“新冠”板块继续重挫，医疗股不香了吗？

近期A股市场整体不温不火，但曾经大热的新冠药板块连续下挫，导致市场的赚钱效应始终受到压制。

2023年1月4日，新年的第二个交易日，新冠特效药板块指数又大跌1.88%，其中，众生药业（002317.SZ）大跌9.5%，金城医药（300233.SZ）跌超5%，华润双鹤（600062.SH）跌4.12%，曾经的人气龙头新华制药（000756.SZ）继续下跌4.36%，自上个月股价高点以来，该股累计跌幅超35%。与此同时，刚刚大火的蒙脱石散概念也被浇了一盆冷水，板块指数大跌2.46%，多数概念股飘绿。

为何此前受到疯狂追捧的新冠药板块被资金抛弃？恐怕还是源于本轮新冠药行情的"题材"属性。

12月初开始，随着"二十条""新十条"的落地，多地疫情封控全面放开，超出很多人的预期。叠加冬季呼吸道疾病高发期的影响，民众的囤药热情高涨，尤其是解热镇痛类药物市场需求井喷。尤其是《冠病毒感染者居家治疗指南》的发布，把布洛芬、乙酰氨基酚等药物列为发热症状常用药物，各种渠道的布洛芬等很快断货。

同样，蒙脱石散概念的横空出世也有几分意外。12月31日晚，一张"关于XBB1.5毒株在美国登顶，大家要屯点蒙脱石散、整肠生、诺氟沙星"的朋友圈截图突然流传开来，在互联网时代，造谣一张嘴，真相跑断腿，止泻药品蒙脱石散很快在多家电商平台脱销，并一度引发线下抢购。

本质上，新冠药的炒作，相当依赖大众媒体的发酵，舆论推波助澜，引发资本市场的波动。但是，舆论的方向很快便开始倒戈。

12月中旬，先是各方专家也在不断呼吁大家理性购药、备药，不要盲目囤药，把药让给有需要的人。随后，供应端也在尝试各种办法，其中，中央经济工作会议提出，推动优质医疗资源扩容下沉和区域均衡布局、保障好群众的就医用药。同时，常州、南京、合肥、武汉、福州等多地免费发放抗疫药品；天津、四川、安徽等多省市要求全力做好新冠药品及物资供应。随着政策持续发力，市场对抗疫物资的焦虑情绪有很大的缓解。

不仅如此，相关企业也开足马力扩大产能，由于我国本就是解热镇痛类药物主要生产国，举例来说，仅新华制药一家公司的布洛芬产能已经达到了8000吨，产量足够33亿人退烧使用，只是此前因各种原因不少产能被闲置，相关企业的加班加点，产能疑虑很快被打消。

同样，业内人士认为，眼下蒙脱石散的热销和此前市场囤积布洛芬、抗原如出一辙，也不可能持续。多家官方媒体发布辟谣信息，明确指出"新毒株XBB主攻胃肠道"等为谣言，很多权威专家也参与到科普中，一时的情绪抢购热潮迟早回归理性。

值得关注的是，去年底A股的"小作文"炒作乱象曾经被管理层提及批评，本轮新冠药、包括蒙脱石散的爆红，不少投资者质疑，其背后是否也有小作文产业链的参与，是否有资金故意配合消息坐庄。

有机构认为，由于舆论的不可捉摸，新冠药板块的业绩预期也不稳定，相关公司可能迎来阶段性业绩爆发，但可持续性并不算强。

短期内，新冠板块的投资热度在降温，可能也预示着整个医疗板块进入震荡盘整期，不过长期来看，随着疫情的常态化，医疗新基建有望大力推进。开源证券研报指出，医疗新基建投入有望在整个"十四五"期间维持高位水平，未来国内公共医疗预算、公立医院预算事业收入、国内医疗卫生项目数量和投资总额等指标将显著提升，这些都有利于医药整体估值的向上修复。

作者|飞鱼

编辑|lele