收入越高家庭的理财收益越高而收入越低的家庭亏损越大？三大趋势

有一种特别流行的说法，超过200万存款的人现在都会很焦虑！存在银行存款利率太低怕贬值，买股票投资担心亏损，投资基金收益起伏不定，什么都不敢随便买，再精心选择投资都会跌入坑中！

但实际上，这是我们过于对有钱人担心了，毕竟能够拿出200万元现金的是少数人，真正应该焦虑的是那些中低收入家庭如何理财的难题，本来收入就不高一旦理财还是亏，这才是了闹心的。

现实往往比想象的更可怕，根据相关研究报告，高收入家庭理财收益率更高，而中低收入家庭的理财收益更低甚至亏损，难道财运也是这样的嫌贫爱富吗？

根据西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心与蚂蚁集团研究院联合发布的《疫情下中国家庭的财富变动趋势(2022-Q3)——中国家庭财富指数调研报告》，2022年前三季度家庭投资理财收益率较前两季度继续下降，家庭理财收益率仅为-1.06%，这一结果与我们的感知结论相符；但是另一组数据和结论可能我们不一定认同即只有高收入家庭理财赚钱：

年收入30万以上的家庭第三季度的理财收益率为1%，年收入10-30万家庭第三季度的理财收益率为-1.1%，年收入5-10万的家庭第三季度的理财收益为-1.7%，年收入5万以下家庭第三季度投资理财收益率为-3.9%。

收入越高的家庭理财收益越高而收入越低的家庭理财亏损程度越大，主要是从三个方面的原因进行分析：

第一大原因，收入越高的家庭理财收益越高而收入越低的家庭理财亏损程度越大，是否有学历的因素越作用

在正常的情况下，高收入家庭与学历成正比，也就是说正常情况下的高学历应该获得较高的收入，现实到底如何不去评论。

而学历高的家庭由于自身知识能力较强，理论上对理财的研究的投资能力会更强，能够获得较高的收益似乎可以理解。研究报告数据似乎也支持了这一结论，第二季度研究生及以上学历家庭的投资理财收益率为1.5%，比本科学历家庭投资理财收益率高出1.6个百分点。

但现实往往就是这样的不尽人情，研究报告对三季度的数据分析提出，第三季度研究生及以上学历家庭的投资理财收益率与本科生学历家庭的理财收益率完全相同，都是-1.1%，可见在投资理财市场波动较大时，学历优势对抵抗投资理财风险的能力并不起决定性的作用。

因此结论就是，在正常情况下学历高的家庭确实投资理财收益率较高，但在风险较大时学历并不起决定性的作用。

第二大因素，高收入家庭投资理财自主控制风险的程度更高，但低收入组家庭听信“专家”建议更多所以风险可控度低

任何投资理财都是有风险的，更重要的是收益率的高低与风险的高低是呈现正比例相关的。任何投资都希望低风险高收益是不现实的。

研究报告数据显示，高收入家庭越自身投资理财知识和经验更丰富，特别是对投资理财风险的认知更强，在投资理财过程中更不容易被外部的推荐和建议所左右，年收入30万以上家庭自主研究进行投资理财决策的比例达到45%，而年收入5万以下家庭的投资理财自主决策比例只有30%，比高收入家庭降低了15个百分点。

更重要的是，年收入10万以下家庭投资理财决策时听“亲朋好友”建议的占比达到8%。

第三大因素，高收入家庭对投资理财的预期收益率越低，而低收入家庭会更倾向于投资高收益资产

现实中我们经常会遇到一些这样的问题：如何通过每年实现稳定保本的10%收益？我有10万元如何实现每年无风险8%以上的收益？我的5万元如何每个月能够获得稳定的625元的利息？

如果我们仔细分析就知道，这些低资产家庭急需要通过高收益率实现自身家庭资产的保值增值以及实现家庭财富的快速增长。而这恰恰是投资理财可能亏损的重要原因。

而高收入家庭并不急于通过投资理财获得更高的收益，恰恰相反，这些家庭可能更注重资金的安全性和流动性。有调查分析数据显示，我国“可投资资产”在1000万元以上的高净值人群中，在投资理财时对风险的敏感度相当较高，大部分人投资理财时都倾向于配置低风险的资产投资方式。这也从一定的角度反映出高收入家庭为什么能够在第三季度理财寒冬来临时仍然能够实现正收益的重要原因。

而正因为如此，高收入家庭的理财投资收益率反而一直高于其他家庭收入群体，研究报告数据显示，今年第二季度年收入30万以上的家庭投资理财收益率为3.3%，年收入10-30万家庭只有1.2%，年收入5-10万的家庭收益率为-0.5%，年收入5万以下家庭投资理财收益率却是-5.5%。

高收入家庭比低收入家庭更能获得较高的理财收益，除了他们的专业知识经验之外，更重要的是他们在投资理财时知道如何配置低风险资产，这一点给我们的启示非常重要。（知识麒博士）