养老金产品2022年投资账单出炉，基本养老组合重仓股陆续曝光

近日，人社部社会保险基金监督局披露了2022年全国企业年金基金业务数据，其中也包括了养老金产品的数据，截至2022年底，养老金产品期末资产净值约为2.17万亿元，2022年投资收益率为0.08%。

另外，随着上市公司年报的披露，多个基本养老组合的持仓也出现在多家上市公司的前十大股东名单中，从目前已披露的情况来看，更多的是加仓的动作。

1、养老金产品2022年实现正收益

近日，人社部社会保险基金监督局披露了2022年全国企业年金基金业务数据。

数据显示，截至2022年底，共积累基金2.87万亿元，建立组合数5387个，投资资产净值约为2.83万亿元，其中2022年的投资收益为-478.97亿元，加权平均收益率为-1.83%。

此外，在养老金产品业务方面，截至2022年底，期末资产净值约为2.17万亿元，2022年投资收益率为0.08%，实现了正收益，如果看成立以来的收益，则为26.8%。

2、基本养老组合的重仓股曝光

随着上市公司年报的披露，多个基本养老保险组合的持仓浮出水面。

截至目前，基本养老保险基金一六零三二组合出现在昆药集团、泰和新材、顺络电子、火炬电子、凯立新材这5家上市公司的股东名单中。除了对泰和新材的持股数保持不变，其余的持仓都出现了持股数的增加。

基本养老保险基金一零零三组合则是已出现在4家上市公司的股东名单中，其中对招商积余、上海机电的持股数也有增加，对煜邦电力的持股数有所减少，对长缆科技的持股数保持不变。

基本养老保险基金八零二组合、基本养老保险基金1001组合目前也各自现身3家上市公司的股东名单中，其中养老保险基金八零二组合对中兴通讯的持仓数明显增加，对兴发集团、金龙鱼的持仓，新进到前十大中。

基本养老保险基金一零零一组合对中复神鹰的持股数小幅增加，减持了伟星股份，对久立特材的持仓，则是进入到前十大中。

3、产品剖析

本期的养老产品剖析来看招商和悦稳健养老一年持有期混合（FOF）Y，该产品成立于2022年11月11日，也是首批入围个人养老金产品目录的基金,Y份额截至去年底的规模约为1.02亿元。

该基金的基金经理为章鸽武，早在2006年就加入了招商基金，2008年起在投资部门先后担任社保基金专员、研究员、助理投资经理、投资经理，2019年4月开始管产品。其管理的首只产品就是招商和悦稳健养老一年持有期混合，不过当时还没有Y份额。

该产品的A类和C类份额，成立时间在2019年4月26日，距今已接近4年时间。从成立以来的表现来看，wind数据显示，A类份额截至2023年3月22日的回报为28.77%，近3年的回报为17.24%，在同类产品中属于中游水平。

该产品与之前剖析的几只目标日期型基金不同，这是一只目标风险策略的基金，而且是属于稳健型，因此权益仓位并不高。从资料来看，其中，投资于权益类资产和商品基金（含商品期货基金和黄金 ETF）的比例限制在基金资产的5%-30%，且该基金长期目标波动率为5%。

因此，整体而言，该基金比较适合风险偏好较低，但又能承受一定波动的投资者。且持有期只有一年，相比于三年期、五年期的产品会比较灵活。

另外，从该基金的投资层面来看，截至去年底的重仓基金中，前十大重仓基金全都是债券型基金，且都是招商基金旗下的产品，有比较明显的内部FOF的特征。因此在一定程度上，相当于打包买入了一批招商基金旗下的债券基金。

而在权益仓位方面，该基金对权益资产的投资，有比较大的一部分是通过直接持有个股，截至去年底，股票仓位占基金总资产的比例为14.73%。总的来说，该基金相当于是以债券基金组合打底，然后通过个股来做收益的增强，比较接近于“固收+”产品的概念。