这个双十一不“剁手”？年轻人货比三家买理财，利息低也要每月存钱

本文来源：时代周报 作者：郭子硕

“11·11”购物节临近，有这么一批消费主义逆行者，不盲目跟风，专心“搞钱”。近日，时代周报记者采访多名Z世代青年，他们均表示双十一购物预算较去年缩减，冲动消费也越来越少。最重要的是，这届Z世代青年讲究花钱更讲究 “资产增值”，混迹微信、支付宝等各大平台比价，精打细算理财，努力建构最优理财组合。

不爱消费偏爱理财，成为当下年轻人的一大特征。调研机构益普索发布的报告显示，Z世代平均有78%的人在步入社会前（大学毕业前），就已经建立了理财意识；71%的人第一次购买理财在大学毕业前。00后比95后建立理财意识以及购买理财产品的时间更早。

躲过医药调整又遇上中概股大跌

“我差不多在最高点建仓。尽管（我）后来遇上医药股回调，但通过右侧买进，多轮操作，最终收益率也达到了20%。” 琳达分享自己投资经历，并自诩为“长期主义者”。

琳达，95后，一线城市设计师，工作填满了日程，很少有时间研究投资，对生物医药行业也并不了解。在琳达看来，“下调3%就补仓” 是她的投资秘诀，这套策略帮她逆势跑赢大盘，屡试不爽。

2021年，琳达的基金投资组合聚焦医药领域。2021年1月1日至12月31日，申万医药指数下跌5.65%，彼时医药二级市场分化加剧，原料药、中药涨幅均超过30%，而化学制剂、医药商业跌幅却超过20%。比如，注册制首日大涨超1000%的康泰医学、以及国内眼科用药龙头企业康弘药业去年股价齐齐腰斩，投资者不得不“割肉离场”。

连续的回调并没有打乱琳达的投资节奏，她不仅不跑还“补仓”，琳达认为，之所以收益不错，归功于自己耐得住寂寞，这也符合投资赚钱的逻辑。华安基金、国泰君安证券和蚂蚁理财智库联合发布的《Z世代基民洞察报告》（下称《洞察报告》）指出，2019至2021年间，频繁交易人群在各类基金类目下的年度平均收益水平均低于无频繁交易人群。

不过，在市场普跌之下，价值投资理念、越跌越买的逻辑似乎行不通了。

“医药股估值太高了，我小赚一笔就赶紧溜了。”清仓医药基金后，琳达于今年年初购入中概互联网ETF。不过，中概股的表现远远不及预期，她透露自己目前亏损20%。“选择中概股，是因为我觉得中概股的估值被严重低估。”琳达表示。

建仓时，琳达对这支基金信心十足，“我投的中概互联网ETF重仓腾讯控股、阿里巴巴、美团、京东集团等头部公司，绝对会涨的。”

而中概股的走势超乎琳达意料。

今年以来中概股屡创新低。同花顺iFind数据显示，截至10月26日，中概股总市值约6407亿美元，与2021年年末1.12万亿美元总市值相比，跌幅超四成。

琳达刚躲过医药调整，又碰上中概股大跌。本以为抄底中概股，结果却被中概股抄了家。谈及这段投资经历，琳达表示对波动早已心如止水：“只要我不抛，就还不算亏。就算‘割肉’也不知道能投哪儿，就放着当‘价值投资’了。”

投资风格调整理财“货比三家”

“我不跟兰兰。”95后女生李莹笑道，她称呼中欧基金管理公司的明星基金经理葛兰为“兰兰”。

李莹长期持有混合型基金，也就是投资于股票、债券及货币市场工具。混合型基金主要分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金等。

“我投资逻辑主要是看市场，如果行情好我就投基金。”李莹告诉时代周报记者，挑选基金会留意市场的发展，先选择基金管理人，再看板块发展前景。

李莹不追热点，青睐 “稳扎稳打”的基金经理。李莹选择的基金经理偏好稳健配置，投资组合以纯债及低波转债打底，再配置低估值、增长较好的传统行业，或者处于周期底部的行业，很少配置医药、新能源等热点板块。

上半年，权益市场震荡，投资者的避险需求攀升，不少资金流向低风险货币基金。

李莹也调整了投资策略。“近期我不投混合型基金了，市场不好。”李莹坦言，基金已经亏损接近20%，临近自己的止损线了。据时代周报记者了解，多位Z世代基民的止损线接近这个数值，超过20%亏损对年轻投资者的风险承受阈值有一定挑战。

《洞察报告》的数据也验证了这一说法：刚接触投资的Z世代基民风险承受力较低，超6成受访者只愿意承担不超过10%的亏损，20%的亏损是Z世代基民承受风险的分水岭。

亏本清仓后，李莹离场转投货币基金。在李莹看来，货币基金预期收益没有其他基金高，但胜在稳健，考察长期投资表现，也是不错的投资选择。

中信证券债券研究团队统计发现，上半年货币基金火热。部分机构投资者和个人投资者选择暂时赎回净值表现较差的产品，买入货币基金，以防守姿态静待权益市场回暖。正因如此，货币基金在上半年实现规模的逆势扩张。截至6月底，货币基金规模达到10.6万亿元，较年初上涨11.9%。

与70、80后相比，Z世代更青睐互联网理财。据上述益普索的报告，1/3的Z世代第一笔投资是互联网理财（零钱通、余额宝等），投资银行定期存款的人占1/5。互联网理财低门槛、高灵活度、使用便捷，各大平台吸引不少李莹这样的Z世代入局。

据李莹介绍，目前她的流动资金主要放在京东小金库、银行灵活存款、微信零钱通三个平台。其中，京东小金库、微信零钱通均属于货币基金。在一定额度内，上述产品都支持随时取钱、货币基金赎回（垫支）资金用于消费、还款、理财，有收益，灵活性强。

“我每个月会往微信零钱通存一笔资金，作为旅游经费和计划性支出，方便取用。这部分资金也可以作为权益基金的资金池，如果基金市场行情出现拐点，还可以追加投资。”李莹补充，她会根据不同平台的货币基金收益率，调整资金配置。

李莹告诉时代周报记者，在天弘余额宝基金收益高峰时期，7日年化收益率一度超过6.7%，万分收益超1.7元，后来收益率下降太快，就转投了其他竞品货币基金产品。

目前，几家主流互联网平台的货币基金收益率仍徘徊在低位。截至10月27日，微信零钱通的货币基金交银活期通A的七日年化为1.5450%，万份收益为0.8262元，京东小金库的货币基金海富通货币A的七日年化为2.2840%，万份收益为0.3796元，余额宝的货币基金天弘余额宝基金的七日年化为1.3850%，万份收益达0.3821元。

每月定期攒钱 享受存款的安全感

有人细抠收益率，“货比三家”轮流换产品；也有人存款不看利率，只为储蓄。

钟林在深圳工作，年初她刚跳槽到一家新公司。对于钟林来说，专注工作，坚持攒钱是她当下的目标。

“我每个月开销比较稳定，除了‘6·18’跟‘11·11’两个购物节开销比较大，其他时间都差不多。”每个月钟林都预留出固定的生活花销，剩余的钱均存入银行卡。钟林指出，她存钱的储蓄卡不绑定手机支付，非必要不会动用这个账户的资金。

“老实说我根本没考虑利率，主要把钱划出来，然后放在那里，我都当它零利率。”按照钟林的计划，活期存款满五万元，就将资金转存银行定期存款或大额存单，封闭期更久，收益也更高。

“对于我来说，利息是附带的，最重要能攒下钱，存够一定资金，存款给我安全感。”钟林告诉时代周报记者，资金放在余额宝会不知不觉花掉。将钱存进银行卡，看不到也“花”不到，钱就攒下来了。

钟林攒钱不在乎利息收益的心态也契合了当下理财环境，理财不保本、收益走低，更多人转向固定收益产品。

统计数据显示，今年上半年基金收益率不佳。据格隆汇统计，2022上半年百亿级公募基金经理仅两人实现正收益，整体平均收益率为-11.1％。中研普华研究院数据显示，2022年上半年股票型基金的平均收益率为-10.87％，混合型基金的平均收益率为-8.21％。

在钟林看来，虽然A股市场处于估值低位，讨论热度也高，但市场环境没明显改变，资管新规下也没有可以置换的、完全保本的金融产品，她不想冒险投资。

像钟林一样选择攒钱的还有陈诚。陈诚在支付宝设置每月自动划款，蚂蚁星愿自动从他的银行账户划扣并锁定一笔资金，使之和普通消费区隔开。笔笔攒、悄悄攒、蚂蚁星愿产品都是天弘余额宝基金。与京东小金库、微信零钱通和普通余额宝不同的是，蚂蚁星愿的特色金融产品并未出现在支付链路，区隔性更强，有利于存钱。

注：琳达、李莹、钟林、陈诚均为化名。