重磅！中国已成全球避风港，A股领涨全球，明天香港回归25周年

A股二季度领涨全球

我们认为今天A股能够在昨天放量大跌后立马反包，主要有三大原因：

第一，就是昨天收盘文章提到的“工信部取消通信行程卡星号标记”，今天旅游、酒店等线下消费板块继续大涨。

第二，昨天央行召开2022年第二季度例会。会议指出，要统筹抓好稳就业和稳物价，稳字当头、稳中求进，强化跨周期和逆周期调节，加大稳健货币政策实施力度，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，主动应对，提振信心，为实体经济提供更有力支持，稳定宏观经济大盘。

本周银行间流动性稍有紧张，DR007快速爬升至2.1%上方，已经高于央行七天期逆回购利率，引发了市场对于经济企稳后货币政策收紧的担忧。但是，一般临近季末银行间流动性都会紧张，而且现在又是缴税高峰期，昨天A股大跌也有可能是市场流动性收紧导致的。

从央行例会表态来看，当前经济恢复基础还不够稳固，仍然存在着“需求收缩、供给冲击、预期转弱”的三重压力，三季度会继续加大稳健货币政策实施力度，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，为实体经济提供更有力支持。

第三，根据统计局公布的6月份制造业采购经理指数(PMI)为50.2%，比上月上升0.6个百分点，重回临界点以上，制造业恢复性扩张。非制造业商务活动指数为54.7%，比上月上升6.9个百分点，超出市场预期值50.5，重返扩张区间，非制造业景气水平连续两个月明显回升。

明天是香港回归祖国25周年，下半年还有两个超重磅会议，基本面、资金面、情绪面都有支撑，可以说是“满手王炸”。A股有望维持上涨行情，我们判断A股已反转。

具体来看，今天A股早盘高开跳水，但随后企稳走强，尾盘受全球股市跳水影响，小幅跳水，三大指数集体收涨。截至收盘，上证指数涨幅为1.10%，创业板指涨幅为1.52%，科创50涨幅为1.37%。由于港股通关闭，今天小幅缩量，两市成交额为1.16万亿。

今天过完，A股上半年也收官了，回顾二季度行情，跌宕起伏，柳暗花明。四月份由于疫情冲击，A股跌破3月15日金委会政策底，最低下探至2863点。五月下旬，在政治局会议前后，A股绝地反击，一路向上，反弹了两个多月。

截至A股收盘，除了俄罗斯RTS指数外，A股深圳成指、创业板指、上证指数涨幅全球领先，美股纳指、标普500全球垫底。

从热门行业来看，光伏、新能车居然不是第一，酒ETF以26.59%的涨幅领先，其实汽车ETF涨幅要比酒ETF高一些，这里没有列示进来。房地产、游戏、养殖、中药、计算机等ETF二季度涨幅仍未转正。

中国成为全球避风港

其实从20年疫情以来，我国的经济节奏就逐步和欧美错开了，由于我国经济复苏强劲，20年下半年央行货币政策就逐步正常化，而欧美一直到去年11月份才开始Taper、年初才开始加息。我国经济已走出衰退期迈向复苏，而欧美还处于滞涨期走向衰退期，我国通胀相对可控，欧美通胀仍然高企。

结果就是我国正成为全球资金避风港，北向资金从五月底开始加速买入，从5月27日开始算的话，净买入977.75亿，这也是推动A股大涨的重要动力。

说完北向资金，再说南向资金，整个二季度都是在港股买买买，二季度净买入港股877.54亿。

只要我国经济保持强劲的复苏动力，那么A股继续成为全球资金避风港，中国资产会被全球资金追逐，A股、港股会继续走出独立行情。

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