想投新能源车？就选这只指数基金

指数基金是巴菲特在公开场合唯一推荐过的投资品种，也可以算是几乎最适合普通投资者的投资工具。

指数的种类较多，有宽基指数和窄基指数，而窄基指数又包括了行业指数、主题指数、策略指数和风格指数。其中，行业指数算是投资者关注度较高的一类，加上行业的种类较多，相应的基金选择难度也会较高一些，这里我们就以如何挑选新能源车指数基金为例，做进一步的介绍，正好给想投新能源车的投资朋友们一些参考。

一、什么样的行业适合用指数投资

并不是所有的行业都适合普通投资者用指数投资参与，长期成长比较明确的，并且内部分化不至于太大的行业往往投资难度会低一些。

普通投资者也要根据个人情况善于利用自己的专业优势参与行业指数投资，比如自身工作属于什么行业，可以先从这个行业入手研究，如果本人就是医药研发行业的专业人士，当然就可以依赖自身优势参与行业机会。

具有长期成长性的行业，只要你不是在很高估的时候追涨买入，长期来看获益的可能性还是比较大的，比如消费、新能源车等，也是比较适合普通投资者长期持有的行业。

但是周期性明显的行业，比如券商、煤炭、能源等对择时能力有一定的要求，有不少周期行业牛短熊长的特征太明显，对投资人把握买卖节点的要求较高，一旦操作不当，可能5年多都不能回本。

内部分化过大的行业，更需要专业投资者帮我们分辨其中的结构性投资机会，比如医药行业，这里面不仅细分行业众多，内部分化大，研究门槛也很高，涉及的很多专业知识我们无法分辨，因而也不适合普通投资者，想参与这类行业建议选主动型基金。

二、指数怎么选？

选定了行业后，接下来就要选择跟踪该行业的指数了，有不少行业产业链长，涉及到的环节较多，因而跟踪该行业的指数也不少。

首先可以看下这几只指数的业绩，哪一只回报率更高。

接下来通过对比这几个指数的成分股在产业链上的分布，是更加偏上游、中游还是下游，如果你更看好该行业的产业链上游，就可以选择上游占比更高的指数。

另外，指数的成分股是否是该行业的龙头，也能体现这只指数的含金量，因为在绝大多数行业中，龙头公司往往还是更高的，有赢家通吃的现象。

截止到2022年9月25日，新能源车指数近五年的PE估值分位点位于50%，该行业正处在渗透率快速提升阶段，作为确定性较强的成长性行业当前的估值已经不贵了，我们就以新能源车行业指数为例进行讲解，教大家选一只新能源车指数基金。

三、新能源车指数怎么挑？

我们先来对比一下行业指数的业绩。

新能源车指数我们主要介绍下面四个，分别是中证智能电动汽车指数、国证新能源车电池指数、中证新能源汽车产业指数以及中证新能源汽车指数。

来源：wind，数据截止到2022/9/27

从业绩上就已经能看出这几只新能源车指数的差异性了。

中证智能电动车的整体业绩偏弱，近3年回报率最低，今年跌幅也高于其它指数。

国证新能源车电池指数业绩涨幅相对较高，近3年上涨205.94%。

中证新能源汽车指数和中证新能源汽车产业指数业绩处于中间位置，从近3年业绩来看，前者回报率更高。

再来看指数在产业链上的分布如何。

中证智能电动车指数包含了一些跟电动车智能化相关的公司，所以有一定比例的半导体、自动化设备、软件开发、消费电子行业，这些行业在其他新能源车指数里面都是几乎没有的。

中证智能电动汽车指数

来源：wind，数据截止到2022/9/27

国新能源车电池指数，就是最集中投资于动力电池行业的，在电动车的产业链中，近些年表现最为强势的细分行业就是电池了。

由于电池几乎占到整车总成本的一半，加之该行业竞争格局较好，行业壁垒高，电池的行业集中度提升，大有赢家通吃的势头，因此这些年诞生了不少电池行业的大牛股，电池行业占比高的指数往往业绩回报也会更高。

业绩回报率最低的中证智能电动汽车的电池行业占比是最低的，为41%，而回报率最高的国证新能源车电池指数，电池行业占比也最高，达到了63.8%。

国新能源车电池指数行业分布

来源：wind，数据截止到2022/9/27

中证新能源汽车产业指数与中证新能源汽车指数行业分布的相似度很高，对比前面两个指数，这两只指数属于全产业链均衡分布，没有明显的偏向性。

中证新能源汽车指数

来源：wind，数据截止到2022/9/27

中证新能源汽车产业指数

来源：wind，数据截止到2022/9/27

最后看下指数的主要持仓有什么差别。

像宁德时代、比亚迪、恩捷股份、赣锋锂业等这些新车产业链上的龙头公司都包含在这些指数中。

比较特别的是中证智能电动汽车指数由于更偏向“智能化”，唯一重仓持有了立讯精密这样的消费电子公司。

而国证新能源车电池指数对于电池产业链的集中度会更高，比如重仓了做热管理的龙头企业三花智控，但其他指数并没有重仓该标的。

来源：wind，数据截止到2022/9/27

这样三步梳理下来，就可以看出即使同为新能源车行业指数，但对产业链环节的倾向性不同也导致了它们的差异化。

总结一下，中证智能电动汽车更适合看好智能化方向的投资人，国证新能源车电池指数更适合想要集中投资于电池行业的。

中证新能源汽车指数和中证新能源汽车产业指数较为接近，如果想要在电动车产业链中均衡布局，就可以选这两个指数，差别在于中证新能源汽车指数的成分股数量更少一些，进攻性会更强。

四、确定跟踪该指数的基金

在确定了想要买入的指数之后，就可以进行到下一步，也就是选择跟踪该指数的基金。

我们还是继续上面新能源车指数的例子，比如我更看好新能源车指数的电池环节，所以想要选择国证新能源车电池指数。

来源：wind，数据截止到2022/9/27

跟踪该指数的ETF共有5只，广发国证新能源车电池ETF的规模最大，超过20亿元，相应的流动性也最好，今年以来的日成交额在一亿以上，跟踪误差也是最小的，我们这里用的是成立以来，以一周为周期进行计算的跟踪误差。

跟踪误差这个数据估计很多普通投资者无法获得，其实有个简单的方法，大家可以看一下某个阶段这些ETF的涨跌幅，跟指数之间的涨跌幅差多少，也可以大致判断跟踪误差。

比如我们按照今年以来的涨跌幅来看，截止到9月27日，国证新能源车电池指数跌了19.8287%，广发的这只ETF跌了19.9984%，相差0.17%，其他的几只ETF都相差在1%以上，也可以看出广发的这只跟踪误差最小。

管理费这方面，规模排名第二的工银瑞信这只ETF的费率最低，是0.45%，其他的几只ETF都是0.5%，至于基金公司，这几家都还不错。

其实看到这里也能大概判断出来了广发的这只除了费率要略高一些，其他每一方面都很好，如果你能接受工银瑞信这只的跟踪误差，也可以选择这家的ETF，我觉得超六亿的规模和八千多万的日成交额也可以接受。

但如果你的资金量非常大，甚至超过千万了，可以优先考虑流动性更强的广发。

这样看下来，可能不少人会觉得太复杂，要看的指标太多了，其实也有一个最简单的办法，就是看规模，一般来说，规模足够大的，除了费率，其他的条件基本上都能满足。

所以如果你对费率也很看重，那就再多看一下管理费是多少，基本就可以选到还不错的指数基金了。

看到这里，大家应该也感受到了，我们把选指数基金分为两步，第一步选指数，第二步选基金，而重点也是难点就在第一步。

第二步选ETF是比较容易的，只要指数选好了，跟踪该指数的ETF选规模大的，再确认下费率，基本上就可以选到合适的ETF了。

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