硅料龙头发力，组件众龙头股价被“吓趴” 通威股份：顺势而为考虑组件

8月19日，A股光伏板块发生巨震，尤其是组件厂商跌幅明显。硅料及电池双龙头通威股份（SH600438）则逆势上涨，今日收盘价为59.96元/股，上涨4.88%，市值升至2699亿元。

消息面上，近日通威股份旗下全资子公司通威太阳能（合肥）有限公司拟中标华润电力3GW光伏项目光伏组件设备集采。这被市场视为通威股份将切入组件赛道。

对此，通威股份相关人士对《每日经济新闻》记者表示，基于目前国家双碳目标要求和行业一体化发展趋势加强，公司也会顺势而为，考虑在组件业务上做进一步论证规划。“公司自2013年收购合肥赛维时即有部分组件产能，并在此基础上一直保持着研发推进和少量扩产，也积累了一定的技术与市场基础。”

通威股份拟中标组件项目，组件厂商股价应声下跌

8月19日，A股光伏板块发生巨震，尤其是组件厂商跌幅明显。

千亿市值组件龙头天合光能（SH688599）盘中最大跌幅超16%，截至当日收盘，天合光能报72.19元/股，总市值为1565亿元，较18日收盘市值跌去超270亿元，其他组件厂商如隆基绿能（SH601012，股价56.12元，市值4255亿元）今日盘中最大跌幅超8%，晶澳科技（SZ002459，股价69.07元，市值1626亿元）更是盘中触及跌停。

资本市场组件厂商普跌，背后的逻辑是什么？消息面上，8月17日，华润电力公示第五批光伏项目光伏组件设备集中采购中标候选人，第一中标候选人为通威太阳能（合肥）有限公司，投标价格为58.27亿元。根据招标公告，此次华润电力集采规模为3GW。通威太阳能（合肥）有限公司是通威股份的全资子公司，因此此次中标公示也被市场认为其将切入组件赛道。

目前，通威股份在光伏产业的布局仅涉及硅料和电池片。在这两大领域内，公司已经做到了行业头部。光伏产业链从上到下为硅料、硅片、电池片和组件，因此切入组件对于通威股份而言是在向下游延伸。

上游向下游延伸，自然会占据成本优势，尤其是在目前硅料价格水涨船高的背景下。Wind数据显示，今年7月底，国产硅料国内价格为296元/千克，一年前这一价格为210元/千克，两年前这一价格为83元/千克。从通威股份的业绩也能看出端倪：公司今年上半年实现归母净利润122.24亿元，同比增长312.17%。

此外，19日，一硅料企业相关人士通过微信对记者表示，通威股份做组件有一体化优势。“硅料+硅片+电池+组件+电站，这是通威的优势。”

硅料龙头进军组件对行业影响几何？

占据成本以及一体化优势的通威股份切入组件，是否会对行业格局产生影响？

虽然市场反应较大，但一大型组件厂商19日相关人士通过微信对《每日经济新闻》表示，并没有感到通威股份做组件对企业的影响。毕竟现在都在进行组件扩产，即便通威股份不做组件，其他企业也会，“这挡不住啊，行业是透明的”。

海通证券分析称，组件格局目前来看还会保持稳定。海外组件渠道的布局需要时间，最重要的组件品牌影响力被海外客户接受需要时间，所以通威目前在国内市场取得一定突破，短期看并没有对组件整体格局造成冲击。

从中长期看，组件由于下游客户分散的特点，本身市场集中度就比上游各个制造环节要低的多，行业第一名的市占率也就在20%左右，而且市占率提升的难度也比较大，因此有新的实力强的企业进入，更多是清扫二、三线组件市场份额，也不会对于前四名组件企业产生巨大冲击。

另外值得一提的是，市场认为此前通威股份一直对外宣称坚持专业化分工，而此次切入组件赛道开始一体化运作又有什么原因？

19日，通威股份相关人士通过微信向记者表示，公司长期以来一直坚持专业分工，协同发展的经营理念，聚焦高纯晶硅和太阳能电池业务环节，为合作伙伴提供高质优价的产品。未来公司也将继续提升高纯晶硅和太阳能电池的核心竞争优势及市占率，继续为产业链合作伙伴做好贡献。

“在组件方面，公司自2013年收购合肥赛维时即有部分组件产能，并在此基础上一直保持着研发推进和少量扩产，也积累了一定的技术与市场基础。基于目前国家双碳目标要求和行业一体化发展趋势加强，公司也会顺势而为，考虑在组件业务上做进一步论证规划。”上述通威股份相关人士称。

一位接近通威股份相关人士也通过微信对记者表示，通威股份思考过组件业务，当前光伏企业进行一体化生产时，通威股份也在评估这一模式。

显然，一体化生产已成为光伏行业大势所趋。今年以来，硅片龙头TCL中环（SZ002129，股价53.78元，市值1738亿元）、天合光能等也陆续宣布进军布局一体化产能，一方面一体化布局有利于保障供应链安全，另一方面虽然目前某些环节毛利率较高，但一旦供需平衡后价格就会下跌，一体化布局有利于提高抗风险能力。

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