芯片法案后的价格“雪崩”，中国市场雄起，半导体行业峰回路转

文 | 墨胶空

芯片价格大降价！

从2020年下半年到2022年上半年，全球半导体市场产能紧缺持续了两年。

然而，在最近几个月情况骤变，不少半导体行业公司出现了减产或砍单现象，芯片价格暴跌。现在市场上，甚至有部分芯片价格从200多元暴跌至20多元，降价幅度超过90%。

芯片价格大跳水

最近几个月，多家芯片价格大跳水。

就在去年，汽车、PC、物联网等厂商嚷嚷着缺芯，于是，各种缺货涨价的情况层出不穷。

不过，时过境迁，随着半导体行业投资迅速，产能提高，加之需求端受经济环境影响，部分芯片正出现雪崩式的大幅降价。

意法半导体L9369-TR型芯片是电子控制系统的核心部件，2021年市场报价一度上涨至3500元左右一个，而仅仅8个月之后，这款芯片就从高位下滑至600元左右一个，降价幅度超过80%。

同时，另一型号的ST意法半导体旗下型号为STM32F103C8T6的芯片，在2021年价格维持在200元左右一个，目前售价仅为每个20元左右，只有最高价的十分之一。

今年以来，消费电子类控制芯片的市场价格也持续走低，从百元高位跌至两位数。以手机为例，2022年全球手机销量下滑，导致手机用电子芯片供大于求，各大手机厂商纷纷调低出货量目标，并向上游芯片厂商砍单。

同时，LED发光芯片、驱动芯片的价格今年也处于回落态势。

我国的半导体周期发展

半导体发展五十多年，历史上存在明显周期性。

半导体周期的主要特点是平均每5年一个周期，每10年一个大低谷。在一个完整周期内，市场先会进入上升周期——需求爆发、缺货涨价、投资扩产。但在产能逐渐释放后，市场又会进入衰退周期——需求萎缩、产能过剩、价格下跌。

那么我国现在正处在半导体周期的什么阶段呢？

国内许多机构进行过分析预测，大方向都指向产能即将过剩。

2021年上半年，芯片交货周期一度拉长至14周以上，为了防止再被交货周期缚住手脚，下游厂商超需订购甚至“双重订购”，这就埋下了隐患。在下一次订购时，如果下游厂商的库存还没清完，就不得不减少订单量，成千上万的芯片也就卖不出去了。

而一些机构甚至直言芯片即将泛滥。IDC称，2022年年中半导体行业将实现平衡，随着2022年底更大规模的扩充产能释放，2023年可能会出现产能过剩。

而产能过剩对半导体市场影响巨大，SemiWiki通过分析1984年到2017年间的历史数据总结，当半导体资本支出增长超过27%时就需要引起警惕，当半导体资本支出增长超过56%时，就会出现市场大缩水的风险。

2022年半导体资本支出有可能会达到24%，正在逐渐逼近警戒线。不过，幸运的是，对产业影响较大的存储产品没有主导支出增长。2022年存储公司资本支出增长可能达到7%，而非存储公司资本支出增长为36%。

同时，在半导体行业中，也存在着逆向投资的策略。如三星半导体，其三次在全球半导体市场走弱的情况下逆向投资，扩大产能，击败了美国、日本、欧洲等玩家，同时在DRAM芯片市场拿下超40%份额，稳坐头把交椅。

有行内人士预测，半导体资本降温，两年后有可能会引发半导体企业并购潮，经营困难的公司在并购后能够获得更大发展。

纵观半导体历史，都是大鱼吃小鱼，成就彼此。英特尔、英伟达、高通、联发科等巨头便是如此，在几十年时间内不断收购成长，国内半导体行业也将遵循这种模式发展。

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