瑞士向中国运送670吨黄金,不敢赖账,中国打破缄默,美或用黄金还债

3月23日，美联储如期宣布继续加息25个基点，并暗示可能将很快结束加息行动，这表明美联储“用一天告别一年”，不过，是以危机结束的，美联储主席鲍威尔在随后的发布会上重申通胀仍太高，承认美国的银行业压力，且认为不确定性正在增加，但没有想到，就在鲍威尔举行发布会试图安抚市场的时候，美国财长耶伦却来抢戏，谁也没有想到，真正打击美国银行业的不是鲍威尔，而是耶伦。

她在国会新财年预算作证表示发表了一份“美国当局不考虑扩大联邦存款保险的范围”的声明，耶伦作出上述表态后，美国银行股、尤其第一共和银行等地区银行盘中大跌，刺激资金从欧美银行中持续流出，转向黄金等各类避险资产。同时，这也相当于美国财长已经变相承认，接下来美国可能还会有更多银行倒闭的可能，使得美国储户感到“人人自危”。

这表明，就在美国将黄金排除出世界货币体系的五十多年后，许多人认为黄金在全球央行货币系统中的作用已经结束之际，目前，黄金的需求正在被还在爆雷风暴挣扎中的欧美银行业的担忧提振，且随着不确定性蔓延，黄金价格或将创下历史新高，而自3月初美国硅谷银行遭受储户挤兑以来，黄金已经上涨了约10%。

而这种非同寻常的让黄金仍处在美联储加息周期的环境下，却出现逆流加速的催化剂是，3月20日，作为中立国的瑞士几乎用一种“强盗”的逻辑将瑞士信贷风险最大的债主们所持有的170亿额外一级债券资本被强制全部清零，出现极其罕见的国家赖账行为后，这一情况震惊并激怒了市场，刺激资金从欧美银行中持续流出，更让沙特国家银行对瑞士信贷的投资损失了约80%的本金。

紧接着，为了平息市场的恐慌，包括欧洲银行管理局，欧洲央行等在内的欧元区最高监管机构发布声明安抚市场，称普通股权一级资本仍然先于额外一级资本债券承担的损失，强调瑞信“债券清零”只是个特例，暗示包括瑞士在内的欧元区国家央行以后不会再出现这种颠覆全球金融准则的举措，更不敢以国家的名义支持赖账的行为了。

随后，上任仅数月的瑞士财政部长卡琳·凯勒.祖特尔在新闻发布会上表示，对瑞信部分债主的债券清零的额外支持措施早已经达成，因为，在这种情况下，对瑞士的风险较小，而一旦破产带来的风险将是最高的，瑞士经济将付出巨大的代价，但由于担心一连串紧急公告会导致市场恐慌，所以一直保密。

她还特别强调，这些支持措施是在和美国财长耶伦和英国财政大臣亨特一起沟通后才达成的，尽管如此，市场仍对这一非同寻常的事件转变感到震惊，投资者根本不买账，仍在大幅抛售其他欧洲银行的同类债券，甚至，瑞士银行瑞信“债券清零”的这一声惊雷，更是直接点燃了美国可能将有多达186家银行会出现倒闭的担忧。

所以，此次瑞士极其罕见的国家赖账行为造成的影响将可能是深远的，让更多的人们对欧美银行业和监管规则的不确定性深感担忧，因为这动摇了长期以来在欧美金融市场框架下建立起来的准则，进一步降低了投资者对欧美金融系统的信任，很明显，欧美部分国家的这次银行业危机，他们的无赖嘴脸已经被表演的淋漓尽致，更让瑞士当局的“强盗”逻辑似乎发挥到了极致的地步，而正在这个关键时刻，在瑞士又出现一件出乎市场预料之外的事情。

我们注意到，瑞士海关似乎有意无意的特意在这个节骨眼时刻，比之前安排的时间表早了两天公布了一份重要的黄金出口数据，似乎正在为挽回各地的人们对瑞士国家信誉信心的质疑做努力。

因为，作为中立国的瑞士是世界上最大的黄金精炼和运输枢纽，也是全球第一大离岸金融中心，其提供的数据体现对全球金融和黄金市场趋势的洞察力，瑞士希望通过黄金的信任锚作用帮助其在危机时期发挥战略性价值，数据显示，全球有超过70%的黄金都在瑞士精炼，这代表瑞士仍是世界最安全的地方之一，与此同时，正如图所示，欧洲首个可以直接提取实物黄金的ATM也在捷克诞生。

据瑞士海关在3月21日公布的数据显示，2月份，中国市场从瑞士进口黄金的数量较1月增长了75%，达到93吨，高于1月份的53吨，也是自去年12月以来的最高水平，而在2022年，瑞士更是向中国出口了524吨黄金，高于2021年的354吨，且是自2018年以来最多的一次。

据世界黄金协会3月发布的报告表明，数年以来，中国一直是瑞士黄金的主要客户，在最近几个月中，更是全球央行中的主要黄金大买家，而这可能也就解释了瑞士为什么要提前公布黄金出口数据的部分原因了。

不过，这也进一步表明，中国自2022年开始加速抛售美债资产置换黄金以来，目前中国积累黄金的这个进程正在加快，比如，仅从瑞士海关这一个渠道公布的统计数据就表明，瑞士已经向中国运送670吨黄金，作为对比，仅次于中国的全球第二大黄金市场的印度，瑞士在今年前两个月仅向其出口了29吨黄金，去年向印度运送的黄金也不到中国的一半，仅为224吨。

这表明，今年以来，中国继续保持加速清算美债置换黄金的状态，美国财政部在3月最新公布的数据显示，自2022年至今年1月的13个月内，仅在去年7月象征性的小幅增持了4亿美债，其它的12个月均在抛售，目前，中国所持美债规模已经加速降至十三年以来的最低值至8594亿美元，而与2013年11月所创下1.3167万亿的持仓峰值相比，已经减持了约占35%比例的美债，合计4573亿美元。

这和中国在2022年将黄金进口和购买水平推至近五年以来的新高形成了鲜明的对照，打破缄默在外储中摊牌，发出继续加速清算美债置换黄金储备，以实现投资组合多元化，降低对美债的依赖，同时促进人民币在国际上广泛使用的信号。比如，近几周以来，无数中国大妈和年轻一代的黄金购买潮也可以间接证明黄金在中国的需求和储备量是非常大的。正在这个关键时刻，又出现一个让人意外的新消息。

就在因瑞信的极端事件可能会引发美国储户存款安全性的担忧加深的这个节骨眼的时候，有越来越多的美国人从银行取出存款，并开始抢购黄金和囤积金币，以应对美国可能会有更多银行爆发挤兑危机和即将出现的债务上限违约等不确定性风险，因为，黄金可以产生长期回报以对冲通胀，并提供购买力保护，这对储蓄者来说是很有吸引力的，这就是黄金的力量，它充当着一代又一代人的财富储存功能。

正如美国铸币局在3月22日最新公布的这张数据图表显示，截至3月20日的2023年度内，美国鹰金币销售高达22万盎司，延续了去年135万盎司销量后的又一次强劲表现，以表达对美国银行系统安全性的质疑，而正在这个关键时候，又出现了让市场预料外的事情。

据美国金融网站零对冲报道，美国西弗吉尼亚州金融专员亚历克斯.穆尼在3月22日第五次向国会和财政部提交了一项试图让美元重新回到金本位的提案（ HR9157），敦促美国尽快退回到金本位，避免因美国潜在的债务违约和银行业危机问题造成对美元的伤害，以挽回美元的购买力和信任危机，而这也就解释了为什么现在会有越来越多的美国人正在抢购黄金和囤积金币的背后原因了。

事实上，早在3月10日，就在美国硅谷银行闪电宣布破产之际，荷兰央行的几个经济学家就已经再次在其网站撰文暗示黄金可以作为建立全球货币系统的基础，以防止以美元为主导的欧美金融系统会突然崩溃，

正如世界黄金协会最新报告所指出的那样，这表明，黄金作为天然货币和储存财富的恒定功能正在从人类的货币史边缘回归，而黄金重新回到包括全球央行在内的投资者的视野中更似乎是在公开告诉世界，目前以美元为主导的欧美金融系统的安全性需要重新进行评估，

所以，仅从这个角度来看，当全球货币管理当局真正需要解决欧美金融系统中飙升的信任危机和持续膨胀的债务赤字风险时，美元角色被重置的现象料将会出现，此时的黄金可能将会再次成为建立一个与美元并行的全球数字货币系统的信任锚基础。

虽然美联储和美国财政部认为能控制美元黯然失色的这一进程，但货币历史告诉我们，他们控制不了，更是无法印制黄金，正基于此，有分析表明，如果美国财政部用于防止债务违约的资金被提前用尽之后，美国可能会用黄金向包括中国在内的美债大买家们优先偿还债务，

对此，许多分析人士认为，中国是购买黄金以减少美债敞口的大买家之一，且中国相关机构已经从去年12月以来，连续四次打破缄默发出购买黄金储备的新信号，连续四个月共宣布增加了102吨黄金储备，而在2022年11月之前，中国保持了连续38个月没有披露购买黄金储备的状态，正在跟随全球央行在去年将黄金的购买量进一步推升至55年以来的最高记录的步伐，同时，美联储为了维护信用，更是无权阻止或拒绝各国运回属于自己国家的黄金。