7月新增证券私募2191只！百亿私募仅占9%！私募看好这些行业!

本文首发于公众号“私募排排网” 。

7月以来，A股在收复了“半壁江山”之后进入休整蓄势的状态。整体来看，三大指数处于下跌态势，其中上证指数收于3253.2点，累计下跌4.28%，深圳成指收于12266.92点，累计下跌4.88%，创业板指收于2670.45点，累计下跌4.99。疫情反复、地产走弱都对经济产生了一定的冲击，另外海外加息浪潮下的不确定性有所增强。

虽然市场充满了不确定性，但是私募基金管理人布局市场的热情却并没有减退。根据私募排排网统计，今年7月私募管理人共计备案2532只私募基金，与上月的2560只相比，环比仅减少约1.1%，相差并不大。

新私募以备案45只居首，3家百亿私募备案超10只

私募排排网统计数据显示，7月份证券类私募备案数量达2191只，环比增长约17.9%。其中，规模在5亿元以下的私募共计备案数量达1096，占比约50%；百亿私募备案数量达202只，占比约9.2%。可见，小规模私募对市场布局的热度更高。

从备案基金数量上来看，7月备案数量在10只及以上的私募有12家，合远私募基金以备案45只私募基金位居榜首。

公开资料显示，合远私募基金是今年3月份刚成立的新私募，基金经理由管华雨担任，管华雨毕业于复旦大学国际金融专业，曾经先后在申万证券投资部、信诚基金、交银施罗德基金、彤源投资等工作。2015年他“公奔私”加盟上海彤源投资，期间管理规模超过百亿元，管理产品5年期间年化收益率超28%，产品最大回撤低于25%，颇受业内认可。

值得一提的是，百亿规模私募基金华软新动力、阿巴马资产、桥水(中国)投资分别备案24只、19只、13只，也居于7月备案数量前列。从各月的备案情况来看，阿巴马资产各月备案数量均处于行业领先水平，在1、3、4、5月分别备案超过20只产品。

从7月份新备案的私募产品来看，阿巴马资产本次新备案产品核心策略多为期货及衍生品策略，包括瑞雪丰年、高山景行、细水长流、瑞信增利、鑫玉等产品系列。华软新动力备案的新产品核心策略则以组合基金为主，桥水(中国)投资备案的新产品核心策略包括了股票策略和其他。

另外，仲阳天王星、彩霞湾投资、鹿秀投资、和正私募、梅山保税港区凌顶投资、明世伙伴基金、凯纳资本等新备案私募基金也超过了10只。

未来喜忧参半，重点关注局部机会

对于后市，众多私募机构持有不同的观点，可谓是喜忧参半。

鑫然投资曾建锋认为，目前国内流动性整体适度宽松，疫情整体可控，但实体经济和制造业处于弱恢复节奏，PMI和消费等处于低位。因此，A股市场处在上有压力下有支撑的结构性震荡行情之中，指数级别的行情概率不大，以局部机会为主。

在未来的投资方向上，曾建锋认为长期坚持聚焦新能源、电动车、军工和半导体等“科技+先进制造”的硬科技成长板块。一方面是由于俄乌冲突绵延叠加高温天气，带来欧洲对光伏等新能源的依赖度急剧上升，同时也给其他缺乏化石能源的经济体以明确的发展导向，即通过科技赋能和工业化大力发展清洁能源，降低对传统能源的依赖，从而摆脱战略被动。

另一方面，国家构建了“风光发电--超高压输电--纯电动汽车”三位一体的能源新型供需模式，彻底改变了能源供应格局，为我们创造了新能源、电动车和电力传输等巨大而持续的投资机会，是值得我们倍加珍惜的长坡厚雪。

此外，随着动态清零政策的更加智能化和人性化，加上国产新冠药的投产，我国新冠疫情有望得到有效控制，这两年受到严重压制的消费行业也有望逐步走出底部，食品饮料、美妆美容等行业受益于需求回暖和成本降低等也有望迎来业绩上升期。

维引资本认为，今年以来宏观事件较多，比如美联储加息、俄乌冲突引发高通胀、国内疫情反复、台海局势等都对各类资产带来了较大影响。无风险利率的上升及疫情和地缘引发的不确定性，都对风险资产造成了明显压制。

美联储大幅加息之后，A股随全球风险资产不可避免的也经历了较大幅度调整。美联储自7月后预期加息步伐放缓，随之带来美股的反弹，但海外后续可能逐步兑现衰退，除对自身影响外，对我国出口也形成一定压力，后续需要警惕宏观基本面及业绩风险对A股带来的扰动。

从大类资产配置来看，当前宏观策略偏向防守为主，债券仍是优选配置。A股内部当前风格偏向小盘行情，市场轮动较快，不宜过度追高。从行业角度来看更偏向中长期逻辑，当前大部分属于偏左侧配置，更加看好新能源、科技、高端制造等领域，同时关注具备自主可控、国产替代为优势的个股。商品在经历前期大幅调整过后，需要进一步观察后续宏观经济基本面走向。

止于至善投资何理认为，短期市场难以预测，长期来看，由于居民资产、外资、养老体系的资金，未来会长期持续向市场转移，因此我们正处于一个30多年证券史来第一个超级牛市当中。

在具体机会上面，目前我们的投研和持仓方向，主要包含1条超高速赛道+2条高速赛道+1条长期中速赛道+1个困境反转的逻辑，具体包含五个主要的大机遇：

1.汽车产业链（高速，toB+toC为主）；

2.碳中和（高速，toB+toG为主）；

3.产业互联网（超高速，toB为主）；

4.疫情后时代（困境反转，toC为主）；5.超级周期（长期中速，toC+toB为主）。

除此之外，其他快速增长的细分赛道，包括芯片半导体、创新药、新消费商业模式等等都有所覆盖，后面会持续关注的机会，包括医药、消费、泛科技、其他长周期逻辑等。

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