干货！北交所上市详细流程

2021年9月2日，国家主席习近平在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上发表视频致辞。习近平说，我们将继续支持中小企业创新发展，深化新三板改革，设立北京证券交易所，打造服务创新型中小企业主阵地。

北交所专注于“专精特新”，重点投向中小企业，将成为上交所、深交所的重要补充。

一家公司想要登陆北交所，需要经历股改、申报挂牌新三板、进入创新层并挂牌满一年、北交所上市等流程。

01

股改

北交所上市的前提是需要在新三板挂牌，这就要求必须是股份有限公司。对于有限公司来说，第一步就是股份制改造，转变为股份有限公司。

这一步需要聘请有资质的中介机构，包括会计师事务所、律所、资产评估事务所、保荐机构等进行尽职调查、审计、资产评估等。

根据公司的复杂性，股改大概需要三个月左右的时间。

02

申报挂牌新三板

新三板挂牌不需要券商辅导与备案，股改完成后即可选定基准日申报。

具体流程包括申报、反馈、挂牌，情况顺利的在6个月之内即可完成。

03

进入创新层并挂牌满一年

因为只有满足在创新层挂牌满一年后才能申请在北交所上市，所以进入创新层是北交所IPO的必要条件。

根据现行规定，新三板挂牌的基础层公司，每年5月份可以申请进入创新层。所以，尽量赶在每年5月份之前达成创新层的条件是非常重要的，这样最长可以缩减近一年的上市时间。

创新层的条件如下：

（一）需要完成定向发行，且累计金额不小于一千万，合格基础层投资者不少于50人；

（二）财务指标：

1、最近两年净利润均不低于1000万元，最近两年加权平均净资产收益率不低于8%，股本总额不少于2000万元；

2、最近两年营业收入平均不低于6000万元且持续增长，年均复合增长率不低于50%，股本总额不少于2000万元；

3、最近有成交的60个做市或者集合竞价交易日的平均市值不低于6亿元，股本总额不少于5000万元，采取做市交易方式的做市商家数不少于6家。

以上三个条件满足其一即可。

04

北交所上市

（一）受理

具体流程为发行人通过保荐机构以电子文档形式向北交所提交申请文件，北交所在收到申请文件后5个工作日内作出是否受理的决定。

北交所受理后仅做形式审查，材料齐备的出具受理通知书，材料不齐备的，一次性告知补正，补正时限最长不超过30个工作日。

保荐机构报送的发行上市申请文件在12个月内累计2次被不予受理的，自第2次收到本所不予受理通知之日起3个月后，方可报送新的发行上市申请文件。

（二）审核

自受理之日起20个工作日内，北交所审核机构通过审核系统发出首轮问询，审核机构的角色相当于风控评审。发行人及其保荐机构、证券服务机构应当及时、逐项回复审核问询事项，审核问询可包括多次。

发行人、中介机构需要在20个工作日内回复问询 ，如需延长，延长时间不得超过20个工作日。

收到回复后，北交所审核机构认为不需要进一步问询的，出具审核报告并提请上市委员会审议。

（三）上市委员会审议

上市委员会召开审议会议，对申请文件和审核机构的审核报告进行审议，通过合议形成发行人是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求的审议意见。

上市委员会进行审议时要求对发行人及其保荐机构进行现场问询的，发行人代表及保荐代表人应当到会接受问询，回答参会委员提出的问题。

北交所结合上市委员会审议意见，出具发行人符合发行条件、上市条件和信息披露要求的审核意见或作出终止发行上市审核的决定。

北交所自受理发行上市申请文件之日起2个月内形成审核意见，但发行人及其保荐机构、证券服务机构回复审核问询的时间，以及中止审核、请示有权机关、落实上市委员会意见、暂缓审议、处理会后事项、实施现场检查、实施现场督导、要求进行专项核查，并要求发行人补充、修改申请文件等情形，不计算在前述时限内。

（四）报送证监会并完成注册

北交所审核通过的，向证监会报送审核意见和企业上市申请文件，证监会认为存在需要进一步说明或者落实事项的，可以要求北交所进一步问询。

证监会在20个工作日内作出同意注册或不予注册的决定，通过要求北交所进一步问询、要求保荐机构和证券服务机构等对有关事项进行核查、对发行人现场检查等方式要求发行人补充、修改申请文件的时间不计算在内。

证监会作出不予注册决定的，自决定作出之日起6个月后，发行人可以再次提出公开发行股票并上市申请。

（五）发行上市

证监会同意注册的，发行人依照规定发行股票。证监会同意注册的决定，自作出之日起一年内有效，发行人应当在注册决定有效期内发行股票。