2022年上半年无论是国内还是全球都是起伏的半年,在权益市场上同样有剧烈的反应。2022年上半年全球第一大经济体的美国在通胀升温之下的加息预期持续上调,叠加美股的估值水平处于历史较高位置,使得美股出现了即使在过往几十年也少见的大幅度的下跌。以上半年累计跌幅计算,道琼斯指数下跌了15.3%;标普500指数下跌了20.6%,为1970年以来最大半年跌幅。作为全球新经济和科技股代表的纳斯达克指数更是半年内下跌了29.5%!俄乌战争所在的欧洲,股票市场今年上半年同样也是跌幅巨大,例如德国DAX指数下跌了19.5%,法国CAC40指数下跌了17.2%。
下半年美股虽然仍面临一定的压力,但拐点或已显现,华尔街机构认为,在压力面前拥抱优质成长性赛道不失为一个好的策略。站在当下的角度展望2022年下半年,投资关键词是“成长性”,即关注长期成长性的行业,再具象到公司,应该是在胜负未分的具有成长行业里找赢家。总结来说就是“成长不息,周期不止”。
赛道展望
元宇宙
这两年元宇宙可以说是风风火火,让很多人都了解到元宇宙这个词,元宇宙或是改变人们未来社交方式,开创工作娱乐新模式的全新概念。全球多家TMT行业巨头纷纷表示,将入足元宇宙行业。元宇宙在2022年将从硬件、架构、开发软件、生态建设四个维度进一步的发展,乃至带动科技、传媒、通信三大行业完成升级,并创造更大的市场价值。在元宇宙、Web3 等概念的加持下,未来市场规模有望进一步实现突破。根据5月底IDC发布的报告,硬件端2021年全球AR/VR头显出货量达1123万台,同比增长92.1%,其中VR头显出货量达1095万台,突破年出货量一千万台的行业重要拐点;预计2022年,全球VR头显出货量将有43.6%的高增长。
相关标的:Meta(META.US)、Roblox(RBLX.US) 、Unity Software(U.US)、微美全息(WIMI.US)、网易(NTES.US)
氢能源
2021年到2025年全国光伏累计装机量的年均复合增长率约为18.3%,年均新增装机67.4GW,到2025 年累计装机达589GW。预计2021 年到2025 年风电累计装机量的年均复合增长率约为17.5%,年均新增装机70GW,到2025 年累计装机达630GW。转向全球,四大石油巨头不约而同进入氢能赛道,初步确定的在氢能方面的投资已高达数百亿美元。沙特阿拉伯石油巨头沙特阿美(Saudi Aramco)的目标是 12GW 风能和太阳能以及 200 万吨蓝氢产能,该公司已将可再生能源和氢能目标作为其第一份可持续发展报告的一部分。美国石油巨头雪佛龙(Chevron)新能源公司氢能部门的副总裁在金融时报于伦敦举办的氢能峰会上表示,该公司将投资建立其氢能业务。国际氢能委员会近期发布报告显示,预计到2030年,全球氢能领域投资总额将达到5000亿美元,氢能产业已经成为企业关注和投资的重点。
相关标的:普拉格能源(PLUG.US) 、燃料电池能源(FCEL.US) 、Bloom Energy(BE.US)
半导体
半导体可以堪称近年来硬科技端吸金力第一的赛道,下游需求出现分化,聚焦高增速细分领域。22年半导体市场下游消费电子、PC、通信等领域景气度有所下行,尤其手机、低端消费品目前库存较高,晶圆代工行业面临下游客户去库存压力;汽车、工业等半导体需求仍然强劲,下游功率半导体景气度有望持续,尤其高压Mos和IGBT等高端功率器件的需求依然旺盛,建议聚焦该高增速细分领域,半导体景气周期正在发生微妙的变化。
相关标的:英伟达(NVDA.US) 、AMD(AMD.US) 、阿斯麦(ASML.US)、台积电(TSM.US)、德州仪器(TXN.US)
区块链
在2022年要知道以下两个术语:区块链和NFT,应该至少已经多次听说过其中的一个。区块链已经发展了数年,而NFT是在2021年爆发的,但据专家称,今年下半年区块链技术和NFT将要迎来全新的发展。在不涉及区块链技术的情况下,最好将其理解为一个虚拟的公共账本,用户可以透明地拥有、交易和跟踪资产,而不会被人恶意修改。它是去中心化的,这意味着没有最终权威第三方对其拥有绝对控制权。这同样适用于Crypto,一种去中心化的虚拟货币,它使用区块链技术来促进和跟踪交易。
相关标的:BLOCK(SQ.US)、Coinbase(COIN.US) 、Roit Blockchain(RIOT.US) 、Marathon Digital(MARA.US)
2022年上半年的一页已经翻篇,2022年下半年已经启航,拐点即是起点,转型即是希望,2022年的市场,是值得更大期待的,新的篇章,新的市场格局。同时,科学技术的力量得以持续显现。技术进步与产业发展的速度进一步加快,数字技术、智能技术为人们的生活带来了更多的想象空间。
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