“挑选基金”的工具——基金PK

在日常的投资中，相信大家会遇到这样的情况，同时看上了几只基金，但不知道哪一个更好。今天为大家介绍一个好买基金APP全新上线的小工具——基金PK。

一、如何开启基金PK？

打开好买基金APP，在最底端选择“公募”，然后点击右上角的“全部”，在“选基金”的版块下能找到“基金PK”功能。

点击进来是基金添加页，选择想要PK的基金。有六个选项，分别是历史选择、我的自选、推荐基金、热销基金、基金排行、对比记录。

“历史选择”是你曾经PK过的基金；“我的自选”是你在好买账户中的自选基金；“推荐基金”、“热销基金”、“基金排行”都是APP中相应模块的基金。“对比记录”这个选项很好用，它是把历史创建的对比记录下来，如果你想看之前做过的一个对比，直接在这里调用就可以了。

当然了，除了这六种，你也可以直接搜索基金，然后添加到PK中。

二、如何读懂基金PK的结果？

在基金PK 的时候，最多可以选择5只基金，不过只有同类基金才具有可比性。

首先是基金类型，普通股票型基金之间可比，和偏股基金也能比，如果是灵活配置型基金，要先看一下股票仓位，高的话可比，低的就不可比了。债基也是一样，如果有股票仓位，股票仓位相差不能太大。

其次，不同主题的基金之间也不可比，比如一个医药主题基金和一个新能源主题基金就没法比。所以，偏股基金中，我们通常是拿行业相对均衡的基金互相比，或者同一主题基金之间进行比较，再或者拿它们和指数基金比，看相对于市场有没有超额收益。

我们拿刘彦春的景顺长城新兴成长、韩威俊的交银消费新驱动和谭丽的嘉实新消费举例，看这三只消费基，究竟哪一个更值得买。

这是三只基金PK的结果，总共有10块内容，大家可以点击“快速导航”，直接跳至你想看的PK维度，也可以每一块都看，对基金有更全面的了解和判断。接下来，我们挨个看看。

1、基金指标。

总结性地展示基金的基本信息。分成两块，第一块信息量不大，主要让我们对基金类型、风险、操作风格有一个大致的了解。

可以看到，景顺长城新兴成长是偏股基金，另外两只是普通股票型，但它的风险等级却更高，从后面会看的资产配置情况知道，新兴成长的股票仓位更高，通常保持在90%以上，另外两只只有80%多。刘彦春和谭丽的换手率都非常低，属于长期持有型的，韩威俊的换手高一些，不过韩威俊半年107%的水平也只能算中等偏下。值得注意的是，如果换手率比较高，比如半年300%以上，就要额外关注基金规模了。

第二块是基金速览。可以看到基金与所有同类基金相比，在收益能力、抗风险、性价比三个维度的得分，满分是10分，得分越高越好，可以自己选择时间区间，正确姿势是长短期结合着看。

比如，我们先看近1个月的表现。不论是哪一个维度，都是嘉实新消费得分最高。近1年，收益能力得分最高的是交银消费新驱动，抗风险能力得分最高的是嘉实新消费，综合来看，交银消费新驱动的性价比最高。

把时间再拉长一些，看近3年的情况。收益能力和性价比方面，还是交银消费新驱动最强，嘉实新消费在风险控制方面比较优秀，看近5年的情况也是类似。总的看下来，如果能够承受风险，想要更高的收益，可以考虑韩威俊；如果比较在意回撤，就选择

大名鼎鼎的景顺长城新兴成长仿佛不太给力，主要是这两年跌太多了，它的股票仓位高，持股集中，并且持有大量的白酒股，回撤自然更大，回撤吞噬掉之前的收益，导致收益数据也不好看。所以，买这只基金需要比较强大的承受能力。

在这部分的下面，有一个优势解读，这里的优势不仅仅是在刚刚的PK中，哪一项胜出就算有优势，还要求它本身就是优秀的。包括：

收益率：该基金的同类收益排名处于前50%且必须为正收益。

月胜率：该基金的同类排名在前50%，且概率必须大于80%。

最大回撤、年化波动率、夏普比率、收益回撤比：该基金的同类排名在前40%。

要求的点比较多，满足其中一项就可以了。

2、业绩分析。

在这个模块，左右滑动可以看到不同角度的数据。

（1）收益走势。能看到基金各阶段的收益走势图，还有各阶段下的具体指标，包括收益率、波动率、创新高的的次数、下行风险还有夏普比率，数据相对较好的字体是红色。近1年收益和夏普相对较好的是韩威俊，谭丽的风险控制和创新高能力相对较好。近3年的情况也大致如此，不过创新高能力最强的变成了韩威俊。总的来看，两人各有优劣，刘彦春近几年的数据不太好。

（2）特殊行情。在行情图上，用不同的颜色覆盖牛市、熊市和震荡市的区间，可以很直观地看到各行情下基金的走势。点击下面的“详细对比”，能把选中的行情放大，分阶段看PK的基金在同一起跑线下的收益情况。

比如，2019年初到2021年9月初的牛市行情中，景顺长城新兴成长跑赢另外两只基金，且收益与嘉实新消费拉开了比较大的距离。但是在之后的震荡市中，三者走势胶着，截至2022年9月初，新兴成长稍稍逊色。这样大概能看出来，景顺长城新兴成长相对更适合牛市行情。

（3）基金回撤。可以看到各阶段的最大回撤、回撤修复时间、以及回撤持续的天数，其实通过前面的数据，我们已经大致感受到各基金的风险特征，这里只是让大家可以更细致的了解基金的风险情况。

3、相关性分析。分析基金的收益是否高度相似，如果是的话，组合配置的时候可以避开高度相似的基金。采用的是基金近一年的净值数据，不满一年就用近6个月的数据，如果连6个月都没有，就不展示。

可以看到，新兴成长和交银消费新驱动的相关性高达0.94，说明收益走势非常接近，而嘉实新消费与它们的相关性低一些，说明买的股票比较不一样，但三者之间的相关系数都为正，而且都大于0.5，还是比较高的，既然同为消费基，选其中一个配置就行了。

4、盈利概率。历史数据区间和持有时长都可以自己选，最好是看长一点的时间。比如我们看过去3年间，任意时间开始持有不同时长的盈利概率。图中结果显示，持有1年及更短的时间，盈利概率都在80%以下，并且盈利概率和持有时间的长短没有显著的关系，但持有2年，盈利概率大幅提高，都能在80%以上。另外，相对来说，各种持有时长下，交银消费新驱动的盈利概率都是更高。如果追求盈利概率，可以选择这一只。

下面的持有期收益分析是对盈利概率的补充，看持有不同时间后的收益分布在不同收益区间的概率，点击条形图能看到具体的概率值。比如，拿近3年的数据回测，持有1年后景顺新兴成长、交银消费新驱动、嘉实新消费获得15%以上收益的概率分别是46.8%、57.73%、42.47%。

盈利指标分析明确地说明这个分布中的最高收益、最低收益、中位数及平均收益。比如我们看到第一列数据，近3年间，任意时点开始持有景顺新兴成1年，能获得的最大收益是127.53%，最低收益是-35.52%，中位数是10.35%，平均是26.03%。三只基金相比较，交银消费新驱动的大部分数据都是最好。

需要说明的是，盈利概率分析只是根据历史数据回撤得出的结果，不代表实际收益及未来表现，大家还是要根据市场环境和自身的风险收益偏好进行选择。

5、持仓占比分析。左右滑动可以看到基金的资产配置、重仓行业、重仓明细。

（1）资产配置。可以了解基金组合中，股票占比多少、债券占比多少，以及持股集中度和持有债券的久期；

（2）重仓行业。有两种行业分类可以选，申万和证监会。证监会分类是每个季度的定期报告都会披露的数据。里面的数据包含的是全部股票的行业分类。申万分类是我们自己做的，通过年报、半年报可以获得完整的股票持仓数据，所以行业分类的结果比较准确，但季报只能根据前十大重仓去展示行业分类。也就是说，如果选择申万行业分类，那么季度的数据其实是一个大概的结果，不是非常精准，做一下参考就好，并且持股集中度越低，这个结果越不准确。

这三只基金最重仓的都是食品饮料行业，刘彦春和韩威俊的第二大重仓行业是医药生物，谭丽则只有少量的医药生物，第二大重仓行业是稍微冷门的纺织服装。

（3）重仓明细。即基金的重仓股和重仓债券，重合的会被高亮出来。刘彦春和韩威俊的重仓股有4只重合，重合度比较高，这也解释了为什么两者业绩相关性那么高，而谭丽和他们只有贵州茅台是重合的。并且谭丽比较少买白酒，对消费的布局比较广泛，除了少量白酒，还有牛奶、面包，也有家电、航空等。所以在白酒涨得好的时候，谭丽会有些落队，但在白酒回调的时候，谭丽会稳一点。

好买的工具还有两个特色数据，重仓股的调仓分析和持仓风格数据。

6、调仓分析。看的是每一个报告期，基金加仓、减仓以及新建仓了几只股票或债券，这些标的属于什么行业的。这里是一个归纳总结，如果想看具体调整的是哪些标的，可以点开每一只基金看对应的详情页。比如新兴成长在2022年2季度，加仓了4只股票和4只债券，属于食品饮料和商贸零售行业的，右边的图是新兴成长加减仓的明细，加仓的四只股票分别是泸州老窖、古井贡酒、五粮液和中国中免，加仓的比例以及近期表现也都可以看到。

7、持仓风格。展示的是基金持仓股票的风格类型和规模类型，看色块的颜色就行，哪个比较重就是哪个，下面也有具体的数据。比如刘彦春主要投的是大盘股，风格上偏成长。韩威俊和谭丽也是主要投资大盘股，但风格较为均衡。

8、基本信息。

后面就是基金、基金公司还有基金经理相关的一些基本信息，主要是用来对基金说“不”的，也，我们更关注的是有没有不合格的指标。主要看基金规模、持有人结构、基金公司非货管理规模排名、基金经理在管时长、工作年限等。

一起简单看下这三只基金的情况。

新兴成长的规模有452亿，已经有些大了，另外两个规模还比较适中。三只基金都不存在机构占比过高的情况，且交银消费新驱动很受机构欢迎，机构占比接近55%。三家基金公司的非货管理规模都比较大，属于行业里比较头部的，三位基金经理中刘彦春的管理年限较长，韩威俊和谭丽的经验也不算短。总的来说，基本信息这块都没啥问题。

以上就是基金PK工具的全部模块，日常使用时，可以着重看基金业绩、持仓分析和基金规模。看完这几方面的信息，就能大致了解基金买的是什么、业绩如何、规模是否合适，对于要不要买，也就能有一个初步判断。

这个工具还有一个很有意思的用法。我们的投资者经常问，某某行业是买主动基好，还是买指数基好，拿基金PK一下就知道了。比如诺安成长和芯片ETF，从业绩看，近3个月、近1年、近2年的业绩，都是芯片ETF更好，

从回撤看，也是芯片ETF表现更好。可见，买诺安成长混合还不如买芯片ETF。

全文完，如果喜欢，就点个“赞”或者“在看”吧。

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