林园的金龙鱼，可能亏了50%

林园2021年Q1出现在金龙鱼前10大流通股东名单，金龙鱼21Q1股价区间是73~145元，所以我大胆猜测林园的持仓成本在90元以上，按照目前金龙鱼的价格，林园大概亏了50%。

我把林园的买点在K线图上标出来，大家可以看的更清楚。

当前金龙鱼的股价只有43块钱一股，即便林园的成本是90块，目前也被套50%以上，腰斩了。有人说最新的财报上前十大流通股东没看到林园，有可能割肉认输了。这个有可能，但可能性不大。因为没有出现在前10大流通股东名单，只是代表持股数量没进入前10，并不代表持有是0。另外通过对林园的了解，割肉似乎从来都不是他的风格。相反，林园一直反复说的一句话是自己从来没错过，一次也没有。

读林园的书，他反复强调的是买与嘴巴有关的企业，要买ROE大于18%，毛利率大于18%的企业。但金龙鱼ROE只有8%，毛利率只有8%，净利率只有2%，实在是差的有点远。

所以无论从哪个角度来看，这家企业看起来都不应该买入，但林园就是买入了，原因是什么？我也很好奇这个问题，今天尝试进行一下解读，但未必正确，你可以当成是我的YY，一笑即可。

金龙鱼的产品很齐全，基本都是民生必需品。我看林园的视频，里面有一条是这样讲的，他说他要求他下面的研究员，如果认为某个公司有较大的增长空间，那么必须至少研究20家国内外同行的情况，各种反复对比，才能得出结论。

林园说，以前他在成都下馆子，吃一顿饭200块钱，成都老百姓都叫苦连天，说太贵了，结果到了深圳，吃一顿要400块，老百姓还觉得不贵。所以林园说，贵不贵这个东西，是相对的。你觉得贵的东西，换个地方，人家可能还觉得便宜。

从这个角度来看，我觉得林园买金龙鱼，很可能就不是看什么ROE和毛利率净利率……压根就不看这些。很有可能他是直接对标了海外的那些巨头。海外粮油米面有四大巨头，简称ABCD，分别是阿彻丹尼尔斯米德兰（ADM）、邦吉（Bunge）、嘉吉（Cargill）和路易达孚（Louis Dreyfus）。

查看ADM的K线，很容易发现是个长牛股。不过ADM的总市值也只有500亿美金，约3400亿人民币。如果这样简单对标的话，似乎空间不大，但也许林园看中的是未来整个中国市场的潜力？

金龙鱼生产的食用油，一定不会浪费。会100%的销售出去，而且是好东西，人人都喜欢。满足：企业的产品是刚需，人人都需要。

另外林园的书中说，海天味业上市前，他就说海天味业上市的第1天就要买入，无论多贵都要买入，否则会后悔。那时海天味业的市值大概是700亿。

林园，是不是看到了金龙鱼的长远目标是1万亿甚至2万亿？Maybe吧。

最后需要说明的是，本人不持有金龙鱼，另外不管谁买了金龙鱼，都不是你买入的理由。退一步，林园买的金龙鱼只占他仓位极少的一部分，充其量只算个观察仓。别脑子一热就想抄别人的底，重仓杀进去了。