同业存单“井喷”，民营银行陷负债困局

来源：国际金融报

　　近期，在多重因素促使下，民营银行同业存单发行迎来“井喷”之势。据相关数据统计，年内民营银行发行的同业存单规模相较去年同期上涨近3倍，接近去年全年总规模的近八成。

　　不过，在业内人士看来，在其火热的背后也反映出当前民营银行揽储的无奈与窘境，以及受制于资金短缺的发展难题，因此建议出台政策助力民营银行拓宽负债来源。

同业存单加码发行

　　据记者注意，多数民营银行于今年加码发行同业存单，发行规模较去年同期上涨数倍。同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，其投资和交易主体为全国银行间同业拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品，是同业存款的替代品。

　　目前，存款类金融机构可以在当年发行备案额度内，自行确定每期同业存单的发行金额、期限，但单期发行金额不得低于5000万元人民币。同业存单发行采取电子化方式，可以在全国银行间市场上公开发行或定向发行，也可以作为回购交易的标的物。

　　相关数据统计显示，在现有的19家民营银行中，今年以来有13家发行同业存单规模约533亿元，与去年同期相比涨了近3倍，接近去年全年总规模的近八成。

　　从公开信息来看，今年民营银行同业存单发行计划额度超2000亿元。其中，负债结构最好（客户存款占比73%）的微众银行，今年也抛出高达800亿元的同业存单发行计划，而去年该行并未发行同业存单。同时，网商银行披露，该行于2022年计划发行同业存单额度832亿元，较去年的计划额度300亿元增长177%，成为截至目前发行规模最高的民营银行。

　　然而，在民营银行密集加码发行同业存单背后，多数民营银行却面临着存款短缺的“窘境”。从民营银行2021年年报业绩来看，虽然该群体普遍保持着存款规模的一定增长，但也有不少民营银行的存款余额增速出现下滑。例如，重庆富民银行、辽宁振兴银行、福建华通银行、安徽新安银行存款余额同比增速分别下降2.57%、7.5%、19.88%、4.34%。

　　甚至有的民营银行还出现存款增速不及贷款增速的现象。例如，天津金城银行2021年存款余额为381.83亿元，同比增长96%。但该行的贷款增速高达144%。

　　天津金城银行在2021年年报中表示，通过进一步夯实存款客户基础，丰富负债来源渠道，巩固负债主动管理能力。2021年末，该行负债总额484.74亿元，较年初增加263.52亿元，增长119%。根据今年初披露的2022年同业存单发行计划，天津金城银行拟发行62亿元同业存单。

多重原因促使“井喷”

　　民营银行同业存单“井喷”，在业内人士看来，更多是反映出其当前揽储的“困境”。

　　“前几年，民营银行通过与互联网平台合作，并不断提高存款利率，致使线上吸储规模激增，监管层也担忧其恶性竞争，因此对民营银行异地揽储行为加以限制，特别是与第三方互联网平台的合作模式基本被禁止，民营银行的个人存款增速放缓，难以满足放贷业务需求。”冰鉴科技高级研究员王诗强对《国际金融报》记者指出，正因如此，近年来民营银行开始青睐通过同业存单的方式从其他商业银行处获得资金，用于支持其业务的稳定发展。

　　当前，经济增速下行与疫情反复等不稳定因素，也让很多潜在的银行存款客户更加谨慎地选择民营银行。对此，金融专家安广勇分析指出：“经济增速下滑，影响了客户收入来源，与之前相比，客户盈余可存入银行的钱少了。另外，与国有银行、股份制商业银行等大型银行相比，民营银行、村镇银行等中小银行的抗风险能力更弱，比如近期河南等地个别村镇银行发生取款难的问题，多重原因促使下，让存款客户更为审慎地考虑自己的口袋状况，以及可能面临的风险。”

　　不过，在光大银行金融市场部宏观组研究员周茂华看来，当前民营银行同业存单放量发行反映其资产端承受较大压力，也与当前宏观环境利好所带来的需求促进相关。

　　周茂华告诉《国际金融报》记者：“年初以来，国内政策加大逆周期调节力度，市场流动性保持充裕格局，利率中枢有所下移，部分降低了银行同业存款发行利率，也刺激了部分需求。”

呼吁拓宽负债来源

　　尽管如此，相比普通存款，同业负债揽储成本仍较为高昂，而融资难与融资贵也是困扰多数民营银行发展的难解之题。如何寻求民营银行在资金问题及未来发展方面的“破局”之道？

　　招联金融首席研究员董希淼认为，民营银行负债规模受限较多，影响其信贷投放能力，不利于服务实体经济、服务民营企业。“建议在加强监管的前提下，合理给予民营银行差异化的政策。但当务之急是要大力支持民营银行拓宽负债来源，并提升民营银行流动性管理能力”。

　　王诗强认为，金融业务跟跑马拉松相似，在揽储方面，受困于线下网点的短缺，民营银行步伐不宜过大，建议可以从以下两个方面入手：

　　其一，信贷客户资金需求是有限的，更多是一时之需，随着生活条件改善，也可能变成存款客户。因此，长期看，民营银行可以尝试打造会员管理模式，将客户存款规模、时间等与贷款额度、利息等挂钩；短期依然需要通过利息补贴，老用户推荐新客等方式增加客户，增加存款。其二，民营银行可以尝试与企业合作，为企业办理一些业务，让企业将闲置资金留存。

　　除此之外，也有民营银行人士呼吁，希望在发债政策领域能有所突破，希望能放松一部分监管要求，让银行间资产证券化市场大门向民营银行打开，盘活存量信贷。