今天市场中最亮的仔当属北港转债,一举拿下四个第一:两市跌幅第一(下跌10.15%)、两市振幅第一(19.85%)、两市成交额第一(137.76亿元)、两市折价第一(折价9.47%),中午我特意发文讲了一下它的故事,但它下午的走势再次超出了我的预期。
对于转股期内的超高折价(我认为超过-3%即为超高折价),无非是正股走妖后转债市场觉得高处不胜寒,不再跟随正股继续上涨,我今天上午做了两次短线,在153左右的价格1.5%左右的溢价率我并没有走,因为确实看不明白他要干嘛,我预想它会在尾盘跌倒-1%左右的溢价率促进转股,而下午的走势超出我的预期,但看到价格低至128左右,这个价格的妖债还算是比较安全的,所以并未卖出。
我知道很多人都看中了它的折价从而去选择转股,但我其实从来都不喜欢折价转股的,为什么呢,我们先谈转股后,明天的价格对于你盈亏的影响:
第一种,明天正股上涨,转股享受溢价率及正股上涨的盈利,而转债因为昨日溢价率为负,跟随正股上涨的概率极大甚至涨幅会超过正股,那么你转了个寂寞。
第二种,明天正股涨幅为零,转股享受溢价率的盈利,而转债同样会因为昨日溢价率为负,抹平溢价的概率极大,转债还是可能上涨,那么你同样转了个寂寞。
第三种,明天正股下跌甚至超过了昨日折价的幅度,那么转股是亏钱的,而转债因为溢价率为负,下跌幅度很难超过正股,转债相对是亏得少,那么你不止转了个寂寞。
综上原因,想要通过单方面转股赚钱,这是不现实的,而很多人所说的通过融资融券赚钱,现实中也很难实现,在我看来,想要通过溢价率赚钱,只可能存在于之前即持有正股且长线看好,通过转债的转股交易正股从而实现降低成本,否则根本没有必要放弃交易更为灵活的转债。
明天的市场无法预测,这不是我的能力范围内的事情,我真正看好没有卖出的原因还是在于转债价格并不算高,并没有继续下跌过多的风险,而博弈的修复溢价。
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