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世界经济三大泡沫:中国房市,美国股市,日本债市,谁有可能先破

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>世界经济三大泡沫:中国房市,美国股市,日本债市,谁有可能先破

世界经济有三大金融泡沫,分别是中国的房市,美国的股市,日本的债市,之所以说它们具有巨大的泡沫是因为它们的总市值与经济总量相比已经严重偏离(以下数据以2021年底为参考),比如中国房地产市场的总市值约为450万亿人民币上下,差不多是2021年GDP的4倍,美国的股市总市值是68.88万亿美元,几乎是美国GDP的近3倍,而日本的债市也达到了日本GDP的2.5倍左右。


金融泡沫

既然中国的房市,美国的股市,日本的债市都是金融泡沫,那难免就有泡沫破灭的一天,因为任何泡沫都不可能被吹的无限大,到了一定的程度必然会被刺破,而且这种泡沫一旦刺破就意味着这个国家的经济在短期之内就很难有增量发展了,这一点从日本当年的房地产泡沫被刺破导致日本经济停滞近乎10年就可以看出,既然金融泡沫被刺破有这么大的危害,那这三种泡沫到底谁最有可能先破掉呢?


楼市泡沫

首先,我们先来看看中国的房地产泡沫有多严重,按照国家统计部门给出的数据,全国房价的平均价格是1万元左右,而人均可支配收入为2900元,房子的均价是可支配收入的3倍多,但中国的房地产市场是极其不平衡的,但多数人的收入并不算高,站在实际购房者的角度来看,很多地区的房价都是月收入的5倍以上。


趋势不明朗

那中国的房价到底有没有被刺破的可能呢,我个人认为理论上是有的,但实际不太可能。之所以说理论上是有的,主要是因为现在房子的总量已经远远超过了实际的需求量,而且由于房价的不断上涨使得房价与收入相背离了,当击鼓传花的游戏传不下去的时候,泡沫就会破灭;而之所以说实际不太可能,主要是因为我们房子的分布是极其不均衡的,大城市的房子依然好卖,不存在明显的泡沫,而小城市已经渐渐无人问津,房价阴跌不止。


取决于经济

而且随着小城市经济占比越来越低,人口都在向大经济圈流动,所以小城市的房价下跌不会影响整个房地产价格的崩盘,而且我们并非完全的市场化经济,管理层完全有能力托市,区别只是想不想而已,大家不要认为现在的房地产市场不行了,现在只是观望情绪浓厚而已,想拉起房地产,通过超发货币就可以完全做到,但这会刺破泡沫,所以现在做好的方法就是横盘,让收入与房价渐渐接轨。


美元霸权是基础

其次,美国股市之所以能够实现那么长时间的上涨,主要还是由于美元霸权导致的,想要看美国股市的泡沫会不会被刺破,只需要关注美元的国际地位会不会动摇就可以了,至少从目前来看不存在这种可能性,因为现在世界贸易结算货币的近40%和世界外汇储备货币的近60%都是美元,就连咱们国家在国际贸易当中也不得不在绝大多数情况下使用美元,所以,全世界只要还认可美元,那美股的泡沫就不会破灭。


日本老龄化

最后,日本之所以在经济发展方面依靠债务来推动,主要是因为基于日本老龄化,优质的海外资产以及日元避险属性的高流动性所决定的,老龄化意味着消费意愿的降低,而没有了消费就不会有经济的明显增长,所以日本长期实行零利率政策来鼓励大家负债消费,进而刺激经济发展。


日元

另外,日本是世界海外资产最多的国家,按现有的数据推算,日本的海外资产高达15万亿美元,是本国GDP的3倍,这就为创造债务提供了条件,因为日本国内实际上是通缩的,但海外的资产基本都是通胀的,完全可以通过海外资产进行举债,再加上日元的避险属性和高流动性就更为举债发展经济的模式提供了便利,所以决定日本债务泡沫是否破灭的因素是本国的通缩能否逆转,至少目前来看,这种低欲望,少子化社会不太能逆转。

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