最近A股表现不错,上证都重回3100点附近了,有一只基金近期也冲得很猛,截止到11月14,近一个月同类排名第一。
这只基金,就是华泰柏瑞新经济沪港深(003413)。
现在这只基金的评论区,大家都是各种夸:
那么这只基金现在能不能上车?
我来给大家分析分析!
华泰柏瑞新经济沪港深成立于2016年11月,现任基金经理何琦在2017年7月加入管理。
看名字就知道,华泰柏瑞新经济沪港深可以投资港股,从业绩基准来看,这只基金可投资的港股比例不会太低,具体的持仓情况我们在下文会分析。
纵观华泰柏瑞新经济沪港深在何琦管理期间,基金规模从来没有上亿过,三季度基金规模只有0.42亿。
虽然三季度华泰柏瑞新经济沪港深的规模在5000万清盘线以下,不过这只基金主要由个人投资者持有,因此不太容易出现清盘风险。
另外值得注意的是,三季度华泰柏瑞新经济沪港深的规模比二季度少了1000多万,但基金总份额却没有变化:
这么看来,华泰柏瑞新经济沪港深三季度表现并不好,那为什么基民最近都在夸这只基金呢?
来看看华泰柏瑞新经济沪港深的业绩情况吧。
收益展示
何琦管理华泰柏瑞新经济沪港深有5年多的时间,期间这只基金累计上涨54.76%,涨幅不算大,不过还是跑赢大盘近12倍!
今年春节后,华泰柏瑞新经济沪港深出现了直线下跌的情况,基金规模不断缩水应该就是基民被这种业绩表现吓到了。
而最近基民又开启“夸夸”模式,是因为华泰柏瑞新经济沪港深又出现了直线反弹的收益走势。
不过即便如此,华泰柏瑞新经济沪港深今年以来依然累计下跌26.66%,表现还是不如大盘的:
再来了解一下这只基金的波动情况:
最大回撤(下跌)
华泰柏瑞新经济沪港深在何琦管理期间,最大回撤为-56.67%,出现在今年10月31日,回撤幅度远超沪深300指数。
从今年开始,华泰柏瑞新经济沪港深的波动就明显比大盘更加剧烈,主要是受到了港股影响。
不过在这之前,这只基金多数时期的波动幅度也和大盘不相上下,总体而言华泰柏瑞新经济沪港深的持有体验不太行。
接下来我们看看这只基金都买了些什么股票吧。
前十大重仓股分析
三季度,华泰柏瑞新经济沪港深的股票仓位是86.45%,前十大重仓股占比57.2%,这两个数据和二季度相比都有所下降,不过持股依然集中。
何琦在三季度调换了5只重仓股,华泰柏瑞新经济沪港深的重仓股已经全部是港股。
在三季报中,何琦提到港股大概率已经见底,三季度的调仓也体现了自己的观点。
整体而言,何琦在三季度减持地产,加仓金融,还买了一些互联网和汽车产业链相关股票,整体的持仓风格偏大盘价值。
三季度华泰柏瑞新经济沪港深的重仓股表现不算太好,何琦本来在基金季报中也诚恳认错了,然而不知道是不是过于诚恳的缘故,华泰柏瑞要求何琦“改稿”,新版季报大幅删减了何琦反思的内容。
在原版季报中,何琦更具针对性地谈到了三季度调仓。
比如他承认自己不够谨慎,过早认为地产行情已经见底,结果大量配置了地产股,迎来的就是一路下跌,三季度大量减仓地产股。
另外何琦也承认他止损不够及时以及对宏观环境的理解不够深刻。
不过近期随着港股行情的反弹,华泰柏瑞新经济沪港深也出现了几乎直线上涨的走势,近一个月涨幅近30%!
何琦在三季度新增的医药和计算机近一个月涨势都很猛,而且保留的地产股在11月表现也很不错。
虽然我们不能预测华泰柏瑞新经济沪港深还能涨多久,不过结合基金业绩和华泰柏瑞更正季报的情况来看,基金业绩确实给何琦和基金公司都造成了很大的压力,希望何琦能再接再厉吧!
最后来了解一下何琦的情况!
何琦是上海交通大学经济学学士,曾任汇丰银行证券服务部证券结算师。
2008年何琦加入华泰柏瑞基金,曾任交易部高级交易员、海外投资部基金经理助理。
2017年何琦成为基金经理,管理的基金大多投资港股市场。
何琦做港股投资出身,在采访中他有谈到过自己的投资理念,对公司基本面有十分严格的要求,因为港股不存在涨跌限制,因此一旦公司基本面出现问题,何琦表示会果断砍仓,不对反弹抱有幻想。
同时,何琦也非常注重估值与基本面的匹配,估值过高的股票,何琦会提前规避,他认为这样的股票已经透支了公司的基本面。
所以,在何琦的投资框架中,基本面排在第一位,其次是估值,追求投资性价比。
在具体的操作上,何琦更偏向于左侧布局,他并不在乎自己选的股票是不是抱团股,反而是更希望自己选的股票能被抱团。
而且只要公司基本面没有变化,何琦并不在意短期的波动。
不过通过华泰柏瑞新经济沪港深之前的表现来看,关于止损,何琦做得并不够好,在原版和修改过的季报中他也承认了错误。
来看一看何琦在三季报中的投资观点吧:
总结一下
在何琦管理的5年多时间里,华泰柏瑞新经济沪港深累计上涨49.08%,业绩并不算特别亮眼,而且基金波动较大。
因为投资港股的比重很大,受港股行情的影响,华泰柏瑞新经济沪港深曾经长期排名垫底,近期随着港股反弹才开启大涨。
何琦并不热衷投资热门股,他更喜欢左侧投资基本面和估值相匹配的股票,这也意味着华泰柏瑞新经济沪港深可能在短期内之内的持有体验依然不会太好。
所以,建议大家还是谨慎看待华泰柏瑞新经济沪港深短期的大涨,不要盲目入场,想上车的小伙伴可以采用定投方式,更稳妥地进行投资。
最后,还是要跟大家强调一遍:
搞钱基地只做基金测评,不构成买入建议,投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策,大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。
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