【全景棉纺】2月中国棉纺织行业景气报告：假期对生产影响较大 市场恢复不及预期

进入“十四五”新阶段，纺织工业发展面临诸多复杂的内外因素，在“双循环”和“高质量发展的语境下，为行业转型升级提出更高要求。棉纺织作为中国纺织工业产业链上具有综合竞争优势的行业，近年来行业转型发展成效显著，期间离不开中国棉纺织行业协会对行业持续的引导、监测和专业服务。

中国棉纺织行业协会聚集了全国棉纺织、色织、牛仔布等大型骨干生产企业、事业单位和社会团体，会员企业生产的纱、布、色织布（含牛仔布）工业产值占全国棉纺织工业总产值约70%。

为及时跟踪棉纺织企业运行状况，中国棉纺织行业协会专业部门每月对企业、集群经营状况进行及时沟通、汇总、分析形成行业专业报告。其中“月度分析报告”涉及260余户棉纺织企业及全国约15个产业集群数据，纺纱产能合计占全国棉纺织行业的比重约60%，具有行业代表性。“行业景气报告”主要核心数据是行业景气指数，该指数采集全国近500家次棉纺织企业参考国家制造业PMI等指数制定方式，通过对多个主要指标加权计算得出，当指数高于50，表示棉纺织行业本月景气程度好于上月，低于50则表示本月景气程度不及上月。“市场大调查”则是对全国主要棉纺织相关市场进行全面大调研所形成的当月市场运行情况分析 （每半月一次）。

三大报告具有权威性、专业性的决策参考价值，《中国纺织》官微将开始持续定期进行合作刊载，以馈读者。

2月，在宏观政策发力和市场主体努力的共同作用下，国民经济恢复势头向好，呈现出了阵阵的暖意，为今年一季度开好局奠定了坚实的基础。从行业看，受春节假期、复杂严峻的国际环境以及国内疫情散发等多重因素影响，企业开机继续下调，产销受到一定影响，行业景气指数周期性回落。随着国际经济环境日趋复杂，下游市场不及预期，企业信心有所下滑。

2月，中国棉纺织景气指数46.39，较1月下降1.14，继续位于枯荣线下方。从分类指数看，在构成中国棉纺织景气指数的7个分类指数中，均位于枯荣线下方，其中原料采购指数和企业信心指数下降幅度较高。

原料采购指数

2月，原料采购指数48.36，较1月下降3.83，位于枯荣线下方。从市场价格看，在原油、农产品等价格上涨带动下，春节后国内外棉价大幅走高。由于下游订单不足，棉价失去上涨支撑，冲高后回落。非棉纤维方面，价格较1月大幅上涨。当月，代表国外棉花价格的CotlookA指数月平均值138.41美分/磅，环比上涨6.06美分/磅，涨幅4.58%；国内3128级棉花月均价22836元/吨，环比上涨176元/吨，涨幅0.78%；1.4D直纺涤短月均价7683元/吨，环比上涨266元/吨，涨幅3.59%；主流粘胶纤维月均价12928元/吨，环比上涨419元/吨，涨幅3.35%。从采购情况来看，由于企业春节前进行补库，且节后下游订单不足，因此原料采购积极性不高，棉花及非棉纤维采购量指数均出现大幅下降，拉动原料采购指数下滑。

原料库存指数

2月，原料库存指数47.68，较1月下降2.76，位于枯荣线下方。当月，棉花价格高开低走，企业谨慎观望，采购不多，非棉纤维方面刚需补库。同时，由于春节放假，企业开机下滑，生产放缓，原料消耗减少。棉花库存量指数与非棉纤维库存量指数均位于枯荣线下方，且出现较大幅度下降。2月，棉花库存量指数46.63，较1月下降2.64；非棉纤维库存量指数48.73，较1月下降2.89。

生产指数

2月，生产指数43.94，较1月下降1.39。根据中国棉纺织行业协会（以下简称“中棉行协”）调研了解，春节假期过后棉纺织企业陆续开工，部分地区企业受疫情影响，员工返岗率不高。整体来看，企业节后开台率在80%以上。从产品产量看，企业生产主要以年前的订单为主，纱布产量较1月下降，指数值继续位于收缩区间。2月，纱产量指数为43.54，较1月下降2.78；布产量指数为43.03，较1月下降1.48。

产品销售指数

2月，产品销售指数49.55，较1月上升2.32。从市场价格看，节后纱布价格在棉花价格上涨带动下出现短暂上调，但由于下游需求缩量，涨势未能持续，于下旬开始回落。当月32支纯棉普梳纱月均价29428元/吨，环比上涨1043元/吨，涨幅3.68%，纯棉坯布（32*32 130*70 2/1 47"斜纹）月均价6.36元/米，环比上涨0.07元/米，涨幅1.1%。从市场销量看，受原料价格等不确定性因素影响，下游家纺、服装客户观望情绪较浓，销售趋缓，纱、布销售量指数均位于枯荣线下方，其中纱销售量指数下降幅度高于布销售量指数。

产品库存指数

2月，产品库存指数48.22，较1月上升1.54。初七开工后，下游客户询价相对比较积极，但实际签单率不高，市场相比往年同期较为冷清。由于部分地区疫情散发，企业货物运输也受到不同程度影响，产品库存略有增加。从产品类别看，纱、布库存量指数虽较1月上升，但均位于临界点下方，处于收缩区间。其中，纱库存量指数为48.33，较1月上升2.12；布库存量指数为48.05，较1月上升0.67。

企业经营指数

2月，企业经营指数45.79，较1月下降0.27，继续位于枯荣线下方。今年春节后市场购销缓慢，不及往年。上游原料价格继续高位运行，企业生产成本持续增加，同时价格传导不畅的格局未有改变，企业利润继续被挤压，产品利润率下降，经营压力持续。调查数据显示，表示主营业务收入下降的企业占比为65.35%，高于上升企业占比48.28个百分点；表示利润总额下降的企业占比为59.47%，高于上升企业占比35.87个百分点。

企业信心指数

2月，企业信心指数45.82，较1月下降3.51，降幅较大。目前，全球疫情继续扩散蔓延，随着美联储和其他央行的收紧货币政策，给新兴国家带来的挑战持续增加。同时，地缘政治格局愈加复杂，外部不稳定不确定性加大。国内部分地区散发疫情的影响仍在持续，下游消费需求不及预期，企业期待的传统旺季大打折扣，后市信心较前期下降。调查数据显示，认为后市乐观向好的企业占比为11.19%，认为后市弱势下行的企业占比为52.99%。

说明：中国棉纺织行业景气指数采集自全国近500家次棉纺织企业，参考国家制造业PMI等指数制定方式，通过对多个主要指标加权计算得出，当指数高于50，表示棉纺织行业本月景气程度好于上月，低于50则表示本月景气程度不及上月。

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