公募股权变更频现 外商加速入市

继公募股权变更在2022年频繁上演后，这一趋势在2023年并未消退。2月3日，证监会相继披露摩根士丹利华鑫基金、新华基金、万家基金3家基金公司股权变更情况。而从近一个月来看，合计已有4家基金公司股权现变更，其中有两家合资基金公司身份转变为外商独资基金公司。回顾2022年，也先后有9家基金公司股权发生变更。在业内人士看来，公募基金股权变更有利于引入先进的管理理念与经营模式。也有观点认为，增资或说明股东看好相关基金公司的未来发展。

“大小摩”实现全资控股

又一家外商成功控股旗下合资基金公司。2月3日，证监会公告称，核准摩根士丹利（MorganStanley）成为摩根士丹利华鑫基金实际控制人；对摩根士丹利国际控股公司（MorganStanleyInternationalHoldingsInc.）依法受让摩根士丹利华鑫基金12750万元出资（占注册资本比例51%）无异议。待完成工商登记以及监管机构要求的其他股份增持相关程序后，摩根士丹利国际控股公司对摩根士丹利华鑫基金的持股比例将由49%提升至100%。

摩根士丹利投资管理首席执行官丹·辛克维兹（DanSimkowitz）对此表示：“通过全资控股中国公募基金业务，我们将为蓬勃发展的中国资产管理和财富管理市场提供更丰富多元的服务，中国市场亦将成为我们全球投资管理业务增长的重要支柱。随着进一步加大在华投入，我们会充分利用逾40年的行业经验，以及在全球开展可持续发展和多元化投资组合管理的专长，帮助国内客户实现投资目标。”

摩根士丹利亚洲首席执行官高浩灃（GokulLaroia）也表示：“摩根士丹利已深耕中国市场近30年，我们一直致力于打造一家业内领先且业务全方位整合的金融服务公司，以满足国内外客户不断演变发展的需求。当前的战略进展是我们在华历程中的重要里程碑。”高浩灃还表示，“随着财富创造能力的提高，中国市场对金融服务的需求不断增长，叠加个人养老金制度的推出，我们看好中国资产管理行业的长期发展机遇”。

而就在两周前，即1月19日，证监会也核准摩根资产管理控股公司（JPMorganAssetManagementHoldingsInc.）成为上投摩根基金主要股东，并核准摩根大通公司（JPMorganChase&Co.）成为上投摩根基金实际控制人，对摩根资产管理控股公司依法受让上投摩根基金2.5亿元出资（占注册资本比例100%）无异议。

至此，大摩、小摩均实现全资控股国内公募机构，而摩根士丹利华鑫基金、上投摩根基金的身份也从合资基金公司转变为外商独资控股的基金公司。同花顺iFinD数据显示，截至2022年四季度末，摩根士丹利华鑫基金、上投摩根基金的非货币管理规模分别为238.22亿元、709.03亿元，在数据可取得的185家基金管理人中排第90名、第53名。

对于外资“鲇鱼”加速布局国内资管市场的现象，财经评论员郭施亮评价道，公募基金股权变更，有利于引入先进的管理理念与经营模式。例如，摩根士丹利提升旗下基金公司持股比例，有利于增强控股权，提升管理能力，增强基金公司竞争力。外资引入有望引发“鲇鱼”效应，引入优秀管理者做“鲇鱼”，可以提升竞争力。

增资与控股

除前述两家机构外，近期还有万家基金、新华基金的实控人发生变更。根据证监会于2月3日披露的万家基金变更实际控制人的情况显示，其于1月31日核准山东能源集团有限公司成为万家基金实际控制人；对中泰证券依法受让万家基金3300万元出资（占注册资本比例11%）无异议。

此次股权变更，也意味着中泰证券对万家基金的持股比例将由此前的49%提升至60%。据中泰证券此前发布的公告显示，此次提升持股比例有助于提升对万家基金的控制力，为中泰证券财富管理转型和业务协同提供更有力的支撑，进一步提升中泰证券核心竞争力。基金公司丰富的各类产品，能够帮助中泰证券扩充产品种类，增强资产配置服务能力，加快财富管理转型步伐。同花顺iFinD数据显示，截至2022年四季度末，万家基金的非货币管理规模为1808.14亿元，在全部基金管理人中排名第26，而由万家基金黄海管理的两只产品万家宏观择时多策略灵活配置混合和万家新利灵活配置混合，也成功包揽2022年主动权益类基金业绩榜前两名。

2月3日同日，证监会披露信息显示，已于1月30日核准北京华融综合投资有限公司成为恒泰证券股份有限公司（以下简称“恒泰证券”）主要股东，核准北京金融街投资（集团）有限公司成为恒泰证券、恒泰长财证券有限责任公司、新华基金实际控制人。

回顾近年来，基金公司股权变更频频上演，以2022年为例，相继有泰达宏利基金、华安基金、国寿安保基金、国开泰富基金、富国基金、华夏基金、万家基金、中信建投基金、华宝基金等9家基金公司股权发生变更。另据证监会官网数据显示，截至2月3日，当前还有银河基金、泰信基金、诺德基金等10家基金公司拟变更5%以上股权及实际控制人。

对于相关基金公司股东或实控人发生变更的原因，中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英认为，一方面可能与基金公司增资后的资本实力提升有关；另一方面，可能也与公司经营理念有直接关系。另外，在经营业绩不稳定的背景下，股权变更或成为必然。

“从股东增资的角度来看，或许也说明了股东看好相关基金公司的未来发展。对于外商谋求全资控股基金公司而言，实际上也证明了这类外商要长期深耕中国资本市场的信心和决心。整体来看，会对相关基金公司的长期发展带来较好优势。”王红英如是说道。

北京商报记者 李海媛