3家国有大行理财子抢先发行个人养老金理财，与养老理财有何不同？

记者 | 胡颖君

首批个人养老金理财产品姗姗来迟。

2月10日，中国理财网发布的信息显示，工银理财、农银理财、中邮理财3家理财公司共计7只产品入围首批名单。其中工银理财4只、农银理财1只、中邮理财2只。

工银理财4只产品均为新发，暂不涉及子份额；农银理财、中邮理财均涉及子份额，并命名为“L份额”。

根据相关规定，个人养老金资金账户可够买四类投资产品，分别为个人养老储蓄、个人养老金理财产品、个人养老金保险产品、个人养老金公募基金产品。

早在去年11月，首批个人养老金保险和个人养老金基金产品名单均已问世，时隔三个月后，首批个人养老金理财名单出炉，意味着四类养老产品已经全部到齐，投资者可按需求挑选合适的养老投资产品。

名单公布的同时，入围机构便马不停蹄开启个人养老金理财产品的发售工作。界面新闻记者注意到，工银理财首批4只个人养老金理财产品于今日正式募集，并将“纳入个人养老金理财产品名单入围数量位居行业第一”作为营销卖点。

产品宣传资料显示，这4只产品中有3只为PR2风险，1只为PR3风险。业绩比较基准在年化3.7%至5.75%之间，且均设置了最短持有期，期限在1年-3年不等。

代销方面，4只产品均由工银理财母行工商银行代销，客户完成开立个人养老金账户和个人养老金资金账户，缴存资金后便可购买。

农银理财首期产品为“农银同心灵动”360天科技创新人民币理财产品，最短持有期360天，风险等级为“中等”，业绩比较基准4.05%(年化)，主要投资货币市场工具、债券等，根据市场情况配置权益、衍生资产等。

据悉，首期产品为农银理财精选运作稳健的存续产品，针对个人养老金账户购买设置了单独份额类别（L份额）。L份额与原理财份额延续相同投资策略，统一进行投资运作管理。

从产品设计来看，与养老理财产品相比，此次入围的个人养老金理财有何不同？

资深金融监管研究专家周毅钦告诉界面新闻记者，“过去发行的养老理财产品持有期限普遍较长，多数为5年期，部分产品封闭期长达10年。而此次发售的个人养老理财产品则没有设置这么长的封闭期，可以方便投资者灵活选择。此外，养老理财产品中普遍运用的摊余成本法估值、净值平滑机制等特色，在这批个人养老金理财产品中均没有体现。不过，此次个人养老金理财多数为固收打底，权益仓位较低，延续了稳健低波的特征。”

从入围机构属性来看，饮得“头啖汤”的均为国有大行理财子，对此，业内人士认为基本符合市场预期。据悉，多家国有行及股份行理财子产品已经报备完成，待监管批复后即可面世。

“我们没有赶上第一批，产品目前还在监管审批当中。”一位股份行理财子内部人士告诉界面新闻记者。

去年11月， 银保监会发布了《关于印发商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法的通知》（以下简称《通知》）。《通知》明确， 6家大型银行、12家股份制银行、5家城市商业银行和11家理财公司，可以开办个人养老金业务。

1月20日，支持市场机构依法合规开展个人养老金投资理财产品相关业务，银行业理财登记托管中心制定了《个人养老金理财产品行业信息平台管理实施办法（试行）》，相关机构须按照国家有关规定及该办法及时做好理财行业平台接入、信息交互、数据交换和数据报送等工作。

此前，已有工商银行、建设银行、邮储银行、兴业银行、平安银行、北京银行等15家商业银行以及工银理财、中银理财、建信理财、中邮理财、兴银理财等10家理财公司通过了个人养老金理财产品行业信息平台系统验收，成为首批验收通过的机构，意味着个人养老金投资理财产品业务在系统建设及运营保障方面已做好准备。