短期混乱，长期放开，大势所趋

今天股市迎来了久违的大涨，地产股掀起了涨停潮，近40股封板，旅游、民航、消费等板块涨幅居前，十多只股票涨停。两市个股呈现普涨态势，两市超4100股飘红，今日成交达9681亿元。

这主要是因为三个消息。

第一个是金融16条之后，证监会于28日下午发文，即日起恢复涉房上市公司并购重组及配套融资，恢复上市房企和涉房上市公司再融资，共计5条措施。

第二个是央行给17家优质房企（主要是国企央企）意向授信超1.2万亿资金，大鱼吃小鱼的游戏开始了。

第三个就是今天官媒人民日报、新华社、央视等媒体先后发文，以及下午3点召开的联防办会议，总体内容基本不变，但是稍显宽松，会后杭州日报的发文更是耐人寻味。总结一句话，上面的好政策，被下面执行坏了。

虽然短期稍显混乱，但放开是大势所趋。

为什么降准降息都没能拉起股市，而关于房地产和防疫的新闻起到了作用呢？

首先，我们要知道我国面临的问题。本来上半年，我预计今年是滞涨，结果滞是看到了，涨则没有。在国际上通胀如火的时候，美联储为首的多国主要央行激进加息，用以抑制通胀。作为输入商品最多的世界工厂，本来我们应该饱受输入型通胀之苦，加息抑制通胀一般都是央行的必选项。上一个没做好的，现在还在台湾省埋着呢。

可是，我国央行不敢加息，最主要是债务负担太重了。日本央行在上世纪80年代末加息，一不小心刺破了股市和楼市的泡沫，日本饱受通缩之苦，疯狂宽松都没有拉起来需求以制造出温和的通胀，陷入了失去的三十年。这期间，日本GDP几乎没动，韩国GDP增长4倍多，我国则增长了17倍多。日本的教训就在眼前，所以，即便是以前我国靠着中美利差吸引外资，现在中美利差倒挂了，外资流出，我们仍然不敢加息，结果就是股市下跌，债市闪崩，汇率贬值，楼市降价。

BUT，疫情困扰以及房地产悲观的现实和预期下，需求太差了，生生的将通胀给拉下来了。一瞬间，我们从抗通胀转为了抗通缩，所以，我们才有了可以不用加息缩表紧缩货币政策的空间，从而实行降准降息的货币政策，用以拖住债市和楼市。水是放出来了，可是，宽货币并没有能有效传导到宽信用，因为，有钱的不用借贷，没钱的银行不给放贷。货币在金融体系空转，放水的边际效应已经递减到对经济没有什么拉动作用了。

因此，今年央行降准降息使出了浑身解数，股市还是以下跌为主。

但是，最近连续出台的房地产和防疫政策，都在扭转这个尴尬的局面。房地产是行业之母，是过去我国经济快速发展的一个加速器，即便是短期利好，挽救即将衰亡的房地产行业，市场也会受到刺激。加上防疫政策边际放松，股市今天就被刺激起来了。

今天先说这么多，下月抽时间写一篇文章，预判下明年股市的大体走势和可投资的板块。