抄底1300亿份，短短90天基民们情绪变了

2022年最后一季的基金季报刚披露完毕，很多意外浮现出来。

首先是，基民逆势“抄底”热情之高十分惊人。

根据第三方统计，历经去年四季度的V字形调整，偏股基金（股票型+混合型-偏债混合型）的“总盘子”却从2022年三季度末的5.25万亿份，猛增至5.38万亿份。

其次是，投资者越跌越买已成习惯，权益市场情绪变化之际“果断”加仓操作。

去年四季度市场反弹成为催化剂，比如被动指数型基金份额季度环比增幅6%，对应资产净值接近4000亿元。

再次是，基民抄底的产品类型和机构也出人意料。后者导致了部分公募机构的座次发生过了较大变化。

此外，股市债市呈现“冰火两重天”的申赎景象，也成为去年末公募行业的重要图景。

具体详情有待后续详细分说。

股债两重天

根据日前完成披露的基金四季报，截至2022年末，内地公募基金中的偏股产品（权益类）持续吸引资金的净流入。

其中，股票型（含主动、被动）基金合计份额达到2.02万亿份，对应资产净值高达2.25万亿元。

上述迹象也出现于偏股混合型基金中，这类基金持仓中股票配置比例50%-70%，债券比例在20%-40%。

2022年9月末，偏股基金份额和资产规模分别为2.43万亿份和2.79万亿元，截至2022年12月末，上述数字分别为2.46万份和2.84万亿元。

可见，偏股基金季度环比份额实现稳步增长。由于11月市场迎来一波价值股引领的反弹行情，市场热度的变化或吸引资金申购“股性”较强的资金。

形成对比是：“债性”较强的产品受到去年四季度的债市调整，赎回份额明显。

其中，偏债混合型基金份额单季度环比由6045亿份下降为5238亿份，对应的基金资产净值下降近百亿元。平衡混合型基金和灵活配置基金的份额亦出现环比下降。

再来看纯债基金。

同期中长债基金份额由4.72万亿份降至4.66万亿份，对应资产净值蒸发达1300亿元人民币；短债基金份额由8619亿份降至5966亿份，对应资产净值缩水近3000亿元人民币。

由于纯债基金持有人结构中，机构投资者占据主导，可见市场调整之际机构资金“可观”的赎回量。

“新面孔”上榜

然而，上述产品2022年全年跌幅达到25个点，去年三季度和四季度收益分别为-9.78%、-5.24%。

净申购居于次席的是中欧量化驱动，这只基金表现与上述的“招商盛洋3个月定开”不相上下，增量资金也来自机构投资者。

中欧量化驱动四季度披露：一家机构新增申购份额达到7.5亿份，份额占比达到22%。

资事堂发现：基金圈多位知名人物在去年四季度实现净申购，包括易方达陈皓、诺安基金蔡嵩松、招商基金朱红裕。

其中，陈皓管理的易方达港股通成长A类和C类份额，分别有8.05亿份、15.67亿份的净申购，可见投资者对港股反转前景的看好。

招商基金朱红裕管理的产品同期实现27亿份的净申购（A类+C类），此外芯片股投资的代表蔡嵩松实现8.59亿份的净申购。

科创指数成为“香饽饽”

追踪A股大盘股指数的沪深300ETF，也榜上有名，其中华泰柏瑞的产品出现超60亿份的净申购数量。

此外，多只半导体芯片ETF也实现超过10亿份的净申购。

复盘普通股票型基金的净申购排名，中庚价值先锋拔得头筹，去年四季度出现10.01亿份的净申购。

港股吸金成亮点

此外，美国股票也吸引中国内地投资者的“投注”——纳斯达克100指数和标普500指数相关ETF纷纷获得净申购。

公募机构规模座次微变

除了易方达，规模位居前十的公募机构依次为：华夏基金、广发基金、富国基金、招商基金、博时基金、汇添富基金、南方基金、嘉实基金和鹏华基金。

其中，华夏基金跌破7000亿元规模大关。嘉实和鹏华的最新“座次”相较去年三季度末实现“互换”。