【财经早餐】2022.12.22星期四

每日金曲：许嵩 -《如约而至》

► 发改委：近期生猪价格出现过快下跌，主要是受猪肉消费较往年偏弱、年底生猪供应增加等因素影响。专家认为，当前国内生猪产能处于总体合理区间、不存在产能过剩情况，市场消费偏弱是暂时的，养殖户无需过度担忧。发改委高度重视生猪市场保供稳价工作，必要时采取收储等储备调节措施，促进生猪市场长期健康发展。

► 复旦大学附属华山医院王新宇：虽然目前是有奥密克戎不同的亚的分支在传染，但他们引起的症状差别并没有有些人说的那么大。奥密克戎毒株所引起的症状确实是因人而异的。但是这个差异并非单独从病毒的一个因素来决定的。因此建议能不感染还是尽量不感染，现阶段也不存在有挑轻症病毒株感染的可能。

► 中国有色金属工业协会：本周硅片价格呈熔断式下跌，其中M6、M10、G12单晶硅片成交均价周环比跌幅分别为15.2%、20%、18.4%。供给方面，一线企业和专业化企业再度降低开工率；需求方面，全产业链降价终端萎靡。本周，两家一线硅片企业开工率降低至80%和85%。

宏观经济

1、国务院常务会议：对落实稳经济一揽子政策措施抓好填平补齐，确保全面落地；推动重大项目建设和设备更新改造形成更多实物工作量，符合冬季施工条件的不得停工；坚持“两个毫不动摇”，支持民营企业提振信心、更好发展。支持平台经济健康持续发展。落实支持刚性和改善性住房需求和相关16条金融政策。

2、外交部部长王毅：保持中澳全面战略伙伴关系健康稳定发展完全符合两国人民根本利益，也有利于促进亚太地区和世界的和平与发展。中澳双方应以纪念建交50周年为契机，回归初心、校准航向、重整行装再出发，推动双边关系进一步改善并可持续地向前发展。

3、工商银行：自11月20日，作为首批试点银行，在广州、青岛、合肥、西安、成都5个城市发行特定养老储蓄产品以来，产品持续受到养老客户青睐，截至12月21日，特定养老储蓄产品产品销量已突破50亿元。

4、水利部：受强冷空气影响，12月20日，黄河下游山东河段出现本年度首次封河，东营市垦利区清八断面附近封河1.3千米，首封日期较常年偏早13天。至此，黄河上中下游均出现封河。目前，黄河凌情总体平稳。

地产动态

1、湖北省武汉市：第四批集中供地的最后一宗地揭牌。10月28日，武汉市发布第四批次“两集中”出让公告，共推出各类用地10宗，土地总面积约23.33万平方米，起始价总额约67.24亿元。至此，第四批集中供地的10宗地块全部成交，成交总额为67.24亿元。

2、浙江省宁波市：发布2022年第四批集中供地公告，将集中出让6宗涉宅用地，总面积约22.02公顷，总起拍价约73.96亿元，并将于2023年1月12日集中拍卖。此次出让的地块中，3宗位于海曙区，3宗位于鄞州区。

3、天津市：缴存职工申请公积金贷款购买家庭第二套住房的最低首付比例由60%调整为40%，与天津市商业性个人住房贷款首付款比例保持一致。

4、澎湃新闻：从融创了解到，东方资产与融创中国就武汉桃花源项目达成融资合作，本次融资总规模33.11亿元，所注入资金将用于化解原有债务以及支持项目的整体开发建设。东方资产将行使监管职能，并保留使用融创品牌，融创仍然是操盘方，并会在未来融资偿还后回购股权。

5、碧桂园：计划发行至多10亿元3年期中票，12月22日起进行簿记建档。中债信用增进投资股份有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。募集资金用于项目开发建设、购回或偿还碧桂园控股有限公司境外美元债券。

股市盘点

1、周三，上证指数报3068.41点，下跌0.17%，成交额2268.53亿。深证成指报10912.09点，下跌0.34%，成交额3478.27亿。创业板指报2303.70点，下跌0.31%，成交额1102.02亿。总体上个股跌多涨少，两市超3400只个股下跌。两市成交额5747亿，较上个交易日缩量651亿。盘面上，酒店旅游、新冠特效药、养殖、零售等板块涨幅居前，一体化压铸、HJT电池、复合集流体、汽车零部件等板块跌幅居前。北向资金全天净买入18.74亿元，其中沪股通净买入16.04亿元，深股通净买入2.7亿元。

2、周三，恒生指数涨0.34%，报19160.49点。恒生科技指数涨0.71%，报4024.84点。国企指数涨0.43%，报6500.18点。小鹏汽车涨超4%，商汤、华虹半导体涨超3%，携程集团、网易涨超2%，理想汽车、京东健康涨超1%，中芯国际、阿里巴巴、腾讯控股小幅上涨。南向资金净买入3.47亿港元。其中，港股通（沪）净买入6.06亿港元；港股通（深）净卖出2.59亿港元。

3、截至12月21日，北交所上市公司150家，当日新增2家。总市值2094.52亿元，成交金额5.71亿元。

4、两市融资余额：截至12月20日，上交所融资余额报7737.41亿元，较前一交易日增加4.45亿元；深交所融资余额报6962.43亿元，较前一交易日减少1.95亿元；两市合计14699.84亿元，较前一交易日增加2.50亿元。

5、证监会：切实维护资本市场平稳运行，引导社保基金等各类中长期资金加大入市力度；推动形成中美审计监管常态化合作机制，加快平台企业境外上市“绿灯”案例落地；全面实施新一轮推动提高上市公司质量三年行动方案；紧紧围绕制造业重点产业链、科技创新、民营企业等重点领域和薄弱环节，完善资本市场制度供给。

6、上证报：截至12月9日，私募仓位连续两周上涨，满仓私募比例升至56.92%。发行市场11月显著回暖，私募新备案规模环比增超40%，部分头部私募近期正在渠道积极募资。业内表示，伴随宏观环境持续改善，叠加目前估值偏低，A股和港股均存在布局机会。

7、高瓴创始人李良：今年高瓴在VC、PE的不同阶段共投资约150个项目，“基本保持着和过去几年差不多的节奏”。在投资阶段上，高瓴更积极投“早”，投出了20多个种子及天使轮项目；投资领域上，“制造”板块投资占比最高，超过了40%。

8、上证报：经报国务院批准，中国宝武钢铁集团有限公司与中国中钢集团有限公司实施重组，中国中钢集团有限公司整体划入中国宝武钢铁集团有限公司，不再作为国资委直接监管企业。

9、舒泰神：计划就COVID-19适应症向NMPA进行BDB-001的注册申报。InflaRx将获得BDB-001在中国COVID-19相关治疗应用中产生的净销售额的10%。

10、中国核建：2022年全国范围内一共新核准了10台核电机组，目前已经有8台完成了招投标，还有2台处于招投标的前期阶段。预计在十四五规划末期公司最高同时建设核电机组数量有可能达到40-50台。

11、中粮糖业：全资子公司中粮屯河番茄有限公司拟以6843.87万元收购中粮集团持有的内蒙古中粮番茄制品有限公司100%股权。本次交易完成后，标的公司将成为番茄公司的全资子公司，中粮集团番茄业务将全部注入上市公司。

12、西安饮食：收深交所关注函，要求核查确认是否存在应披露而未披露的重大信息，基本面是否发生重大变化。核查董事、监事、高级管理人员及其直系亲属是否存在买卖公司股票的行为，是否存在涉嫌内幕交易的情形。

13、全聚德（六天五板）：发布股票交易异常波动公告，报收16.21元/股，斩获四连板，股价创4年半以来新高，这同时也是自12月14日以来的第五次涨停。以委托加工方式推出的两款酱香型白酒刚刚上市销售，业务收入占比较小，未来是否能为公司带来良好的业绩回报，尚具有较大的不确定性。

14、重庆百货：拟以向渝富资本、物美津融、深圳步步高、商社慧隆、商社慧兴发行股份的方式吸收合并重庆商社，交易完成后，重庆商社持有的上市公司股份将被注销，公司控股股东将由重庆商社变为无控股股东。股票于12月22日开市起复牌。

财富聚焦

1、天风证券：光伏上游或将正式进入降价通道，同时伴随运营商主动加大集采规模、提出限价政策以压降组件采购成本，光伏装机有望放量，并带动新能源运营商规模快速扩张。在储能商业模式尚不稳定的背景下，容量租赁模式的提出或将缓解新能源运营商配储压力，也有望对该成本压力产生一定程度的抵消作用。

2、央视网：受日本央行部分调整超宽松货币政策影响，东京债券市场上10年期新发国债收益率上升至0.48%，创7年5个月以来最高值。

3、财经早餐：热点出不停，追踪你想听。临近年关“开门红”，白酒行业当前渠道备货和回款的进展如何？近期各家酒企的经销商大会释放了怎样的信号？行业内部是否会呈现持续分化的趋势？财友们快快划到文末查看今天的财秘追踪#白酒备战“开门红”

行业观察

1、中共中央办公厅、国务院办公厅：印发了《关于深化现代职业教育体系建设改革的意见》，并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实，探索省域现代职业教育体系建设新模式。强化政策扶持。将符合条件的职业教育项目纳入地方政府专项债券、预算内投资等的支持范围；支持龙头企业和高水平高等学校、职业学校牵头组建跨区域产教融合共同体。

2、浙江省杭州市：为满足部分不具备居家隔离条件，或不想居家、避免传染家人的市民申请集中隔离的需求，已储备建设75个“健康之家”共16030间隔离用房。作为隔离场所，健康之家会提供相关服务，住宿费不高于正常经营市场价，餐费不高于每人每天100元。

3、邮政局：1-11月，邮政行业业务收入累计完成12278.7亿元，同比增长5.6%。其中，快递业务收入累计完成9569.8亿元，同比增长1.6%；邮政寄递服务业务收入累计完成353.4亿元，同比下降1.1%。

4、中新网：随着海南冬季旅游旺季的到来，海南岛11家免税商店迎来客流反弹。海口海关表示，海南离岛免税销售金额自12月13日至19日连续7天超1亿元，免税市场逐步“回暖”。

5、赣锋锂业副总裁熊训满：为保障国内锂资源供应，应鼓励与支持民企开发青海、西藏等地的盐湖卤水资源，降低对国外锂矿资源的依赖度，提升国际市场价格掌控力和进口议价能力。锂矿项目需谨慎投资，避免一窝蜂上马锂矿项目，造成锂矿价格虚高，影响锂产品加工成本。

6、Counterpoint Research：2022年三季度手机AP市场中，联发科市场份额继续领跑，占据全球35%的市场份额，不过相比于2021年三季度下跌5个百分点。高通、苹果、三星的市场份额逐渐扩大，2022年三季度分别达31%、16%、7%。

7、中国化工报：从年初至今，越南出口160多万吨肥料，同比增加34%，出口额正式突破10亿美元大关。由此，今年前11个月肥料出口总额为2021年全年出口总额的84%。今年上半年，俄乌战事带动肥料出口价格走高，肥料出口活动较为顺利。

8、印尼总统佐科：印尼将从2023年6月开始禁止铝土矿出口，并鼓励印尼国内铝土矿加工和提炼行业的发展。

公司要闻

1、Tech：特斯拉将暂停招聘并进行新一轮裁员。并证实下个季度将出现另一波裁员。

2、百度：过去一年，百度营销直营电商广告规模年同比增长110%，本地惠生活广告规模年同比增长232%，中小企业智能化投放产品使用覆盖率79%，深度转化能力使用规模年同比增长64%。百度直营电商整体订单量提升了37倍，GMV提升了18倍。

3、宁德时代：位于德国图林根州的首个海外工厂如期实现锂离子电池电芯的量产。德国工厂首批电芯由G2厂房的第一条电芯产线顺利下仓。其余产线的安装调试正在全力进行，以顺利实现爬坡达产。德国工厂计划总投资18亿欧元，规划产能14GWh。

4、沃尔玛：已突破完成31亿美元全国阿片类药物和解框架所需的第一个门槛。已经与所有50个州达成了和解协议，包括之前与该公司和解的四个州，以及哥伦比亚特区、波多黎各和其他三个美国领土。有43个州必须在12月15日之前加入该和解协议，才能继续进行。

环球视野

1、印度市场监管机构：将包括小麦、稻谷和毛棕榈油在内的大宗商品衍生品合约的交易暂停时间延长至2023年12月20日。印度证券交易委员会去年下令暂停主要农产品的期货交易长达一年，作为全球最大的植物油进口国，以及小麦和大米主要生产国，印度正努力遏制食品通胀。

2、英国国家统计局：英国人口在过去十年中增长了5.9%，达到6700万。英格兰人口增长了6.5%，达到5650万，是英国四个地区中人口增长最多的。

3、波罗的海干散货指数：涨7.96%，报1723点。

金融数据

国内

1、广期所：工业硅期货于12月22日上市交易。各合约的挂牌基准价如下，SI2308合约18500元/吨，SI2309合约18500元/吨，SI2310合约18500元/吨，SI2311合约18500元/吨，SI2312合约18500元/吨。

2、新三板：12月21日，合计挂牌6590家公司，当日增加2家，成交金额2.70亿。三板成指报958.60，涨0.37%，成交额0.96亿。

3、国内商品期货：截至12月21日下午收盘，涨多跌少。燃料油涨超4%，铁矿石、焦煤等涨逾3%，生猪、螺纹钢等涨超2%，棉花、鸡蛋等涨超1%，白糖、菜籽油等小幅上涨；苹果跌超3%，玉米、淀粉等跌超1%，乙二醇、红枣等小幅下跌。

4、国债：12月21日，2年期国债期货主力合约TS2303上行0.05%，至100.825；5年期国债期货主力合约TF2303上行0.12%，至100.995；10年期国债期货主力合约T2303上行0.16%，至100.275。10年期国债利率跌1.26BP，至2.86%；10年期国开债利率跌1.49BP，至3.02%。

5、央行：周三，公开市场开展190亿元7天期和1410亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为2.0%、2.15%。因当天有20亿元逆回购到期，实现净投放1580亿元。

6、上海国际能源交易中心：12月21日，原油期货主力合约2302，以542.3元/桶收盘，上涨5.9元，涨幅为1.10%。全部合约成交171580手，持仓量增加1360手至67226手。主力合约成交143551手，持仓量增加2手至35053手。

7、Shibor：隔夜报0.9210%，下跌24.50个基点。7天报1.6870%，下跌12.00个基点。3个月报2.3840%，上涨2.30个基点。

8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.9699，涨0.0230%，人民币中间价报6.9650，涨0.3020%。NDF：3个月报6.9225，6个月报6.8775，1年报6.8095，2年报6.7745。

9、上海环交所：12月21日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量12298吨，成交额688689.50元，收盘价56.00元/吨，与前一日持平。

国外

10、亚洲：日经225指数跌0.68%，报26387.72点。韩国KOSPI指数跌0.19%，报2328.95点。

11、美股：道指收涨1.6%，报33376.48点；纳指收涨1.54%，报10709.37点；标普500收涨1.49%，报3878.44点。

12、欧洲：英国富时100收涨1.72%，报7497.32点；德国DAX30收涨1.54%，报14097.82点；法国CAC40收涨2.01%，报6580.24点。

13、黄金：COMEX 2月黄金期货收平，报1825.40美元/盎司。

14、原油：WTI 原油期货收涨2.7%，报78.29美元/桶；布伦特原油期货收涨2.76%，报82.20美元/桶。

· 白酒备战“开门红”·

► 中金公司：疫情影响下，白酒今年的库存和资金周转压力较去年有所增加。与经销商相比，白酒厂家对于长期经济发展普遍更加乐观；但短期亦较为谨慎，普遍制定更加合理的年度目标。根据调研，许多白酒公司弱化了对2023年开门红销量的考核，增加价格等柔性指标，重视增长质量以及经销商利益。展望明年，预计经济复苏及场景恢复有望提振白酒需求；考虑到2022年一季度酒企开门红基数较高，且2022年4月份后华东华南部分区域酒企动销和报表基数较低，认为明年二季报同环比有望呈明显的逐季改善趋势。

► 国盛证券：从近期与白酒渠道的交流中可以发现，虽然谨慎性仍较强，但是情绪上有所恢复，对于春节的展望也有所好转。具体而言，1）高端酒，整体渠道回款优先级最高，确定性最强。2）次高端，有所分化，持续跟踪备货情况。汾酒2023年产品规划仍向上，目前加紧投入四季度费用；舍得开门红目标积极，加大费用投入；酒鬼酒开门红动作已在进行，预计占比在35%+。3）地产酒，一方面估值在板块中具备性价比，另一方面基本面确定性强、风险低。当前防疫政策优化超预期，春节有望迎来返乡潮，地产酒会率先受益。看好后续婚喜宴、商务宴请等场景恢复。

► 华创证券：时值年末，各家酒企召开经销商大会，以经营奖励、发布重大战略等方式，为经销商树立发展信心。综合来看，年底临时股东会、经销商大会反馈比较积极。1）茅台临时股东大会，强调多产品、多渠道共同发力，继续提产扩能。2）五粮液1218大会，产品端优化1+3产品体系，夯实普五大单品基础上发展低度/1618/501，经典进行专业化运营，择机推出经典20、经典30，文化酒以提升利润为主。3）洋河经销商大会，提出“1320”战略，即落实一个商学院平台、落地三大精细化工程、落细二十条惠商性措施。会上给予经销商1.5亿元的奖励与荣誉，有效提振经销商信心。

► 中泰证券：白酒大考结束，商家利润有望全面回归。1）资本层面，截止到三季度末，白酒板块公募基金持仓比例为14.87%，公募基金积极布局疫后复苏。2）产业层面白酒产业洗牌，集中度提升趋势明显，上市公司收入前八占比提升至88%，白酒产业销量下滑速度受疫情影响有所加速，销售渠道成为承压主体，从消费场景和需求复苏的改善趋势来看，龙头名酒兼具短期韧性和中长期弹性。3）报表层面，前三季度整体报表端表现稳健，部分酒企主动调整节奏，业绩留有余粮。白酒头部化趋势明显，高端酒稳健，次高端白酒分化明显，地产酒品牌增速受影响较小。

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天时人事日相催，冬至阳生春又来。——杜甫《小至》