效率竞争新周期，这家保险公司如何夯实成长价值？

这个世界总是会回报努力创新、踏实奋进的人和企业，这一点，在阳光保险公司身上表现得淋漓尽致。

八年前，准确地说，是2014年10月底，阳光保险创始人张维功在会见美国黑石集团CEO苏世民时，对方不无好奇地问他：“我非常关注阳光，在这么短的时间里，你是用什么样的心态把企业做得这么好？”

这一提问的背景是，作为一家成立于2005年的我国中生代险企，阳光保险只花了5年时间，就闯入中国企业500强，创造了新设财产险公司第一个完整经营年度财险保费、寿险期交保费收入的历史纪录，在业界和社会广受关注。

对于苏世民提出的问题，张维功几乎不假思索地回答：“农民心态！”他解释说，所谓“农民心态”，是“以农民种庄稼的心态脚踏实地、扎扎实实地做保险”——这是阳光保险“农民心态、工匠精神”价值理念的诠释。

数据显示，阳光保险的原保险保费收入从2007年的41.53亿元人民币增长至2021年的1013.71亿元人民币，年均复合增长率达26%，资产规模也从2007年末的111.46亿元增长至2021年末的4416.23亿元，年均复合增长率达30%，分别高于同期保险行业年均复合增长率11和13个百分点。

而在刚刚过去的2022年，阳光保险又迎来自身发展的高光时刻。12月9日，其正式在港交所挂牌上市，成为除众安这类互联网保险公司之外，自中国平安2004年上市后18年以来唯一上市的民营保险公司。

值得说明的是，阳光保险这些“战果”及其长期价值发展的态势，是在穿越行业震荡变化、最大限度满足客户需求的情况下获得的。

这并不是一件容易的事情。据华泰证券相关研报分析，随着人口红利开始褪去，产品和客户需求变得日益复杂，这时候，“规模扩张型”周期不再奏效。但这不意味着商业保险需求下降，而是需求更加多元，行业步入“效率提升型”新周期。

事实上，正是得益于多年来聚焦主业的战略定力，以客户需求为主要驱动力，坚持追求价值发展，阳光保险才得以延续稳健态势，提升和夯实成长价值，在“效率提升型”新周期中继续保持竞争优势。由此，阳光保险长期投资价值也随着上市被投资者广泛看好。

凭创新赢得市场先机，促进价值发展

在阳光保险上市仪式上，张维功表示“上市是公司收获的最好的‘成人礼’”。这是因为，上市意味着阳光保险进入全新阶段，而这个“最好的‘成人礼’”的到来，可以说是其业务高质量发展的必然结果。

这一点，从价值相关指标方面，即能直观了解：在新业务价值方面，2022年上半年，阳光保险的寿险新业务价值在同业普遍负增长情况下实现业内罕见的正增长；内含价值方面，阳光保险2021年同比增长15.5%，高于上市同业平均值，2022年上半年内含价值达到929亿元。

截至2022年6月30日，阳光保险2022年上半年总保费收入达629.5亿元，其中人身险业务总保费收入占比66.8%，财产险业务总保费收入占比33.2%。

各项业务快速发展背后，潜藏着业内公认的“阳光速度”。简单来说，阳光保险设立之初以财险业务起家，仅仅花了不到两年时间，阳光财险就实现盈利，远超行业平均盈利时间；而在寿险方面，阳光人寿成立六年即实现盈利，且势头相当迅猛。

据了解，近年来，阳光保险的寿险业务持续优化产品结构和缴费模式，期缴保费收入占比随之不断提升。数据显示，2019年、2020年、2021年和2022年上半年，阳光人寿期缴保费占总保费收入的比例分别为59.6%、64.2%、67.0%和66.2%。

阳光保险的财险业务则得益于出色的业务品质管理能力和精细化的成本管控能力，赔付率由2021年的66.6%下降至2022年上半年的64.3%，费用率也持续下降，2022年上半年达到34.5%。

作为一家创业型的中生代险企，阳光保险上述成绩甚为亮眼，梳理来看，是其始终坚持专业、专注与价值发展不动摇的结果，也是其重视、鼓励创新，长期从政策、机制、资源等多方面保障创新的结果。

“五指成拳，力出一孔”，依托专注和全力以赴，阳光保险在产品创新、模式创新和服务创新等方面都取得了业界瞩目的“奇效”，这是取得上述数据成绩的关键。

在产品创新方面，阳光保险以满足客户需求为出发点积极谋变，这些年多有创举。比如，在2018年上线的融和家庭医疗险，家庭成员共享保额，实现对整个家庭的保障，真正做到“一张保单保全家”，如今已是阳光人寿的明星产品。

近些年，鉴于消费者投保需求越来越多元，阳光人寿围绕客户第二张保单，在2021 年2月推出“阳光保（尊享版）”“阳光护（尊享版）”等产品，以满足现有客户对产品多元化及加保的需求，且加量不加价。阳光财险则推出继续执行责任险、旅行社旅游服务质量保证金履约保证险和溢油环境污染责任险等产品，创新性、专业性兼顾。

经由这些创新产品，阳光深度承接消费者细分需求的同时，将产品创新落实到更多层面，日益加深阳光保险温暖贴心、“一切为了客户”的经营理念。

除了产品，阳光保险的“模式创新”亦是亮点。比如，阳光财险是国内少数几家获批开设 EA专属代理门店的公司，两千多家门店（截至2022年6月底）在线上化、云平台的支持下贴近客户，实现销售服务网络的落地和拓展，使其成为财险业务重要的收入增长点和价值渠道。

而在“服务创新”方面，阳光保险既依托阳光汇人伤医疗审核服务中心，打通伤情判断与费用最终审核的全流程专业管理，还在寿险推出“我家阳光”APP，在财险推出了“一键赔”工具和“闪赔宝”服务，更开启在医疗、健康、养老等领域布局，初步构建起“保险+”的产品服务生态，根据客户需求推出“医无忧、药无忧、康无忧”医疗健康服务和全国30家重点三甲医院癌症治疗直通服务，建设“阳光人家”养老社区和“孝无忧”居家养老服务体系等。

显而易见，阳光保险提高理赔效率和客户体验之余，还致力于全面满足客户全生命周期的多元化、整合式需求，助力客户无忧生活，尽享美好。

进一步来说，为客户创造更多价值，切切实实提升客户的价值感、获得感，正是阳光保险展开产品创新、模式创新和服务创新的价值锚点。

在这一底层逻辑下，阳光保险持续推进创新，客户多元需求得到满足并获得更多更高的价值，公司经营提质增效，三者形成“闭环”，合力推动阳光抢占、赢得市场先机，促进了价值发展。

以数字化高效演绎“一切为了客户”，深化核心竞争力

凭借持续创新，阳光保险构筑起自己的竞争优势，实现健康高质量发展，而创新的目的，最终是为了优化客户体验、提升经营效益。为适应、满足数字经济时代的客户需求和业务发展要求，包括阳光保险在内的众多险企都已发力数字化转型。

艾瑞咨询发布的《2021年中国保险行业数字化升级研究报告》显示，保险数字化升级服务覆盖了保险行业从前端到后台的全域业务流程，险企们希望依托数字化能力，驱动各项业务创新升级。

该研究报告分析认为，保险行业的数字化升级如火如荼，有其必要性。这是因为，从险企内部看，产品设计、销售、核保、售后等全业务环节都需要创新升级，“进一步打通业务之间的链接，提升业务效率”，而从企业外部看，机构之间要建立更高效的链接，需要在多方有效链接的基础上加深企业生态合作，实现产业链的创新与升级。

企业内外的需求都着眼于效率提升，这正是效率竞争新周期的题中之义。为此，阳光保险也不断加大投入，加快数字化转型。

数据显示，2019至2021年及2022年1-6月，阳光保险的科技投入分别为8.67亿元、10.12 亿元、10.77亿元及5.23 亿元，根据中国保险行业协会数据，阳光保险的科技投入比例超过行业平均50%以上。

不只是科技投入水平领跑行业，阳光保险还立足于生产力提升和客户价值创造，重点部署产品设计、理赔服务、风控管理等核心业务环节，进而对保险业务全流程进行高效赋能。

以“产品设计”为例，阳光保险利用大数据分析与挖掘、云计算、AI 等技术，基于客户的人口属性、承保类、理赔类、行为类、健康状况类、信用类六维特征搭建客户数据平台，精准识别、洞察用户画像和客户需求，为客户设计出个性化、差异化的保险产品。

比如，阳光保险自研的智能保顾产品“阳光小智”，支持 173 种算法，可以计算客户保障缺口，为其推荐个性化的保险产品组合。

在“理赔服务”环节，阳光保险针对业内普遍关注的理赔效率低等问题，运用光学字符识别、增强现实等技术，积极探索理赔服务新模式，开发及推出“闪赔”服务。

人身险方面，阳光保险创新性地推出基于光学字符识别技术的“理赔智慧眼”服务，实现智能识别、清晰度检测、智能校验等自动理赔功能，高效减少录入环节、提升准确率。针对小额案件，阳光保险也推出“极速付费”服务。

财险方面，“一键赔”工具利用光学字符识别技术实现小额案件的快速查勘定损，2021年和 2022年上半年，“一键赔”共提供约120万次和47万次的理赔服务，大幅提升理赔效率；此外，阳光保险还推出基于增强现实智能定损技术的“闪赔宝”服务，打造轻微案件现场定损、质量承诺、包修直赔、快速到账的车险一站式理赔产品，给客户带来高效、全新的理赔体验。

“透视”上述核心业务环节的数字化能力打造和提升，不难看出，阳光保险深耕数字化精益运营，高效赋能业务全流程，深化核心竞争力，持续提升、夯实公司的成长价值。

需要注意的是，这不是阳光保险一家险企的“单打独斗”，而是数字经济时代整个保险行业的升级图景和蕴含其中的市场空间的“召唤”。

目前，按照保费计算，我国已经成为亚洲第一、全球第二大的保险市场，但和发达国家市场相比，保险深度和保险密度还有很大增长空间。就保险密度而言，2021年数据显示，我国寿险和非寿险的保险密度仅为2.06%和1.86%,寿险、非寿险保险密度仅为262、237美元/人，两项指标均明显低于美国和日本2018年的水平。

可以看到，在我国商业保险依然面临强劲的潜在需求的背景下，随着数字化转型助力行业提质增效、促进产业链创新升级，巨大的市场机遇和增长潜力也将被加速挖掘、承接、拓展。

根据瑞士再保险研究中心的预测，中国保费世界占比份额将由2018年的11%提高到2029年的20%。这意味着，中国保险市场在未来数年仍将保持较快的发展水平。

展望2023年，在稳增长政策不断出台、防疫政策优化的共同加持下，市场对于经济发展的预期逐渐改善，在数字化转型、产业链升级的赋能下，中国保险行业的发展将进入效率竞争新周期，行业的整体景气度也将实现进一步提升。