美联储年内第5次加息，41年来最激进！继续收割全球财富？

摘要：冲击

撰文|蜜姐

美联储又又又加息了。本周美联储宣布加息75个基点，这是其今年内第五次加息！

此次美联储将联邦基金利率上调到3%—3.25%。

虽说此次加息市场此前已有预期，但也忽视美联储加息的力度和影响。

据公开报道统计，年内美联储的5次加息，尤其是连续三次加息75个基点，创下1981年以来最大密集加息幅度，也是近41年来，最激进的一轮加息周期。

而这还不是最坏的消息。按照美央行利率预期“点阵图”显示，加息的步伐还将继续。如下图所示，2022—2024年利率目标中位数分别为3.375%、4.625%、3.875%。

图表来源|粤开证券（特此感谢）

美联储加息往往会视为用其美元霸权收割全球财富。原因是，当美联储降息的时候，美元会流向全球其他国家进行投资；而美联储降息的时候，原来在其他地区投资的美元更愿意回流到美国，而回流的钱中不仅有原来投资的金额还有投资的收益，意味着回流可能带走了更多财富。

而当下一个经济周期来临时，新一轮的降息又将开始。

不过，美联储的不断加息却并非是冲着收割财富来的，至少其官方的说法是为了实现控制通胀的目标。

但美联储激进紧缩、美债利率再创前高，已经对其他国家的金融市场和货币造成了冲击，且如果继续加息，这种影响会更大。

图表来源|平安证券（特此感谢）

据平安证券研报数据显示，10年意大利国债利率升至4.15%，处于4%以上的警戒水平；而日本国债、德国国债及欧元、日元兑美元的汇率均受到了明显冲击。

今年以来，日元的贬值将近三成（27%），接近1998年亚洲金融危机的水平；韩元贬值更多，达29.5%。

更惨的是阿根廷，9月20日，直接加息了550个基点，利率高达75%，但今年以来阿根廷的比索已贬值41%，按照市场预计到年底会继续贬值，估计会超50%。照这个情况来看，有可能其汇率将崩盘......当然，这与其国内治理及经济底子也有密切关系。但美元加息无疑是让阿根廷的情况雪上加霜。

美联储主席鲍威尔称，将致力于提高利率并将利率保持在高位，直到通胀率下降。这意味美股可能再次探底，而其经济可能面临衰退，鲍威尔的发言称高通胀将带来更大的长期痛苦。

简言之，两害相权取其轻，为了抑制高通胀哪怕是经济衰退，也要不惜代价达到目标。

目前来看，年内人民币贬值的幅度约为11%，相对而言受到的冲击比其他经济体小不少。但叠加疫情反复等因素影响，我们的经济复苏压力也不小。

对于普通人而言，这样的经济周期里，对待财务问题要更加谨慎，不亏钱就是赚钱。至少抄底，要慎之又慎，尤其是既缺乏金融常识又缺乏投资实践经历，不如保守一些，待到春回大地之时再进入市场也不迟。而等待的时期，更多去学习和提高自己的能力更为关键。

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