年化收益32%？真牛皮

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大家好，我系浪浪。

最近朋友介绍了一个小姐妹来咨询增额寿，其实这个小姐妹已经买好了，但是我的那个渣男朋友不放心，担心她被别人骗了，就想让我帮她看看有没有问题。

一般这种情况，我会让叶子来帮忙看，但是我的渣男朋友给我看了一眼小姐妹的面相，我觉得莫名有种投缘的亲切感，从八字玄学的角度来说，我们应该是远荣亲关系。

出于对命运的敬畏，我想了想，还是加了小姐妹的VX。

通过好友后，我也没浪费时间，就很直白地问她，你知道你买的增额寿IRR是多少不？

她说这是个什么东西呀，我说内部收益率啊，你的存钱方案内部收益率是多少，你不知道吗？

她哦了一下，说收益率呀，我回去翻一下。

然后过了一阵子，她给我发了一份她的保险经纪做的计划书，我打开的时候刚好在喝水，看到的时候差点没把水给喷出来…

还好没喷，要不然我就是人称喷水小浪浪了。

她给我的计划书里，除了一些常规的年龄、保费、现金价值之外，还有一列写的是收益率，就是这一列让我震惊了。

因为它写的收益率最高居然有32%。

当时我在想，这特么现在报警还来得及吗。

接着我跟她说，这个收益率绝对不可能，银保监会规定的预定利率上限是3.5%，而实际上增额寿做到3.49%已经是极限了；

你这个计划书里，动辄4.8%起的收益率，只有俄罗斯的保险公司给得起。

然后，我让她把电子保单发给我，并且让她去这款产品的保险公司官网做了查询，发现她确实没有买到假保险，这让我有点失望了。

毕竟我还没亲眼见过假保险，想见证一下奇迹。

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验证了不是假保险之后，我想测算一下这款保险的真实收益率是多少，于是我就按照她计划书上的现金价值增长幅度，做了一次IRR测算。

按照她的投保方案，年缴3.6万，连缴20年，可以得出：

在三十年后，这份保单真实的复利收益为3.33%。

这个结果，可以说是毫不意外。只要你是真保险，一般能进我耳朵的产品，要么是特别好的，要么就是特别差的。

这款产品之前没听说，显然属于中庸之列。

为了佐证这款保险的收益率一般，我便按照她的投保条件，顺带做了一下金满意足臻享的测算，在三十年后，金满意足臻享的真实复利率是3.48%。

除此之外，金满意足臻享在第8年就回本了，回本后就比她的保单多了2.3万元收益，之后就是一路碾压式的增值。

而她的那份保单，在第10年才回本，并且在她给我看的计划书里，从第一年到第19年的收益率都是空白的，直到第20年，才在收益率那栏写着 “年化收益率为4.81%”。

这就特别魔幻，我突然搞不明白，她这个收益率是怎么算出来的，哪怕是把复利折算成单利，这也是对不上的呀。

于是我很认真地跟小姐妹说，现在可能是两种情况，一种是对方给你瞎编了一列收益率，并且她也知道你看不懂，不会去计算；

第二种是对方可能采用了某个特别流氓的统计口径，她说的收益率跟我们平时所认为的收益率，根本不是一回事。

听我这么说完，这个小姐妹一时也不知道该相信谁，因为我是朋友的朋友，对方也是朋友的朋友，她夹在中间，左右为难。

但由于我是在做公益，没有利益导向，所以暂时看上去，我比较靠谱一点。

然后她就去问对方，说我买的那份保单IRR是多少呀，怎么我自己算了一下，跟你说的不一样，你是怎么算的呀。

哇哦，对方的那个大姐真的是刺激，她给她发了一大段语音，说你关心这个干嘛啊，这个是精算才用到的，跟保险产品的收益率没什么关系。

IRR是精算才用到的？跟收益率没关系？这话一出，我就知道这人在作恶，不是无知之恶，就是恶意之恶，这人绝对有问题。

接着，她继续说她的试算方式，她说算那个收益率很简单，就是用 “下一年的现金价值减去上一年的现金价值，然后再除以本金”。

当时听到的时候，我就在想，这到底是哪个鬼才发明的统计口径，也太牛皮了吧。

这是完全流氓式的算法，并且这人还把前面19年的收益率都给写成了空白，直接从20年起算。

其实就是把20年后、30年后每年的现金价值增长幅度拿出来，再除以本金去算出来一个毫无意义、但是看起来很爽的收益率。

她这个算法的逻辑是什么呢？就是假设你20年后拿着72万本金一次性存进去，那一年净增的现金价值等于是本金的多少收益率。

但这个条件存在吗？现实里根本不可能。

这么算，会有两个很扯的问题，第一，无视了时间成本，前面一直在投入的那19年，她直接当没事发生过；

第二，保险的收益率是复利呀，利滚利，到了后期现金价值已经滚的足够大了，每年的增长幅度当然都很刺激，这点每款产品都一样。

但正如我前面所说的，这并没有实际的参考意义。

所以我除了直呼牛皮，一时间竟然不知道该说什么，也许这就是用另一种方式逃离内卷。

你们卷收益率，那好，我单独开辟一条统计口径，直接换个频道来跟你们玩。

你们玩你们的IRR，我玩我的高收益率，反正愿者上钩，能让买的人爽到就行。

就比如说，小姐妹听我说银保监设定的利率上限是3.5%时，她的第一反应是，啊，这收益率也太低了吧。

如果我不接着给她细算、解释清楚，我估计她一辈子都不会知道这里的猫腻。

后来，小姐妹说要改投金满意足臻享，我说别了吧…

金满意足臻享的20年交版本已经下架了，你想买也买不到了，如果愿意改成10年交，那现在还有机会买。

但是你的保单都过犹豫期了，我不会瞎劝你退保，不然你会有损失。

多一事不如少一事了。

我就是出于好奇，算一算，而已。