硅谷银行倒下，美国利率会跌到3.75%吗？

在最近的一次美国消费者新闻与商业频道采访中，“熊市陷阱报告”的作者拉里·麦克唐纳认为，当前金融市场的动荡可能会促使美联储旨在抑制通货膨胀的激进货币紧缩政策发生急剧逆转。

美联储的鹰派政权

随着硅谷银行的倒闭，麦克唐纳推测，美联储将在12月之前削减利率高达100个基点，以防止金融系统的蔓延。

截至2023年3月，美联储在过去几年中逐步将利率提高至4.75%。这一货币政策决定旨在抑制通货膨胀，自2021年12月以来，消费者价格同比上涨7%。加息的影响提高了短期利率，使美国国债对公民更具吸引力，并导致存款从SVB等地区性银行流出。

另一方面，美联储的鹰派政权也使公民借贷更加困难和昂贵，这减少了经济中流通的货币供应。因此，随着资本流向美元和债券等避风港，对股票和加密货币的投资收缩，影响了比特币等硬币的价格。

更高的利率也导致了SVB投资组合18亿美元的损失。这反过来又给银行带来压力，最终导致SVB股票因找不到买家而遭到抛售。当几家风险投资公司建议他们的投资组合公司从银行取钱时，情况变得更糟了。

硅谷银行传染风险

虽然一些分析师担心SVB的问题可能会蔓延到其他金融机构，引发系统性危机，但麦克唐纳认为风险是有限的。

他认为，大银行拥有管理当前利率的资源和风险管理专长。此外，他认为像SVB这样的地区性银行对这个鹰派政权准备不足。

这位美国消费者新闻与商业频道撰稿人认为，随着危机蔓延，美联储可能需要拿出“另一条消防水管”，并在6至9个月内降息传播整个生态系统，影响高收益和杠杆贷款。

美联储降息的决定可能标志着其当前积极紧缩政策的重大转变。随后，这可能会凸显当前经济环境中的风险和不确定性。

尽管大型银行可以经受住动荡，但对科技行业和加密初创公司的影响不应被低估。考虑到许多科技初创公司使用SVB，这些企业家面临流动性危机的风险。

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