彼得林奇的“老东家”，能打破外资基金“魔咒”吗？

滚滚长江东逝水，浪花淘尽多少基金经理。

今年二季度，纯外资公募机构在内地资本市场全员上线募新，构成三足鼎立。

贝莱德基金（中国）采取前所未有的低调态势募集新基金，基金经理直接换成内资老将。

路博迈跳过了股票基金，尝试以债券基金开道，挑战首个公募产品。

只有全球主动投资巨头富达的中国独资机构——富达基金（后简称“富达中国”），“偏向虎山行”，推出了主动股票基金作为首个公募产品。而且，依惯例派出了外资投研背景的周文群。

这可能是一个巨大的挑战。

结局也只有两个：

要么是富达基金如其他多数外资机构那样，服膺于“首个产品”业绩不佳的“魔咒”；

要么是家大业大的富达以强势人力资源“强攻”魔咒，并最终克服之。

结果最终会是如何呢？

股东声望曾盛隆

有多少人知道“巴菲特”，就有多少人知道“彼得林奇”。

作为上个世纪70年代~90年代美国股市规模最大的基金经理之一，彼得林奇以13年复合29%的年收益，强势领跑当年的时代。

他同时也以喜欢做投资演讲，以及拥有多本畅销投资书籍而闻名。诸如《彼得林奇的成功投资》（One Up On Wall Street），《战胜华尔街》（Beating The Street）等在国内也有大量的流传和拥趸，其中就包括许多内地基金经理。

所以，当彼得林奇服务的公司富达启动入华步伐之后，不少基金经理都有和“老祖师”同台竞技的激动感觉。

但少人知道的是，富达在2004年前后就于内地商讨设立资管业务后，但一直就未主动参与合资公募机构的发起，直至2023年成立独资公募公司。

其间的20年，可谓既跌宕又遗憾。

外资“魔咒”不易破

在富达之前，已有陆陆续续近50余家外资公募机构（含合资、独资）成立。

境内外最负盛名的资管机构，基本上都已在内地公募市场“试水”过。

但从结果看，除了极少数愿意“躬身”以近乎“全内地”投研班底起步的合资基金之外，绝大多数的外资主导资管机构，其第一、第二个权益产品是很容易在最初运作的几年内出现“业绩大回撤”。

最近的案例就是首家独资公募机构贝莱德基金，在任用了此前几乎没有内资公募投资经验的唐华、单秀丽担纲之后，其首只权益基金目前的累计业绩是0.75以下（截至3月17日）。

富达基金的“中国配置”

而富达基金此次遣出的首只产品基金经理周文群，则也是外资投研背景的人才，但她与贝莱德的唐华、单秀丽似乎又有一些不同。

从简历上说，周文群依然是个没有内地公募机构从业背景的人。她的主要求学和工作经历都在中国香港的股票市场。

仅从简历上说，她甚至比贝莱德的唐华还要没有内地机构的从业经验。

但从另一个角度看，周文群曾服务富达中国的兄弟部门富达利泰，后者又是一个在内地有过深耕经验的资管机构。历史上，富达利泰几乎是场内最活跃的QFII（投顾）投资机构之一。所以，这又和纯粹海外经验的“洋务派”基金经理有所不同。

但同样需要时间才能验证的是，在外资QFII（投顾）拥有的投资经验，是否能适应刺刀见红的中国公募行业，这是一个大的问号，有待业绩来证明。

目前仅有的信息是，2017年12月，富达在中国曾有一只私募产品——富达中国股票一号首发，周文群担任基金经理。但运营几年后，富达中国股票一号在2020年1月的运行状态转为了“提前清算”。

（图片来源：天天基金网）

但有一个可以确定，在富达中国引入内地基金管理经验丰富的黄小薏出任总经理之后，富达在中国的战略显然是“目标高远”的。

未来，富达的发展故事，以及周文群的首个产品业绩，都会成为业界的一个关注重点。