6月28日热点前瞻：这一风电材料供应持续紧张，产业景气度持续

1、化工：供应紧张局面将持续　风电旺季有望推高景气度

5月以来，国内大批风电项目陆续开工，受新装风电持续增加拉动需求，聚醚胺价格持续上行，目前风电用聚醚胺D230华东价格为34000元/吨，较去年均价上涨了15%。

下半年风电装机迎来阶段性的旺季，源自风电叶片的消费量有望对边际需求形成有效拉动，聚醚胺价格有望进一步上扬。

基于尺寸和环境等特殊要求，一般选用聚醚胺作为风电叶片环氧树脂的固化剂，风电行业是聚醚胺的第一大应用行业，需求占比达62%。

根据弗若斯特沙利文预测，未来聚醚胺下游仍将保持高增速特征，预计到2025年，风电行业需求将达到6.08万吨，对应CAGR为12%。

全球聚醚胺主要供应商共有7家，国内5家主要厂商合共占36%，目前国内达到万吨级别的厂商仅有3家，正大新材料3.5万吨，阿科力2万吨，晨化股份3.1万吨。由于聚醚胺行业进入壁垒较高，短期内聚醚胺产能新增有限，2022年仅有正大新材料一家计划扩产4万吨。

面对下游风电等领域高速增长的需求，下半年风电装机迎来阶段性的旺季，聚醚胺供应紧张的局面仍将延续。

分析师认为，受益原料价格下跌以及需求端的高增长，预计聚醚胺行业将维持高盈利水平，相关龙头公司具备良好的成长性和盈利能力。

A股上市公司中

晨化股份：公司 拥有聚醚胺产能31000吨/年，聚醚胺产能复工迎风电高景气。

阿科力公司 目前具有聚醚胺产能2万吨，产能利用率可达100%以上，有望充分受益聚醚胺景气周期。

2、特高压：“西电东送”战略重点工程即将投运　特高压核准开工高峰将至

据报道，6月底，白鹤滩-江苏±800kV特高压直流输电工程将正式投产。该工程承担全球在建最大水电站——白鹤滩水电站电力大规模外送，是实施“西电东送”战略的重点工程，项目全部投运后每年可为江苏省输送电量300亿千瓦时。

另一条外送线路白鹤滩-浙江特高压工程也在加紧建设中，计划11月开始带电调试。随着2020年开工的一批特高压工程陆续投运，新一批特高压工程核准开工高峰渐进。

“十四五”期间，国网规划建设特高压工程“24交14直”，涉及线路3万余公里，总投资3800亿元。今年电网投资5000亿元以上达到历史最高水平，按照规划，国网将尽早开工川渝主网架、张北-胜利、武汉-南昌等8项特高压工程，今年下半年到2023年将是开工线路核准的高峰期，特高压产业链将进入景气上行周期。

A股上市公司中

风范股份：公司 是国内少数几家能生产最高电压等级1000kV输电线路铁塔的企业之一，在超高压和特高压输电线路铁塔方面处于行业领先地位，中标了白鹤滩-江苏、白鹤滩-浙江工程；

长高电新：公司 主要业务包括输变电一二次设备的研发、生产和销售，电力设计和工程服务以及新能源电力开发，公司是国内研制和生产高压电器的骨干企业，为国内首条1100kV特高压交流输电工程、世界首条±800kV特高压直流输电工程等项目提供设备。