中融信托拟清仓！中融基金控股权挂牌易主，中植系放弃优先受让权

原创 新经济IP 新经济e线 2022-06-20 09:41 发表于广东

收录于合集#基金公司17个

中融基金面临易主。

6月14日，经纬纺机发布关于中融信托转让子公司股权的公告称，为贯彻落实回归本源、突出主业、做精专业的监管要求，公司子公司中融国际信托有限公司（下称中融信托）拟以不低于150363.60万元的评估价格（以上级产权单位评估备案实际结果为准）公开挂牌转让所持中融基金管理有限公司（中融基金）全部51%的股权。

据悉，本次公开挂牌转让目前已获得上级产权单位批准，定价依据的相关评估报告尚需履行完成上级产权单位备案程序。

此前，中融信托于2021年9月17日通过质押中融基金51%股权获取中国信托业保障基金有限责任公司流动性支持资金6亿元，将于2022年9月16日到期。经纬纺机公告表示，在本次股权转让之前，中融信托将偿还以上拆入资金以解除股权质押。

4月29日，中融信托发布的2021年业绩报告显示，截至2021年末，中融信托自有资产327.16亿元（合并），公司及各子公司受托管理资产总规模8123.08亿元。2021年，公司实现营业总收入58.58亿元（合并），同比增长6.51%；净利润14.87亿元，同比增长7.79%。公司本部净资产193.08亿元，净资本150.79亿元，净资本覆盖率144.55%，净资本盈余46.47亿元。

新经济e线注意到，在中融信托清仓背后，作为中融基金其他股东的上海融晟投资有限公司（上海融晟）将放弃优先受让权。截至目前，公司上述两大股东各持股51%和49%。其中，上海融晟系中植系控股企业，由中植集团直接持股83.33%。

评估增值率168.03%

据经纬纺机当天的公告披露，中融基金股东全部权益价值按收益法评估结果为294830.58万元，较账面价值109997.47万元增值184833.11万元，评估增值率为168.03%。

来源：公司公告

此次交易定价依据的审计报告、评估报告基准日均为2021年12月31日，分别由具备期货、证券相关业务资格的大信会计事务所（特殊普通合伙）、北京中企华资产评估有限责任公司出具。中融信托所持中融基金51%股权对应权益评估值为150363.60万元。上述评估报告尚需履行完成上级产权单位备案程序，最终挂牌价格以上级产权单位评估备案实际结果为准。

公开资料表明，中融基金原名为“道富基金管理有限公司”，系于2013年5月16日由中融信托与道富环球投资管理亚洲有限公司（道富环球）共同出资成立，初始注册资本3亿元人民币。

2014年7月4日，道富环球与上海融晟签订股权转让协议，道富环球将其持有的49%股权全部转让给上海融晟，同年名称变更为中融基金。此后，中融信托、上海融晟于2015年3月、2015年7月分别两次同比例增资，增资后实收资本7.5亿元，中融信托和上海融晟分别占比51%和49%；中融信托、上海融晟于2017年5月同比例增资4亿元人民币，增资后实收资本11.5亿元；2020年12月同比例减资4亿元人民币，减资后实收资本7.5亿元。

从中融基金最近三年和最近一期主要财务数据来看，公司经营业绩在业内并不突出。2019年至2021年三年里，公司营业收入和利润总额分别为30063.48万元39580.29万元、46908.69万元和4347.55万元、6707.90万元、9644.62万元。而今年一季度未经审计的财务状况更是报出亏损，一季度实现营业收入9898.83万元，利润总额为-800.23万元。

经纬纺机在当天的公告中还称，假如本次交易成交价格按150363.60万元测算，扣除相应税费后预计将增加公司当期归母净利润26491万元。

Wind统计表明，截至今年一季度末，中融基金资产规模合计1137.73亿元，行业排名45/149，较2020年年末和2021年年末规模和排名均有所后退。

另据新经济e线了解，头部基金公司股权转让时的评估增值率更高。今年3月30日，山东国信公告称，拟通过山东金融资产交易中心以公开挂牌转让的方式出售所持有的16.675%的富国基金股权，以及某集合资金信托计划项下全部债权。

按照山东金融资产交易中心有限公司去年11月30日的评估，富国基金全部股权的账面价值为66.74亿元，富国基金16.675%的股权对应的挂牌价格为40.39亿元。照此测算，富国基金总估值为242.22亿元，溢价率超过260%。

5月20日，山东国信披露的最新进展称，其关联公司山东省金融资产管理股份有限公司（山东金融资产）接盘成为富国基金新股东。根据公开挂牌的结果，总对价预计为50.388亿元。这意味着富国基金总估值为300.18亿元，溢价率高达353%。

股权更迭频繁上演

此外，新经济e线统计发现，今年以来，公募基金股权更迭已频繁上演。截至目前，证监会已核准国开泰富基金、华宝基金、万家基金、华安基金、中信建投基金等5家基金公司完成股权变更。

来源：证监会网站

6月1日，证监会正式核准国开证券将其持有的国开泰富基金66.7%股权转让给北京国有资本运营管理有限公司（北京国管）。早在2021年9月底，北京金融资产交易所的一则挂牌信息显示，国开证券作为转让方，拟全部转让其持有的国开泰富基金66.7%的股权，转让价格约为3.74亿元。

公开信息显示，成立于2013年7月16日，公司注册资金3.6亿元。从公司未转让前的

国开泰富基金

股权结构来看，持股比例为66.7%，为公司控股股东；持股比例为33.3%，是公司第二大股东。

国开证券

国泰证券投资信托股份有限公司

有意思的是，国开泰富基金在股权转让前已沦为一家“空壳”公司，这在业内极为罕见。自2021年8月国开泰富基金最后一只基金——国开泰富货币市场证券投资基金发布清算报告后，公司旗下既无基金产品也再无基金经理。

不过，公司对接盘方的要求却并不低。从此前披露的受让条件来看，要求受让方的注册资本不低于100亿元人民币、净资产不低于1000亿元人民币、营业收入不低于500亿元人民币、净利润不低于100亿元人民币。从最终的结果来看，这些条件似乎是为北京国管量身定做而来。

在此前的反馈意见中，证监会对于此次股权变更一共提了五项意见，其中包括易主之后公司的发展定位、战略方向等。如北京国管需就其成为国开泰富基金控股股东后，公司的发展定位、战略以及北京国管如何推动国开泰富基金长期发展进行说明。此外，北京国管需对本次股权变更后国开泰富基金专户子公司发展规划、定位作出说明。

4月25日，华平资产管理有限合伙已于获准将华宝基金20%股权转让给江苏省铁路集团有限公司；4月14日，新疆国际实业股份有限公司获批将其持有的万家基金40%股权转让给山东省新动能基金管理有限公司；航天科技财务有限责任公司将中信建投基金25%股权转让给中信建投也已于今年1月21日获批。

而国泰君安更是在两年内两度增持华安基金股权，并成为后者第一大股东。今年3月14日盘后，国泰君安发布受让华安基金15%股权暨关联交易进展公告称，中国证监会核准上海上国投资产管理有限公司（上国投资管）将其持有的华安基金15%股权转让给公司。

此前于2021年10月8日，国泰君安曾公告称，公司董事会审议通过了国泰君安以非公开协议转让方式受让上国投资管所持有的华安基金15%股权，交易价格经评估后不超过人民币18.12亿元。交易完成后，国泰君安持有华安基金的股权比例将由28%提高至43%，上国投资管持有华安基金的股权比例将由20%下降至5%。其余股东持股则保持不变。

业内预计，未来，伴随员工持股计划进一步向大型公募基金公司推广，基金管理公司混合所有制改革推进，以及根据公司发展需要带来更广泛的股东资源，公募基金公司的股权结构有望趋向多元优化，从而探索出符合行业和公司发展需要的股权结构。

新经济e线为界面JMedia联盟成员，2019胡润百富优秀财经自媒体，旗下有蚂蚁财富个人专栏“新资本论”。新经济e线已入驻今日头条、雪球、一点资讯、新浪财经头条、搜狐号、大鱼号、百度百家、企鹅号、网易号、和讯名家、蚂蚁财富社区、同花顺同顺号、东方财富财富号等平台