上海
上证报中国证券网讯（记者 陆海晴）今年以来，数字经济主题成为市场热点，部分公募基金产品从去年四季度就开始提前布局信创、TMT行业等数字经济板块，今年以来业绩表现较佳。例如，中欧电子信息产业沪港深A（基金代码：004616）深度挖掘TMT赛道中的优质企业。截至3月1日，近半年该基金涨幅为27.98%，超越业绩比较基准19.41个百分点。
据了解，中欧电子信息产业沪港深基金经理刘金辉专注TMT行业的研究，他经历过完整的4G周期，具备科技产业思维，跟踪TMT领域超200家上市公司，覆盖计算机应用、半导体、电子制造等多个细分行业。
刘金辉颇为擅长在行业轮动中捕捉阿尔法机会。具体来看，2020年，因新能源领域的需求旺盛，功率半导体随即步入量价齐升的景气周期，刘金辉果断布局功率半导体方向；2021年上半年，其持仓聚焦芯片设计及半导体设备方向，精准把握半导体行情；截至去年四季度末，中欧电子信息产业沪港深基金的前10大重仓股中，有7只布局了信创产业。在2022年的震荡行情下，基金继续跑赢沪深300以及业绩基准。
面对不同的市场风格与景气周期，刘金辉是如何把握住细分行业的阿尔法机会？一方面，他会淡化短期的基本面影响，重点考虑长期政策支持方向以及技术趋势，比如自主可控、云计算；另一方面，他会考虑行业的周期性，如软件行业支出相对刚性，对宏观经济周期的敏感性相对较低，往往会有较强的逆周期能力。
凭借良好的长、短期业绩，截至2022年年底，中欧电子信息产业沪港深基金获海通证券五年期五星评级。谈及TMT行业未来的投资重点，刘金辉重点看好两条主线，分别是云计算和软件。刘金辉认为，云计算仍然是相对明确的长期迭代方向，包括技术迭代和商业模式的迭代。此外，其他TMT子行业2023年的需求以及拐点目前还不好判断，在需求端相对不明确的背景下，优选韧性强的软件板块。
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