商业银行经济资本管理与价值创造（第二版)

编者按：

由新金融家联盟学术委员会委员、中国邮政储蓄银行资产负债管理部总经理刘宏海先生编写的《商业银行经济资本管理与价值创造》，由中国金融出版社发行。本书抓住了银行发展中关键的资本约束问题，分析鞭辟入里，结构严谨。从经济资本的理论和实践出发，深刻分析经济资本本身的运行规律，从需求和供给两个方面论述了经济资本在银行中的作用。同时，紧紧围绕银行价值创造这一核心点展开论述，体现了其对银行实质的深刻领会和把握。本文更从实际操作角度提出了一系列现实可行的操作方案，可供银行业实务工作者和相关理论研究及高年级专业学生借鉴学习。我们特选取本书的前言和后记，供大家先睹为快。

序 言

中央财经大学副校长 史建平

金融伴随着贸易和货币的诞生而诞生，商业银行业务伴随交易的发展应运而生。现代商业银行伴随贸易的快速发展在16世纪的欧洲发源，并伴随着贸易的发展而不断发展。银行业初期承担更多的是便利结算功能，伴随沉淀的资金越来越多，银行逐渐的承担了资金的期限转换和信用风险转换的职能，逐渐走向了专业的风险管理的方向。

在银行发展初期，自有资金，即资本占其运营资金的绝大部分。后来随着沉淀资金增加，资本在资金来源中的占比逐步下降。由于银行业务的高杠杆、高风险特性，加之没有统一的监管规则和监管指标，造成在过去几百年经常出现银行倒闭清算的情况。金融本身强外部性的特点，使得银行倒闭对经济波动产生了推波助澜的作用。

随着经济发展，银行业竞争也日益激烈。银行作为经营风险的企业，要获得存款人的信任才能在市场上筹得更多资金。资本作为银行抵御风险和向存款人传递信心的工具，逐渐受到各家银行重视。主要发达国家监管机构在巴塞尔召开会议讨论统一监管政策问题。经过多伦沟通最终形成了一致意见，形成了以资本充足率不低于8%为核心内容的巴塞尔协议（俗称巴塞尔1）。统一的资本充足率标准规范了银行业资本管理，也使资本逐步成为各家银行发展的外在硬约束。为拓展业务，各家银行加大风险相关研究，从理论角度阐述风险的相关性，深入研究资产组合中非预期损失的分布及相关性对降低整体风险的作用。这些实践推动巴塞尔委员会适时吸纳业界成果，推出资本计量的内部评级法高级法（俗称巴塞尔2）。但在新巴塞尔协议尚未全面实施的时候，席卷全球的金融危机给全球银行业提出了现实的挑战。国际监管机构积极协调，总结金融危机的根源，最终在资本质量、总体资本充足率要求以及流动性管理等方面又提出了较高要求，形成了最新的全新统一监管标准巴塞尔3。

资本外部监管的逐步升级造成资本对银行业务发展产生持续的约束。商业银行积极开展相关研究，一方面是对风险的本质逐步认识，从相关性等方面入手，对非预期损失的分布进行处理以期更准确计量风险，节约资本；另一方面，通过优化内部管理，建立经济资本管理体系将资本压力逐级向行内经营机构传递，实现资本节约型业务发展。经济资本一经引入银行管理，就在发展模式引导、内部考核、激励约束机制建设等诸多方面起到了非常显著的成效。

刘宏海博士的着这篇论文，抓住了银行发展中关键的资本约束问题，分析鞭辟入里，结构严谨。从经济资本的理论和实践出发，深刻分析经济资本本身的运行规律，从需求和供给两个方面论述了经济资本在银行中的作用。同时，紧紧围绕银行价值创造这一核心点展开论述，体现了其对银行实质的深刻领会和把握。本文更从实际操作角度提出了一系列现实可行的操作方案，可供银行业实务工作者和相关理论研究及高年级专业学生借鉴学习。