贷款流向一线调研：前三季度新增18万亿的贷款去哪儿了？

21世纪经济报道记者包慧 杭州报道10月11日，中国人民银行罕见地在晚间公布了9月社会融资规模存量统计数据报告和前三季度金融统计数据报告，数据显示，信贷总量和结构的数据都较为亮眼，显著好于市场预期。

社会融资规模增长超过预期，是本月社融和金融数据的亮点之一。前三季度，社会融资规模增量累计为27.77万亿元，同比增长10.6%，比上年同期多3.01万亿元，好于市场预期。

值得注意的是，前三季度，对实体经济发放的人民币贷款增加17.89万亿元，同比多增1.06万亿元。就9月份单月看，社会融资规模增量高达3.53万亿元，比上年同期多6245亿元，呈现出较为强劲的回升势头。

9月社会融资规模同比大幅多增，主要来自人民币贷款特别是企业贷款及表外融资增速较快。从总量看，前三季度人民币贷款增加18.08万亿元，同比多增1.36万亿元；9月份人民币贷款增加2.47万亿元，同比多增8108亿元，均好于市场预期。从结构看，前三季度住户贷款增加3.41万亿元，其中中长期贷款增加2.32万亿元；企（事）业单位贷款增加14.48万亿元，其中中长期贷款增加8.65万亿元。无论是住户贷款还是企（事）业单位贷款，中长期贷款增量均占较大比例，信贷结构明显改善。

前三季度近18万亿新增贷款都流向了哪里？21世纪经济报道记者对国有银行、股份行和城商行进行了调研。结果显示，首先，在政策性开发性金融工具不断加码、引导金融机构加大制造业中长期贷款投放和设备更新改造专项再贷款等拉动下，企(事)业单位中长期贷款成为信贷增长的重要支撑；其次，零售信贷尤其房贷依然是银行投放的重点。

制造企业、楼盘成为行长们的“十一度假地”

当人们在欢度国庆长假的时候，很多银行行长们则奔波在企业和售楼处。

国庆长假银行行长们最常去的地方是哪里？据21世纪经济报道记者的不完全统计，当地的重点制造业企业、楼盘的售楼处、房屋中介签约服务中心，成为各分支行行长们的“最爱”度假地。

自从中国人民银行9月28日发布设备更新改造专项再贷款政策后，针对重点领域设备更新改造贴息贷款发放，在发改委正式审批项目清单下发后，不少银行都在每日发战报，联动分支行走访、跟踪目标客户。

比如某国有大行的信用管理部加开了贷审会，畅通十一假期审批通道，资产负债管理部启动利率优惠审批快速处理机制。国庆假期，全省完成设备购置和更新贷款授信及审批超过20个、金额超过30亿元。

地方债也是一个重点领域。某行专门走访了该地的城投下属企业，沟通当前地方债业务中遇到的难点、堵点。

一位长三角地区股份行支行行长对21世纪经济报道记者表示，为了争取发放该行系统内首单重点领域设备更新改造贴息贷款，十一期间他连续带队走访了当地三家重点制造业企业，深入了解企业生产排班、订单销售等情况，并针对性提供金融支持方案。“全行动员在抢抓政策窗口，在价格上银行内卷的厉害，企业积极性没我们高。”

十一假期是传统上的房产销售旺季，放假不停贷成为常态，不少银行都在房屋中介签约服务中心派驻了工作人员，现场为客户提供按揭贷款现场咨询服务，解答公积金贷款常见问题，第一时间受理客户资料。10月1日，绍兴金秋房博会现场就有不少的银行工作人员的驻点，提供按揭咨询、产品推介、贷款受理等服务。

新盘也成为银行支行行长们的走访目的地，为了抓住房地产销售的“金九银十”，不少银行由支行一把手带头组织信贷小分队，进驻新开楼盘售楼处。“10月3-4日驻点某楼盘2天，在众多驻点银行中最先到场，最后离场，成功接单9笔纯商房贷，金额2191万元。”一家银行的战报显示。

十一长假期间，杭州一家房屋中介签约服务中心迎来了特殊的一群访客，某国有大行不仅在这里派驻了驻点工作人员，省分行行长也在假期来该签约中心进行现场调研。

支行行长们普遍认为，四季度信贷投放将突出对重点领域、薄弱环节和受疫情影响行业的支持，比如制造业、普惠小微、绿色信贷等重点领域信贷。同时，个人经营贷也是各家银行零售信贷投放的重点，信用贷成为部分区域城商行和农商行正在大力拓展的获客渠道。

中国民生银行首席经济学家温彬10月13日对21世纪经济报道记者表示，下一步银行重点信贷投放将集中在四个方面，一是用好政策性开发性金融工具，加快资金使用和基础设施项目建设，在四季度形成更多实物工作量；二是用好专项再贷款、财政贴息等政策，加快推进制造业、服务业、社会服务等领域设备更新改造；三是继续因城施策运用政策工具箱中的工具，支持刚性和改善性住房需求，实施好保交楼政策；四是进一步降低个人消费贷款成本，优化大宗消费品和社会服务领域消费金融服务，加大对企业稳岗扩岗和重点群体创业就业的金融支持力度，提振国内消费，稳就业、稳预期。

贴息贷款的“冷”与“热”

自从中国人民银行9月28日发布设备更新改造专项再贷款政策后，浙江一国有大行的分行就组建了由分行、支行一把手牵头的项目专班团队，逐户摸排对接浙江省发改委项目清单，在收到国家发改委第一批审核反馈名单，并确认浙江一家国家级专精特新“小巨人”企业在名单内之后，十一假期期间，两级分行的信贷调查、审查审批、放款审核人员及行领导等加班加点，只用了两天时间就将近千万元的贷款发放到位。

两天还不是最快的，据21世纪经济报道记者了解，某行全系统的首单某专业系统领域的设备购置和更新贷款从对接到办理只用了一天。

不仅拼速度，银行还打起价格战。重点领域设备更新改造贴息贷款本来就有2.5%的贴息，有的银行竟然就放出了2.5%的价格。“这相当于是企业零成本拿到了贷款，一般我们是3.2%，最低也有2.8%。”一位大行某市分行行长10月13日对21世纪经济报道记者表示。

相比银行的热情似火，企业却显得冷静很多。近期央行发布的三季度银行家问卷调查报告显示，今年三季度贷款需求指数同比下降9.3个百分点，降幅较二季度的13.9个百分点有所收窄，但仍处于连续多季度同比负增态势，融资需求尚有较大改善空间。分行业看，制造业、房地产、批发零售和基础设施，分别同比下降6.8、4.7、4.3和1.7个百分点。

“贴息贷款是任务，赚不赚钱是次要的，企业要是在发改委清单内的，要审批通过才可以。即便接近零成本，企业的积极性也不高。主要原因是市场主体对未来预期不确定，提前还款的情况较多。比如个人房贷，价格稍有放松就会出现贷的没有还的多。”前述大行的分行行长表示。

这在央行公布的数据中也有所体现。在社融和金融数据表现强劲的同时，住户中长期贷款明显下滑，显示出在经济下行和疫情蔓延的双重冲击下，居民储蓄意愿明显增强，日常消费和住房消费需求都有所下降。

央行数据显示，前三季度住户贷款增加3.41万亿元，同比少增2.94万亿元。其中，住户短期贷款增加1.09万亿元、中长期贷款增加2.32万亿元，同比分别少增0.54万亿元、2.40万亿元。而前三季度人民币存款增加22.77万亿元，同比多增6.16万亿元。

在这样的背景下，房贷“破4”也显得顺理成章。

10月13日，湖北武汉、宜昌、襄阳三地的首套房贷最低利率近期均有下调，由4.1%降至3.9%。对此，易居研究院智库中心研究总监严跃进10月13日对21世纪经济报道记者表示：“此次湖北三市调整房贷利率，响应了此前央行房贷利率下限放宽的政策，对于后续其他城市有较好的启发意义。尤其是哈尔滨、兰州、大连、天津、石家庄、昆明和贵阳，都是需要下调利率的。后续还要密切关注相关地级市的房贷政策调整可能。但是房贷利率不会如此前广东清远一样直接调整至3.7%，目前房贷‘低利率’时代开启，对于四季度楼市行情提振的作用确实会比较明显。”

（统筹：马春园）