概念追踪 字节VR新品亮相 行业迎跃升关键节点 国内VR整机厂商存在潜在长期机会(附概念股)

智通财经APP获悉，9月27日晚间，字节旗下的PICO召开了国内新品发布会，发布新一代VR一体机PICO 4系列。除了PICO4在全球正式开售之外，发布会称，9月28日其球线下门店同步开售，且PICO 4Pro将于12月开售。有分析称，VR行业经过一段时间的发展，正迎来一个行业跃升的关键节点，这个“跃升”主题，其实就是VR正从发烧友的玩具，成为普通消费者的工具。中信证券表示，中长期维度，预计2022/2023/2025年全球VR出货量有望达到1400/2000/5000万台，如行业能够在标志性产品带动下持续增长，国内VR整机厂商存在潜在长期机会。

定价方面，PICO 4国行官方售价为：8+128G版本2499元，8+256G版本2799元，具有眼部及面部追踪能力的PICO 4 Pro 512G3799元。此前，PICO4新品已在海外发布，最终定价为：128GB版429欧元(约合人民币3000元)，256GB版本499欧元(约合人民币3500元)。

PICO 4可实现虚拟世界与真实环境的无缝融合。硬件配置方面，PICO 4系列创新搭载了的Pancake折叠光路设计，不含绑带和电池的重量只有295g;采用了前后平衡式的设计方案，搭配亲肤材质的面部泡棉。PICO4还采用了全新的HyperSense振感手柄，采用星环弧柱设计，更加符合人体工学。手柄内置了一颗强大的宽频线性马达，振频范围是50-500Hz。

据悉，PICO不仅在消费者内容生态上逐渐完善，也将VR产品和技术应用在企业级市场，包括消防培训、安全教育、慢性病康复、VR科技课堂等方面。例如一些消防部门使用了PICO的VR技术后，演练学员可以置身于模拟厨房、加油站、森林等实训环境中，学习不同场景的操作流程，大大提高了培训效率，减少意外伤害。此次发布会面向企业级市场推出PICO4 Enterprise，这是一套由强大硬件产品和全链路平台能力组成的一站式解決方案，将在更多行业探索VR的应用。

续航方面，PICO 4搭载5300mAh电池，官方称一次充电可提供约三个小时的使用时间。内容应用方面，《莱美搏击BodyCombat》健身、Discovery探险节目、《剑与魔法》、《三体》、《灵笼》等知名IP的VR版内容将相继上线。其中，发布会上，《三体》作者刘慈欣在采访视频中透露，三体版权方三体宇宙已与PICO达成合作，将共同制作首个VR版本《三体》互动叙事作品，并会在明年上线。

字节跳动于2021年收购Pico，并入其VR相关业务。由于互联网巨头的入局，VR生态现状正逐渐发展为“Meta+Quest”和“字节+Pico”两大阵营。从目前的参数信息来看，字节的首款VR头显PICO4将成为Meta今年海外消费级市场强有力的对手。

PICO总裁周宏伟表示，目前VR(虚拟现实)行业谈竞争太早，市场还处于“你活我活”的阶段，虽然产品硬件在每一代都有进步，但在整体上还是处于比较早期的阶段。无论是字节跳动旗下的PICO还是Meta旗下的Quest产品，目前的用户基数还是比较少，因此还有很大的发展空间。

VR行业自2017年后狂热不再，但整个产业却是在以更务实、稳妥的方式不断进步。根据IDC的调研数据，2021年VR头显的全球出货量达1095万台，突破一千万台的行业拐点;IDC预测，2022年全球VR头显设备的出货量将会达到1573万台，同比增长43.6%。今年一季度，VR头显全球出货量仍在增长，涨幅达241.6%。而在国内，上半年中国VR市场零售额突破8亿元，同比增长达81%。有分析称，VR行业经过一段时间的良心发展，正迎来一个行业跃升的关键节点。这个“跃升”主题，其实就是VR正从发烧友的玩具，成为普通消费者的工具。

中信证券表示，短期来看，本世代VR整机在国内的销量尚有提升空间，可对标至国内游戏主机约160万台/年的水平。中长期维度，预计2022/2023/2025年全球VR出货量有望达到1400/2000/5000万台，假设2025年国内VR出货量占全球比可以达到国内消费电子市场规模占全球比，ASP随下一代VR硬件成本显著上升的预期亦有提高，并参考国内智能手机的市场份额情况，预测2025年国内VR整机厂商总营收有望达到325亿元，在敏感性测试下，总营收预期在约250-400亿元范围内。

长期维度，VR作为元宇宙硬件入口之一，有望在产品迭代的预期下继续看高出货量，虽然下一代VR整机可能由海外科技巨头引领，但预计较难出现海外巨头占据绝大部分国内市场份额的情况，如行业能够在标志性产品带动下持续增长，国内VR整机厂商存在潜在长期机会。

相关概念股：

歌尔股份(002241.SZ)：客户囊括一流VR/AR品牌商如Sony、Meta(Oculus)、Pico、华为、Google、微软等，在中高端VR代工市场占据大量份额。

利亚德(300296.SZ)：公司近期回复投资者称，公司旗下NP公司早在2019年即为Pico头显设备研制的过程中提供用于头显设备校验的定位系统。

长信科技(300088.SZ)：公司为Pico提供头显模组。

欧菲光(002456.SZ)：公司表示，已组建元宇宙事业部，负责VR/AR领域的光学镜头、影像模组、光机模组和整机组装制造等。在光学镜头方面，可提供VR非球面透镜、VR/AR镜头组、VR目镜等产品，同时对Pico采用的pancake技术路线进行布局。