穆迪下调碧桂园评级，公司回应来了

6 月 23 日，碧桂园回应穆迪下调其评级称，不会对公司的偿债能力及融资能力产生不利影响。

此前，国际评级机构穆迪于 6 月 22 日晚发布最新评级报告，向碧桂园控股有限公司授予 Ba1 的企业家族评级 ( CFR ) ，并撤销其 Baa3 的发行人评级。

穆迪表示，当前的 CFR 也反映了碧桂园在一些城市的风险敞口等影响。

同时，穆迪还将该公司 Baa3 的高级无抵押债务评级下调至 Ba1。

穆迪高级副总裁曾启贤表示：" 评级下调反映了在房地产业具有挑战的运营环境以及长期融资渠道趋弱的影响下，碧桂园房地产销售下降、财务指标削弱。"

由于中国房地产市场疲弱，穆迪预计 2022 年碧桂园的权益合约销售额将下降约 30% 至人民币 4000 亿元左右。与此同时，由于市场情绪低迷，碧桂园的境外债券融资渠道仍将受限。

不过，穆迪对碧桂园主动降低债务杠杆予以肯定：由于碧桂园缩减业务运营加上良好的流动性，预计未来 6-12 个月公司债务将有所下降，一定程度上缓解了上述风险。

针对遭穆迪下调评级一事，23 日，碧桂园回应称，公司目前经营情况和财务状况稳定，现金流充裕。同时，公司在 5 月 20 日成功发行了 5 亿公司债，是首批发行附带信用保护工具公司债的示范性民营房企。本次调整不会对公司的偿债能力及融资能力产生不利影响。

具体而言，今年 5 月，有关部门选定碧桂园、龙湖集团、美的置业三家作为示范房企，协助其境内融资加码增信。

5 月 24 日，碧桂园公告称，公司已完成 2022 年第一期公司债券发行，实际发行规模为人民币 5 亿元，票面利率为 4.50%。

不久前的 6 月 15 日，碧桂园对 2022 年 7 月到期的 4.75% 票据提呈要约回购，以票据每 1000 美元本金额 1000 美元的购买价，以现金购买其任何及全部尚未赎回票据。

今日，碧桂园宣布，以现金购买 2022 年到期的尚未赎回 4.75% 优先票据之要约已于 2022 年 6 月 22 日下午四时正（伦敦时间）届满。截至届满期限，本金总额约为 4.11 亿美元的票据（占尚未赎回票据本金总额约 60.13%）已根据要约购买有效交回。

有机构评论称，碧桂园宣布赎回 2022 年 7 月份到期的优先票据已经消除了公司潜在违约风险。

另一方面，房地产市场出现回暖迹象。

6 月 16 日，国家统计局发布 5 月份 70 个大中城市商品住宅销售价格变动情况，统计数据显示，5 月 70 个大中城市商品住宅销售价格环比总体延续降势，但降势趋缓。

" 我们知道房地产的产业链比较长，对相关行业的拉动比较大。随着房地产市场的逐步趋稳，相信下半年对经济稳定的作用会逐步显现。"国家统计局新闻发言人表示，近期各地在加大稳定房地产市场政策措施的实施力度，采取多种措施有效满足居民合理住房需求，加之中长期贷款利率下调，居民购房负担降低，这些都有利于房地产市场趋稳。

新华财经的统计数据显示，2022 年 5 月，头部房企销售数据对比 4 月小幅回暖。销售额 TOP30 房企合计销售金额为 3295.30 亿元，同比下降 58.10%，但环比 4 月上升 13.71%。

其中，碧桂园控股 5 月销售额达 287.1 亿元，1-5 月累计销售额达 1506.1 亿元，排名第三；5 月销售面积达 357 万平方米，1-5 月累计销售面积达 1928 万平方米，排名第一。

有分析指出，从多方面指标看，碧桂园依然具备良好的财务基本面和充裕的现金流。碧桂园遭穆迪下调评级主要受累于整体市场疲软，不会对该公司经营及市场融资带来实质性影响。

6 月 23 日港股收盘，碧桂园报 4.6 港元 / 股，涨 1.1%。

作者｜李彤欣

编辑｜曾宪天