比重的提升对国家经济发展战略转型、高质量发展，特别是科技创新和现代产业体系建设具有非常重要的战略意义。党的二十大报告明确提出“健全资本市场功能，提高直接融资比重”，这将是中国未来融资结构调整的大方向。在二十大宏伟蓝图不断推进过程中，尤其是包括注册制在内的资本市场改革不断深入，我国直接融资比重将会逐步提高。

提高直接融资比重是一个稳步推进的过程，不可能一蹴而就。当前，我国非金融企业股票融资比重不到4%，企业债券融资约为9%，间接融资依然是我国企业融资的主要途径，要立足现实，在加快发展直接融资的同时，努力把间接融资这一主渠道用好，更好的服务实体经济。

（二）担保贷款依然是银行贷款的主要方式

担保贷款相对于信用贷款，包括抵押贷款、质押贷款、保证贷款三类，其中，抵押贷款占比最大，而抵押贷款中又以不动产抵押为主。2016年开始，我国42家大中型商业银行4类贷款总计占比中，信用贷款规模比重开始增加，但是截止到去年，三类担保贷款依然占近70%，其中占比最高的依然是抵押贷款，约为38%。而从全国大部分中小银行看，信用贷款的比重不到10%。这就是我国间接融资体系的基本格局。

图表1 我国上市42家银行四类贷款总计占比

数据来源：高金智库整理，Wind

图表2 我国上市42家银行四类贷款合计

数据来源：高金智库整理，Wind

02

贷款结构变动的重要趋势

在完善担保贷款方式的同时，加快发展信用贷款是近几年来银行体系的重要任务，以更好的满足实体经济特别是小微企业、创新创业企业的融资需求，进而贷款结构不断变动。归结起来，贷款结构有四个重要的变动趋势。

（一）扩大担保融资范围，促进动产和权利融资

我国目前的贷款结构，尽管还是以担保贷款为主，但是过去的担保主要以不动产抵押为主，现在担保物范围更广，不再局限于传统抵押物品，包含了更多担保物种类，如动产和权利融资以及知识产权质押融资，供应链融资等等，有利于企业利用更多抵押品形态贷款，便利企业融资。

（二）完善保证贷款体系

近些年，我国保证贷款体系得到进一步完善，尤其是保险与贷款结合，信贷保证保险规模不断增长，加之政府的贴费政策，便利了企业的信贷融资。

（三）加大政策性担保的力度

在政府层面，不断推进政策性融资担保，为企业融资进一步加力，促进贷款结构进一步丰富和完善。

（四）更重要的是推动信用贷款业务发展

其中金融科技对推动信用贷款比例提高起了非常重要的作用。

03

金融科技在发展信用贷款中
发挥了重要作用

在改进贷款结构方面，发展金融科技，鼓励更多的金融科技和金融机构业务融合发展就是为了促进信用贷款规模的提高，如江苏的南京银行、苏州银行运用金融科技扩大信用贷款规模，深圳的微众银行推出微业贷，其信用贷款占所有贷款比重将近100%。

（一）金融科技的具体运用主要体现在数据、场景、模型构建上

具体到商业银行，就是摆脱对传统担保贷款，特别是抵押贷款的依赖，更多的通过金融科技发现企业的信用状况，为信用贷款打开广阔空间。

（二）金融科技拓宽了新的信用资源

如数据信用、IP信用、绿色信用，增加了企业信用渠道。

（三）深化科技公司与商业银行的合作

借助金融科技手段，商业银行可以有效降低信用风险。

大银行力量雄厚，资金充足，往往直接建立金融科技公司，为其金融业务服务。对于中小银行来说，不同于大银行具有金融科技的丰厚资源和研发实力，中小银行在金融科技上的投入不足，通常采用科技公司和商业银行合作的方式实现金融科技运用，使很多企业，尤其是初创企业、小微企业、农业企业，减少了抵押品依赖，促进了信用贷款业务的发展。

04

发展信用贷款的三层面意义

金融科技为发展信用贷款提供了重要支撑，而信用贷款的比重提高有着非常重要的意义。

（一）有效服务实体经济

中国式现代化方向很宏伟、战略很宏大、意义也很深远，宏大的发展战略需要具体的支持，离不开中小微企业的发展。小微企业、创业企业、创新企业，缺乏抵押品和质押品又需要贷款资金，如果按照传统的抵押贷款、担保贷款模式，很难获得商业银行的支持。有了信用贷款，就可以使整个实体经济，特别是上述企业获得资金支持，赋能实体经济。

（二）提升银行经营能力

中国银行体系能力提升要重点解决“大而还不强”的问题，要强在业务经营能力，具体表现之一就是信用贷款能力。过多的依赖抵押品实际上阻碍了银行整体经营能力的提升，只有信用贷款才能真正体现银行的能力，包括银行经营能力，信用判断能力，资产定价能力，风险管理能力，这也是金融科技的功能。微众银行发展金融科技后，既扩大了信用贷款规模，也提升了银行整体管理能力和经营能力。

（三）促进市场体系稳定

银行以各种抵押品进行抵押贷款，一旦有经济波动银行要么要求补充抵押品，要么收回信贷，形成经济螺旋式连锁反应，使企业融资面临很大不确定性，而企业融资遇到问题立刻就会影响经济的整体运行，发展信用贷款可以缓冲连锁反应。

此外，信用贷款还有利于阻隔风险传递，切断了抵押品和贷款的非常紧密的耦合，阻隔风险传递，也有利于熨平市场周期，维护市场整体的稳定。