淘宝GMV首降 新业务承压 本地生活成“亏损王” 阿里一季度表现几何？

导读：这次阿里发了没有指引的财报。5月26日，天猫618预售夜，阿里巴巴发布2022年一季度财报。这份财报喜忧交加：营收在增长，增速疲态，净利润下滑，核心商业稳健，创新业务、云计算不及市场预期。这次财报背后究竟蕴藏哪些秘密？（详见网经社专题：http://www.100ec.cn/zt/albbcb2022）

出品｜网经社网络零售部

作者｜舒舒

编辑丨十九

题图｜网经社图库

财报显示，阿里营收2040.5亿元（单位为人民币，以下同），同比增长9%；净利润为人民币197.99 亿元，同比下降24%。张勇在财报会议中表示，疫情对阿里的各项业务都产生了不同程度的影响，阿里4月份整体收入出现了低于个位数的负增长。不过，他指出，目前平台上的消费者的访问和活跃度仍然稳定，消费意愿在不同品类出现显著变化，如时尚服饰、消费电子等需求有所下降；食品、快消等生活基础必需品的消费意愿显著上升。

以下为网经社（100EC.CN）带来阿里巴巴2022年一季度财报要点：

1、营收：增长疲乏 淘宝GMV首次下滑

财报显示，阿里巴巴第四季度营收2040.5亿元，同比增长9%，环比略降1.6%。公司来自中国零售商业收入1359.5亿元，同比增长7%，占总营收的66.63%。本季度，淘宝、天猫GMV同比录得个位数增长。今年的前三个月，这是淘宝成立 19 年来首次季度 GMV（成交额）下滑。

网经社电子商务研究中心网络零售部主任、高级分析师莫岱青表示，阿里营收增长乏力，已经是连续两个季度增长为个位数。去年一季度至三季度增长均保持30%以上。特别是中国零售商业收入，增速低于整体营收增长。一季度同时受到外部因素的影响，春节放假，物流“停摆”，并且没有想像“618”、“双11”这样的大促存在，加上疫情波及到上海、深圳、杭州等城市，消费力度大大减弱，未释放。

“阿里的营收增速已经放缓，淘宝天猫GMV录得个位数增速说明他们已经不能满足消费者的多样化需求、平台创新能力下降、组织僵化。目前来看新业务没有带来明显的增长效应。”网经社电子商务研究中心特约研究员、百联咨询创始人庄帅进一步补充道。

2、净利润：下滑超20%

2022年一季度，阿里归属于普通股股东的净亏损为162.41亿元。不按美国通用会计准则计算，净利润为人民币197.99亿元，同比下降24%，低于市场预期。整个2022财年，不按美国通用会计准则计算，净利润为人民币1363.88亿元，同比下滑21%。归属于普通股股东的净利润为人民币619.59亿元，而2021财年为人民币1503.08亿元。

财报指出，净亏损同比增加主要原因是阿里所持有的上市公司股权投资的市场价格下跌而产生的净损失增加，部分被经营利润增加所抵消。

3、年活跃用户：中国消费者超10亿 主要增靠海外

截至2022年3月31日止的12个月，集团全球年度活跃消费者达约13.1亿，同比增长15.7%。其中包括中国消费者超过10 亿，以及海外消费者3.05 亿。年度净增1.77亿。庄帅表示，阿里用户的增长目前主要是海外用户。

“用户是各电商平台争夺的重点。”莫岱青说道“京东、拼多多在用户规模上的追赶上让阿里有紧迫感。阿里在用户方面更多要聚焦在用户的留存时间、高质量用户的培育以及ARPU值增长（每用户平均收入）。阿里的全球化战略在推动全球用户的增长，不过受“疫情”影响、海外监管制度制约、各国文化差异等，还有局部战争冲突，充满未知与挑战。”

在网经社电子商务研究中心特约研究员、鲍姆企业管理咨询有限公司董事长鲍跃忠看来，如果把阿里营收除以13.1亿的用户，会发现数值很低。对于一个企业来说确实是需要很努力地去获取用户，但更重要的是用户价值。如果用户的活跃度不够，对企业的贡献低，这个意义就不大。

4、新业务：竞争压力大

新业务淘特和淘菜菜是中国零售市场业务矩阵的重要组成部分。财报显示，淘特AAC突破3亿，单季度增加2000万，它为淘系电商贡献了绝大多数新增用户。淘菜菜，社区电商平台，年度活跃消费者超过9000万。

庄帅表示，阿里的新业务目前比较多，除了淘特之外还有盒马、淘菜菜、饿了么/飞猪、阿里云等，这些新业务有些还处于亏损状态，有些还是初级阶段的投入状态，且均有强大的竞争对手，目前阿里新业务竞争压力仍然很大，亏损或将继续一段时间。

“阿里在新业务创新方面局限，目前还缺乏更系统完整的模式创新，比如，淘特是卖什么的，不仅仅是有了多少用户，关键是看做了哪些有特色的产品，能够对用户产生信任和依赖。如果只是通过推广的手段去做用户，没有形成为消费者创造更多价值的这种商品体系，这个最终难成功。”鲍跃忠补充说道。

5、本地生活业务：利润拖后腿

财报显示，2022年第一季度，阿里本地生活服务营收为104.45亿元，较上年同期增长29%；运营亏损为65亿元，去年同期运营亏损为94.43亿元；经调整EBITA为-54.83亿元，经调整EBITA利润率为-52%；去年同期经调整EBITA为-66.33亿元，经调整EBITA利润率为-82%。

网经社电子商务研究中心数字生活分析师陈礼腾表示，在本季度，阿里本地生活服务为阿里集团贡献了104.45亿元的营收，其增速（29%）也是阿里所有业务中最高。受疫情影响，高德的订单量同比增速放慢，飞猪的订单量也同比下降。如此来看，阿里本地生活业务潜力还不止于此。然而，营收的相对高增长并未给集团带来收益，其经调整EBITA54.83亿元反而成为阿里内部各业务板块的“亏损之王”。

截至2022年3月31日止12个月，阿里巴巴本地生活服务的年度活跃消费者约3.76亿，按年净增长6400万，单季净增长400万。截至2022年3月31日止财年及季度，本地生活分部服务订单量分别同比增长超过25%及约9%。

陈礼腾还表示，从上季度开始，饿了么、高德、飞猪以同一矩阵入列，标志着阿里本地生活不仅在业务调整上形成了以饿了么、淘鲜达为主的“到家”服务以及高德、飞猪为主的“到目的地”服务的矩阵布局，也在财务及运营数据层面上形成了统一。这也使得在业务结构上与美团越来越相似（饿了么、淘鲜达对标美团外卖、美团买菜，高德、飞猪对标美团打车及美团旅行），二者的竞争变为从C端至B端、一二线城市到下沉市场、基础服务到数字化赋能的全方位竞争

6、1688：增速超国际站

一季度阿里B2B业务较2021年同期增长超两成21.14%，虽同比实现了一定程度的增长，但增幅较为平缓，相加较去年同期38.98%的增速下降17.84%。较上季度环比下降2.6%，环比增速呈现小幅度下滑。网经社电子商务研究中心B2B与跨境电商部主任、高级分析师张周平表示，在业务分布上，国际商业批发业务的阿里国际站已连续5个季度营收超过了中国商业批发业务的1688，该季度两者差额为0.65亿元，较上季度相比差额正在缩小。但1688该季度30%的增速较快，远超阿里国际站。

“受国内疫情和供应链方面影响，阿里国际站同比增速放缓，该季度增长的原因系与跨境业务相关的增值服务收入的增长，以及来自阿里国际站付费会员数量的增加。1688该季度增长的原因是批发买家和付费会员的增值服务收入的上升。当前，产业数字化平台加速对平台相关产业链服务等提升，借此增加更多盈利模式。”张周平补充道

7、国际零售业务：营收未突破百亿

一季度，阿里国际商业零售业务收入近百亿元，是最近四个季度业绩首次未能破百亿，之前曾已连续3个季度营收超过百亿。

张周平说道，在增速上，该季度增速同比仅为4%，营收增速呈现“断崖式”下降，环比增速更是下降14.81%。整体增速表现不尽理想。跟2021年Q1同比增长77.39%的增速相比，该季度增速下降73.39%。受季度业务增长主要来自Lazada的收入增长，而速卖通业绩受俄乌冲突以及欧盟增值税税规修改等多重因素影响，导致供应链和物流中断使得业绩受影响，而近日旗下速卖通俄罗斯公司还被曝裁员信息。而就大环境来说，当前跨境电商仍受政策加持，资本热度也随之提升，这对阿里国际零售业务来说利好仍在。

8、云计算业务：营收增速表现差

一季度，阿里云业务营收依然有近190亿的规模，相较前两个季度相比差额不大。但在营收增速上，该季度仅12%的增速是近一年来表现最差的增速数据，相较2021年Q1的37%的营收增速下降25%。

该季度，阿里云的营收增长主要来自电讯、金融服务及零售行业的增长，而包括在线教育和互娱在内的互联网垂直行业等呈现下降。受经济大环境影响，中国互联网行业客户需求疲软，以及受疫情的影响而延迟完成的混合云项目。为了拓展新用户，阿里云近年来也不断开拓海外市场，已在全球27个地区提供云计算服务。在产业数字化不断推进的大背景下，这对包括阿里云、京东云、腾讯云、华为云、百度智能云等在内的云计算厂商都将带来机遇。”张周平表示。

9、菜鸟：外部商家收入增长超30%

菜鸟网络在2022年前三个月增速为16%，仅次于本地生活。菜鸟的快速增长主要来自于为天猫、淘宝和淘特等中国零售商业业务提供的物流履约解决方案，以及增值服务；此外，外部收入的增长同样是菜鸟增长的驱动因素，2022年1-3月，来自外部商家的收入同比增长超过30%。

尾声：阿里继续面临考验

阿里在财报会议中透露，强调“降本增效”是未来的重要任务。据相关媒体报道，今年以来，阿里的部分事业群在持续进行人员缩减。其中，生活服务板块成为了此次阿里裁员的“重灾区”，尤其是本地生活业务下的饿了么和口碑。除了阿里被传裁员之外，腾讯、字节跳动、快手、京东等多家互联网巨头也有裁员消息传出。

陈礼腾认为，外部环境的变化以及企业发展遇到瓶颈，互联网企业逐渐从追求的高增长转向高质量发展。在此过程中企业通过调整组织架构以及优化人员结构以达到降本提效的目的。

庄帅表示，阿里目前业务不够聚焦，平台过于分散，无法形成聚合效应发挥资源协同作用。

而在鲍跃忠看来，阿里现在的发展面临一些挑战和考验。阿里已经变成一个超级多元化的平台，不过支撑它的核心基础还是电商。不论是淘宝还是天猫有两个缺陷，需要阿里采取一些相关的动作。第一是缺乏自营，没有自营的话，产品的组合就会存在一些问题。第二是物流，阿里由于没有自营物流的支撑，申通、圆通等几大“通”对阿里产生帮助作用，但是最终带来的用户体验一般。（如果您是业内人士，欢迎咨询加微信modaiqing166，请务必备注姓名+单位+职务）

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