小金属领衔有色板块集体发力

本报讯（记者 刘扬）有色金属板块引领二月开门红。2月1日，从申万行业来看，有色金属涨幅最大，为3.03%。从市场表现来看，以稀土、钼、钨为代表的小金属表现极为活跃，截至收盘，东方钽业3天2板，宁波富邦2连板，东方锆业、三祥新材、华钰矿业、章源钨业、金瑞矿业、株冶集团、中色股份等涨停；此外，湖南黄金、中国稀土、北方稀土、洛阳钼业等涨幅均超过6%。

资金面上，有色金属2月1日获主力资金净流入49.87亿元，高居申万31个行业之首。今年以来，资源股持续发力，有色金属板块今年以来反弹势头强劲，累计涨幅已超18%。

消息面来看，春节期间，外盘金属继续维持节前强势状态，普遍上涨。工业金属中，春节假期间LME铝价涨1.55%至2627.5美元/吨。据百川盈孚统计，去年12月铝棒及铝板带箔开工率分别下降6.26个pct、0.08个pct至44.62%、36.69%。据百川盈孚数据，2023年或有160万吨/年电解铝产能减产；246.5万吨/年产能复产；180.2万吨/年新建产能投产。小金属中，截至2023年1月30日，欧洲钼铁均价收报101.5美元/磅，较上周上涨21.92%；截至2023年1月31日，国内60%钼铁均价收报380000元/吨，较上周上涨25.41%，钼精矿价格收报5440元/吨，较节前上涨19.82%。

“我们对2023年国内经济运行稳中向好持相对乐观态度。对有色金属行业而言，建议持续关注监管政策风向、中期供需格局、商品价格走势、库存变化情况。从长周期看，新能源、新材料依然是有色金属行业历史性的产业机遇和投资主线。”爱建证券分析师余前广分析认为。

从基本面来看，有色金属相关上市公司2022年度业绩普遍增长。根据Wind数据统计，以申万行业划分，截至1日，已有33家有色上市公司发布预告。33家公司预告净利润同比增长下限均超过55%；21家公司预告净利润同比增长下限超过100%。

此外，从公募基金2022年年报来看，去年四季度基金对有色金属行业的持仓出现明显的结构性分化，在国内强烈的经济复苏预期下，基金增持工业金属。但去年底新能源汽车渗透率受阻，以及对2023年年初国补取消后新能源汽车销量的担忧，基金大幅减持了此前有色金属行业最大重仓的能源金属。从1日有色金属内部细分板块涨幅来看，这一趋势也较为明显，涨幅靠前的均为小金属或工业金属，而能源金属天力锂能、天齐锂业、赣锋锂业等仅微幅上涨，盛新锂能甚至一度跌逾1%。

东莞证券认为，下游消费预期转好是有色板块大涨的重要原因。分类来看，美元指数震荡走低，叠加国内工业金属下游消费预期转好，铜铝等工业金属价格持续走高，近期整体板块涨势喜人。贵金属方面，随着美元走弱，叠加美国经济衰退的担忧持续升温，使得黄金价格大幅提升。能源金属方面，整体锂盐产品价格继续走低，然而得益于新能源产业的情绪性转好，使得能源金属板块大幅上涨，未来上涨的持续性需要依赖下游消费实质性转好。