特斯拉Q2财报：高筑墙，缓称王

再没有人能挡得住特斯拉的脚步了。

这是在看完特斯拉Q2财报之后最直观的感受。

2022年Q2，特斯拉又拿到了一个非常好的成绩单：

• 产量：25.9万辆，Model 3（参数丨图片）/Y产量24.2万辆，Model S/X产量1.6万辆；
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• 交付量：25.5万辆，Model 3/Y 23.9万辆，Model S/X交付量1.6万辆；
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• 利润：GAAP营业利润为25亿美元，汽车销量毛利27.9%，实现14.6%的行业最高水平营业利润率，连续12个季度实现盈利；
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• 现金及现金等价物：增长8亿美元，达到183亿美元（截止二季度末）。

看完了吗？

接下来，我希望你忘记这份财报。

因为接下来的两个季度，特斯拉的表现将远超上半年。

01

超级工厂：产能爬坡顺利

第二季度，受疫情影响，特斯拉上海超级工厂经历了长时间停工停产。一定程度上还是影响到了特斯拉整体交付节奏。

3月柏林工厂生产交付工作启动，4月得州工厂启动，这两座工厂将在很大程度上提升特斯拉抗风险能力，而且两座新工厂产能爬坡顺利。

柏林工厂这边，目前已经实现了单周产能超过1000台，且这个季度，柏林工厂毛利率为正。

作为特斯拉在美国本土第二座超级工厂，今年4月，由奥斯汀工厂生产的第一批装有特斯拉制造的4680电池和结构电池组的车辆已向美国消费者开启交付。

财报会议上，马斯克这样说道：随着弗里蒙特工厂和上海工厂都实现了有史以来的最高月产量以及新工厂的发展，我们将全力在2022年下半年创造全新纪录。

2022年底or2023初，奥斯汀与柏林超级工厂都将实现周产5000台的目标，到2023年底周产量达到1万台。

目前特斯拉周产能是3万台左右，如果爬坡顺利，特斯拉年底周产能就能达到4万台。

而随着这几座超级工厂都运转起来，三季度、四季度特斯拉产量将实现质的提升，与此同时在规模效应叠加下，特斯拉接下来的毛利以及利润率，也将再创新高。

特斯拉表示：仍将努力去实现今年50%的交付增量。

去年特斯拉生产交付均超93万台，以这个数额为基准，今年特斯拉要交付超过139.5万台。

今年一季度、二季度特斯拉分别交付310048辆和254695辆车。也即是说下半年特斯拉要生产交付超过83万台车，季度均交付量要超过41.5万台车。

虽然一直相信特斯拉可以创造奇迹，但是这个数字看着还是挺夸张。

接下来的两个季度，特斯拉必须舍命狂奔。

02

4680电池：为明年准备

4680电池，这是一个关注重点。

2020年9月，特斯拉电池日上，4680电池首亮相。

大家都在期待这一新利器「显神威」。

但是，要给各位泼一盆冷水了。

目前特斯拉主要还是以2170电池为主，4680起大作用还得一段时间。

马斯克直言，我们有足够的2170电池满足接下来的量产需求，所以不用依靠4680电池，它是为明年而准备的。

特斯拉高级副总裁安德鲁·巴格利诺表示，预期在年底4680电池能够实现周产1000套。

今年Q2，特斯拉弗里蒙特工厂加藤路Kato Road电池生产能大增，每月环比增长35%左右，其他地方工厂的产能也在提升。

目前，得州工厂和柏林工厂产能爬坡还有一些问题需要克服。

得州超级工厂已安装下一代 4680电池生产设备，同步进行调试，产能正在持续爬坡，目标是年底周产能超过Kato电池生产线。

03

一体式铸件：车身焊接机器人减少70%

此前，特斯拉推出了「下车身一体成型」工艺，通过将铝液压入世界最大的6OOOT压铸机内实现包括防撞梁在内的整个后地板一体成型。

这种后地板一体化工艺，将铸造零件从70个降至1个。

在大型铸件和零部件整合的加持下，与第一次迭代Model 3车身车间相比，特斯拉新工厂每单位产能使用机器人数量减少了70%以上。

全新车身架构在此前的下车身一体成型基础上更近一步，将电池包设计为车身结构件，将电池包和车身前后部一体化成型。

带来的好处就是将整体结构减重10%，并减少370个零件。

不过，至少从目前来说，还未能实现规模量产。

不过在Cybertruck以及接下来产品上我们会看到相关技术的应用。

04

FSD：今年晚些时候再涨一次

截止二季度末，特斯拉为超过10万用户推送了城市领航辅助功能的FSD Beta版本。

目前，FSD beta行驶里程超过3500万英里（约5632.7万公里）。

FSD Beta有望在今年年底向所有北美用户。如果监管允许，特斯拉也会在欧洲以及其他地区推送更新。

9月份的AI Day上，特斯拉也会公布更新技术方面的进展。

不过，除此之外的另外一个消息是：FSD即将迎来涨价，应该是在推出新的测试版之前。「FSD开支非常高，但大多数人并不了解这一点，现在定价太便宜了。」

其实今年1月，特斯拉FSD已经调过一价，彼时从10000美元涨到12000美元。

每次调价，都对应着Autopilot能力的一次新提升：

• 2500美元涨至5000美元：特斯拉推出NOA领航辅助功能（主针对高速）、智能召唤；

• 5000美元涨至8000美元：识别交通信号灯和停车标志并做出反应；
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• 8000涨至10000美元：FSD Beta版1.0发布，领航辅助能力向城区扩展；
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• 10000涨价至12000美元：对应的则是FSD Beta 10.9的推送。

不知道这次，FSD又会带来怎样的新能力？

05

Cybertruck：预计明年年中量产

这是特斯拉的销量情况。

2022年第二季度，特斯拉共计生产242169台Model 3/Y，Model S/X 16411台，分别占总产量94%、6%。

共计交付254695台车，其中Model 3/Y 238533台，Model S/X 16162台，分别占总交付量94%、6%。

再看看此前几个季度的表现，Model S/X的表现都不尽如人意。

以前，Model S/X的年销量基本在10万台左右，也就是每个季度25000台，但是现在，基本上看不到了。

很显然，目前拉动特斯拉销量的两架马车就是Model 3和Model Y，Model S/X反而增长乏力。

接下来，特斯拉的工作重心之一就是：将Cybertruck量产。

2021年数据，特斯拉已经收到120万皮卡订单

显然，Cybertruck有望成为特斯拉下一个现金奶牛。

目前特斯拉正在专注于Cybertruck的量产准备以及未来平台的设计。

预计明年年中Cybertruck将实现量产。

到时候，再加上4680电池、一体化车身denied系统性组合创新以及更牛的FSD，Cybertruck将成为特斯拉新一代技术的集大成者。

马斯克表示：「我们对这款产品感到很兴奋，我认为它将会是特斯拉有史以来最好的产品。」

06

以上就是本次财报的全部内容了，信息量十足。

有些人觉得，相比于第一季度，特斯拉二季度变差了，然后就直接看衰。

但是我想说的是，请把格局打开，判断一个事情能不能成，不要局限在一时或者一个季度，眼光要长远些。

今年也只是刚过半而已，等年底回过头来再看，或许结论又会不一样。

所以，请再多一点耐心。

— 完 —