干货分享 | 险峰长青骆潇濛：影响力衡量和项目变革逻辑

编者荐语：

本期为大家带来险峰长青投资人骆潇濛女士的干货分享。

我们应如何做影响力的衡量和管理，面对冗长复杂的理论体系又该如何运用，骆潇濛导师带你掌握影响力衡量和管理的关键，将理论知识灵活运用于各项目中！

骆潇濛

骆潇濛目前是险峰长青的投资人，主要负责碳中和相关领域，曾任禹闳资本副总裁，先后就职于全球影响力投资网络（GIIN）的影响力评估与管理（IMM）部门，贝莱德（BlackRock）全球影响力投资基金团队，以及威灵顿（Wellington）影响力投资团队。2013年联合创立吉米未来教育公益组织，服务23所关注留守儿童心理健康教育公益组织的农村学校；2015年联合创立人工智能创业公司。曾担任过联合国67届NGO公益组织大会全球青年主席。

先后毕业于哥伦比亚大学工程院（本科），哈佛大学肯尼迪学院（硕士）。

关键信息点速览

ㆍ什么是影响力

01 何为资本的影响力

02 影响力的定义

ㆍ如何进行影响力衡量

01 为什么要衡量影响力

02 什么是影响力衡量与管理

03 为什么要做影响力的衡量和管理？

04 如何做影响力衡量和管理？

05 影响力五维理论

ㆍ变革理论的核心

01 什么是变革理论

02 逻辑模型

*以下根据骆潇濛导师的分享进行整理。

当谈及影响力衡量和管理时，不同语境下，不同人有不同的理解，当我们在说影响力时，到底在说什么？为什么要做？又该如何进行影响力衡量和管理？其精髓是什么？骆潇濛导师将从她个人的经验视角出发，分享她对于影响力衡量与管理的理解。

图 | 影响力投资光谱

什么是影响力

01 何为资本的影响力

影响力的“Additionality”

资本的力量，一个是要发挥影响力投资的Additionality作用（可以翻译成“舍我其谁”，或是附加值、催化剂），也就是有什么事情是影响力投资资本可以做到，但主流资本做不到的。最早期对于资本的意义在于没有这笔投资，项目将不会存在，其它的投资也不会进来。但随着整个影响力投资圈子的发展并逐步向二级市场投资拓展，越来越多人的加入，Additionality就变成了资本的赋能性，意味着影响力投资人将比其他投资人更重视ESG。

资本的杠杆力量

最重要的是发挥资本的杠杆力量，为有社会影响力的企业去撬动更多资源，最终用资本去系统性地解决问题，系统性非常重要。

02 影响力的定义

什么是影响力？从广义上来说，影响力可以是正面的也可以是负面的。在逻辑模型中，往往指短、中、长期的成效。比如说风能，最直白的正面意义就是它是一种清洁能源，但是它也有负面作用，它会影响鸟类的生存环境，带来噪音污染等等。因此，当我们分析一个项目或是一个事物的社会影响力时，都要兼顾正面性和负面性。

狭义上的社会影响力指在面对紧迫的社会环境挑战时所产生的显著且正面的变化。在逻辑模型中，往往指中期和长期成效。社会效益 (英译：Social Benefit or Social Impact) 和社会收益 (英译：Social Benefit or Social Return)常常等同于社会影响力，但隐喻正面的变化。社会价值 (Social Value) 也常常与社会影响力互换。但主要应用于社会价值投资 (Social Value Investing) 范畴，基于经济、社会、环境成果建立量化指标体系（往往量化成当地货币），从而计算社会投资回报 (Social Return on Investment)。

如何进行影响力衡量

01 为什么要衡量影响力

影响力是项目方和资方在做战略和运营决策时的重要数据来源和依据。

『项目方：社会企业、公益机构』

1、在设计项目时，有助于了解受益群体的需求，找到客户细分，从而完善产品和服务，以及制定获取客户和市场的营销策略；

2、以评促建，促进公益组织科学地设计项目以及内部监测评估系统，可持续地改进提升项目有效性；

3、完善内部管理体系和机构文化；

4、快速决策，合理匹配资源，并高效执行；

5、向利益相关方汇报机构影响力（Impact Reporting and Storytelling），提升项目的透明度/健康度；

6、证明影响力价值；

7、赢得利益相关方信任，提升品牌公信力，完善品牌建设；

8、助力资方，为资方提供评估数据。

『资方：影响力投资机构』

1、了解市场，了解客户细分，判断行业机会；

2、尽职调查以筛选项目并快速做出投资/拨款决策，不同项目方会有不同的经济、社会、环境回报，回报周期和相关风险；

3、监控项目进展；

4、指导产品/服务的定价策略；

5、通过循证（Evidence-based Approach），判断投资/拨款的影响力，从而计算投资回报（包括经济、社会和环境回报），有的社会金融产品在设计时，就将投资回报与社会和环境影响力指标直接挂钩；

6、提升被投资项目的效率；

7、指导退出决策；

8、优化投资管理，指导投资组合分布，设计和完善投资产品。

02 什么是影响力衡量与管理

1、是衡量与管理投资产生的社会/环境影响的体系与工具；

2、应用于各个投资环节：投前尽调、投后管理、退出评估；

3、是一个可量化的工具。

03 为什么要做影响力的衡量和管理？

1、对于影响力投资来说最重要的是要确保行业的诚信；

2、确保投资人是知行合一的，所投的项目是符合影响力投资本身的目的和自身的变革理论的。

如何做影响力衡量和管理？

04 如何做影响力衡量和管理？

1、采用行业内、经过专家认证的标准，即联合国可持续发展目标、GIIN的IRIS+系统、IMP的五大维度等，并根据自身的需求适当调整；

2、上述工具有专业性保障，兼容性强，能同时满足标的项目、GP和LP的需求，利于整合数据进行行业标杆管理。

05 影响力五维理论

此寻找定性和定量的数据，从而根据“评估量表”来评估各个维度的影响力。五维理论分为五个主要的纬度。

第一：what，到底要带来什么成效，这个变化对社会、环境有多重要。

第二：who，你到底要帮助谁？谁会受到影响？对这个谁，是否有清晰的画像。

图 | 影响力五维理论·WHO

第三：how much，在一定时间内会产生多少影响，这个可能是横向的，也可能是纵向的。横向可能是要影响多少人，纵向是该影响力是否很大程度导致了该结果，是否触及大规模人口，持续时间有多长。

第四：contribution，对比企业参与前和后，情况是否有所改善。

第五：risk，有哪些重大风险因素，结果与预期不同的可能性有多大。

可以通过一个简单的评估量表进行评估，大概了解所处的位置，产生了消极还是积极的结果。

图 | 影响力五维理论·评估量表

变革理论

01 什么是变革理论

变革理论是慈善机构思考和描述他们的目标是什么以及他们希望如何实现目标的过程，是慈善战略、评估和沟通的基础。它鼓励着我们思考目标和计划，与他人讨论，并明确表达出来。变革理论关注活动（在做什么）与影响（希望这些活动实现什么）之间的“黑匣子”。

A theory of change (also referred to as a Theory of Value Creation or Logic Model) expresses the sequence ofcause-and-effectactions or occurrences by which organizational and financial resources are hypothesized to convert into the desired social and environmental results. It provides a conceptual roadmap for how an organization expects to achieve its intended impact. Often displayed in a diagram, many theories of change can be expressed asa series of if-then statements, specifying what the organization does and the expected results of each activity. A framework built around the concepts of activities, inputs, outputs, outcomes, and impacts is called a Logic Model or Impact Value Chain.

以上为节选自GIIN全球影响力投资网络对变革理论的一段英文描述，可以重点关注两点，一是“cause and effect”，就是要讲清楚因果关系，即这个活动是否可以达到你想要的目的，如何把你要投入的资源，如财力资源、组织资源、人力资源全部连接在一起，这是最重要的。

二是“a series of if-then statements”，可以理解为“一个如果怎么样就会怎么样”的陈述句，如果我做这个会产生什么样的效果，变革理论的核心精髓与最终目的就是要搭建起因果关系。

因果关系搭建的核心四步如下：

第一步：要非常明确你在解决什么问题；

第二步：是描述你要做什么事，你能做什么事，有哪几个步骤，能多具体就多具体地去描述你要做的事；

第三步：要将因和果，这两个事之间用非常详尽的理论、逻辑框架搭起来，这个其实是非常关键的；

第四步：要定期衡量是否朝着最终目标努力。

在这四步中，骆潇濛导师认为第一步和第三步的难度较高，往往很多项目在第一步中就会出现整体方向性错误的问题。

而到了第三步，尤其是在影响力投资界，目前还没有很多现成可学的内容，以科普教育为例，在国外，关于科普教育是否能促成未来升学率的提升，或是未来有更高的收入，关于这种猜测是有一个非常庞大的数据库，并已将案例收拢并有大量文库来支持。而国内，现成的资料库、逻辑框架都比较缺失，需要实践者们自行查阅很多资料，甚至需要自己做访谈将逻辑链搭起来，同样也是非常考验人的。因此，第一和第三步在实施的过程中相对较难。

02 逻辑模型

逻辑模型是对因果链的假设描述，可以作为计划和评估社会变革计划的策略和工具。

简单介绍一下逻辑模型，可以把它理解成以下关键几步：

1、你可以投入什么资源？

2、你具体的影响力是什么？

3、最重要想要达到什么？

4、中长期要达到目的是什么？一般长期的影响力会直接对标SDG。

作为实践者，理论的根本目的是为了更好地服务我们正在做的事情。本期所提及的理论框架，核心关键在于实践者们需搭建起因果关系的意识。无论是变革理论还是影响力的衡量与管理，最终都要服务于我们正在做的事情，如果只能记住一点，那便要记住我们必须要有一个非常清晰的逻辑和框架性思维去思考，甚至是要有一个最基本的意识，即我们到底在解决什么样的问题以及为什么要做这件事。

2022社创加速营组织单位介绍

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社会价值投资联盟：

社会价值投资联盟（深圳）简称“社投盟”，5A级社会组织，是中国首家专注于促进可持续金融的国际化新公益平台。2016年9月由友成企业家扶贫基金会、中国社会治理研究会、中国投资协会、吉富投资、清华大学明德公益研究院领衔发起，近50家机构联合创办。2020年获得慈善组织认证。

深圳市绿色金融协会：

深圳市绿色金融协会于2021年8月成立，现有会员超过130家，会员单位涵盖银行、证券、保险、基金、期货、融资租赁、绿色要素交易平台、绿色金融服务机构、绿色产业实体企业、学术研究及公益组织等金融全业态及绿色金融产业链条，初步形成了共享融通的绿色金融生态圈。

深圳市绿色金融协会以“服务、协调、自律、发展”为宗旨，以“促进会员交流、建立制度标准、优化营商环境、推动行业发展”为目标，致力于推动深圳及粤港澳大湾区绿色及可持续金融市场发展与融合，大力推动绿色金融制度标准建设、能力建设及人才培养、创新绿色金融产品与服务，为深圳绿色金融条例实施服务，为绿色金融国际交往服务，打造立足深圳、面向国际的绿色金融行业协会标杆，为全球可持续发展贡献绿色金融力量。

联合国开发计划署：

联合国开发计划署，英文名为United Nations Development Programme，简称UNDP。联合国开发计划署致力于推动人类发展，帮助人们创造更美好的生活。作为联合国从事发展的全球网络，联合国开发计划署充分利用其全球发展经验，帮助中国制定应对发展挑战的解决之道。联合国开发计划署目前在中国的重点工作领域为：减贫与社会包容性发展、法治与治理、能源与环境以及应对气候变化。

浦发银行深圳分行：

上海浦东发展银行股份有限公司深圳分行成立于2000年2月22日，目前下辖52个经营机构，其中二级分行3家，分别是前海分行、珠海分行、横琴分行。作为浦发银行服务“双区”建设的桥头堡，深圳分行自立行以来，始终秉承“笃守诚信 创造卓越”的核心价值观，依托上海总部、立足“双区”，深耕区域市场、用心服务客户，通过构建绿色金融、科创金融、自贸金融等品牌，持续开展轻型化、双碳、数字化转型，致力于打造“绿色银行”，共同推动绿色可持续发展。

前海国际人才港：

前海国际人才港，英文名为Qianhai International Talent Hub，简称ITH。建设前海国际人才港是落实《全面深化前海深港现代服务业合作区改革开放方案》“建设高端创新人才基地”“建立完善外籍人才服务保障体系”的重点措施。项目战略定位为坚持“以一域服务全局”，努力建设国家引进全球科技创新人才的物理地标、情感港湾，成为全球科技创新人才到粤港澳大湾区就业、创业和生活的第一站和首选地。