进入9月份后,国内需求端继续回暖,但在美联储加息影响下,国际大宗商品一度大跌,带动国内黑色系期货下行;叠加疫情多点复发,不利天气干扰,各地需求释放节奏不一,导致价格震荡走低。9月下旬,随着利空消息落地,黑色系期货回涨,下游需求集中释放,国内建筑钢价格再次走强。总体来看,九月份国内建筑钢市前低后高,市场信心重新建立,随着供需两端双向回暖,社会库存也有下降。
国内钢材供给现状分析
国家统计局数据显示,2022年8月,中国粗钢日均产量270.55万吨,环比增长3.0%;生铁日均产量230.23万吨,环比增长1.2%;钢材日均产量349.45万吨,环比增长2.0%。8月,中国粗钢产量8387万吨,同比增长0.5%;生铁产量7137万吨,同比下降0.5%;钢材产量10833万吨,同比下降1.5%。1-8月,中国粗钢产量69315万吨,同比下降5.7%;生铁产量58217万吨,同比下降4.1%;钢材产量88465万吨,同比下降4.3%。
7月份钢厂因亏损大幅减产,原燃料价格承压下行,随着成本明显下降,进入8月份后,钢厂复产节奏较快。
据国家统计局数据,2022年8月份,中国钢筋产量为1925.2万吨,同比下降5.8%;1-8月累计产量为15542.6万吨,同比下降13.8%。线材(盘条)产量为1262.1万吨,同比下降0.4%;1-8月累计产量为9590.6吨,同比下降12.3%。
中钢协:2022年9月中旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2145.03万吨、生铁1967.84万吨、钢材2097.89万吨。其中粗钢日产214.50万吨,环比增长2.23%;
从相关数据看,进入10月后,由于利润恢复较慢,钢厂继续增产动力不足,加上20大会议的召开,局部或有限产要求,届时将对供给产生负面影响。预计,经过9月份的复产之后,10月份供给量不会继续提升。
宏观消息
1、央行:重点发力支持基础设施建设
要全面落实“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全”的要求,稳字当头、稳中求进,强化跨周期和逆周期调节,加大稳健货币政策实施力度,发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能,主动应对,攻坚克难,为实体经济提供更有力支持,着力稳就业和稳物价,稳定宏观经济大盘。进一步疏通货币政策传导机制,保持流动性合理充裕,增强信贷总量增长的稳定性,保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。用好政策性开发性金融工具,重点发力支持基础设施建设。
2、9月近60城松绑楼市,楼市需求回暖
截至9月29日,已有58个城市出台了各类稳楼市政策,多为发放购房补贴、提高公积金贷款额度及降低二套房首付。部分城市为提振楼市,鼓励机关事业单位及大型企业团购买房,可享受到不同程度的优惠;同时还有部分城市采取了不同的价格调控措施,加大了项目备案价的浮动空间。业内人士表示,近期商品房和土地市场表现延续弱势,各地楼市放松和政策刺激持续出台,“保交楼”也得到了政府的大力推进,二者配合,或可由量变到质变,带来楼市需求的回暖。
进入十月份后,行情走势面临更多因素的干扰:
宏观面:稳增长效应进一步显现,基建投资维持增长态势,随着各地“保交楼”工作的推进,房地产行业下滑的势头有望放缓;
供应端:钢厂利润空间受限,部分企业面临亏损,且当月有会议召开,环京地区政策性限产的可能性较大,局部产能释放或受到抑制;
需求端:10月天气适宜施工,全国需求会有较强韧性,一旦疫情防控常态化管理,需求表现值得期待;
原料端:焦煤价格上涨,焦炭企业提涨意愿强烈,废钢供给不足,价格回落空间受限,钢厂压产或导致进口铁矿石需求减量,矿价会受到压制。
综合来看,随着宏观预期的修复,只要供应量得到抑制,且终端需求保持强度,10月份国内建筑钢行情还有震荡走强的动力。需要警惕的是:10月后期国内需求端存在的变数,以及冬储临近后资源的跨区域流动。基于此,对10月份的行情持以下判断:惯性走高,仍有反复。
最后祝各位老铁国庆节快乐!节后再战!
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