刺激！A股先大跌后猛涨，业内：做多热情一旦被激发，或持续很久

本文来源：时代财经 作者：高文珣

“今天高开低走，我清了，你们随意！”

3月17日上午9：52，一位投资者在股吧里留言，他谨慎态度的背后是A股市场近几天的大跌大涨走势。

3月17日一开市，A股延续了此前一个交易日的“牛劲”，上证指数、深证成指和创业板指数均直接跳空高开，盘中震荡上行。

截至午盘收市，上证指数以上涨2.59%报收3252.96点 ；深证成指以上涨3.73%报收12448.47点；创业板指数以上涨4.38%报收2750.48点。

盘面来看，家居用品、医疗保健、酒店餐饮、房地产、医药5个行业成为领涨板块。

沪指补上此前的跳空缺口

3月17日早盘，上证指数以3215.01点开盘，几分钟之后就上涨到3225.55点，直接补上了3月14日收盘的3223.53点与3月15日开盘的3192.36点之间的跳空缺口。

实际上，在3月16日A股市场的上涨行情中，上证指数以上涨3.48%报收3170.71点，就差一点收回3月15日暴跌的“失地”。

在3月16日行情中，沪深两市的涨停家数为138家，高于上周均值65家，也高于前一交易日35家。同时，沪深两市成交额为11927.43亿元，上周均值为10856.51亿元，前一交易日为11245.86亿元。

3月17日，前海开源基金首席经济学家杨德龙向时代财经表示，目前A股市场已经确立了短期的一个底部，迎来了反攻的走势。

“美联储加息迅速落地，对于市场的影响较小。由于这次加息是预期之内的加息，主要是为应对高通胀，所以加息并没有导致美股下跌，反而美股出现了大涨。而市场的做多热情一旦被激发出来，可能会持续很长一段时间。”杨德龙表示。

2022年3月，对于全球资本市场来说，最大的黑天鹅莫过于俄乌冲突导致的全球大宗商品以及资本市场的大幅震荡。

Wind数据显示，3月3日至3月15日，A股市场短期快速下跌，短短9个交易日上证综指下跌12.6%，恒生指数下跌17.58%，恒生科技下跌更是超过30%。

“A股的这次短期暴跌是双向制约导致的结果。”江苏某私募基金人士告诉时代财经，正是“海外流动性制约+国内宏观预期波动制约”的双重因素导致了A股此前的下跌，但是现在这些问题基本上都比较明朗化，“因此超跌反弹也属于正常情况，但投资者仓位最好不要太多，毕竟反转的趋势还没有出来。”

新能源依旧存在投资机会

3月17日上午，A股市场上涨幅最大的5个板块分别是家居用品、医疗保健、酒店餐饮、房地产和医药板块。

截至午盘，上述5个板块指数的涨幅分别为6.87%、5.57%、5.53%、5.02%和4.95%。

从2005年至今的A股市场13次超跌反弹行业表现来看，表现较好方向有两类，一是在外部冲突缓解，市场重回基本面逻辑下的高景气方向，如2019年的农业与食品饮料，2013年6月的TMT等；二是在稳增长政策导向延续受益的方向，如2014年3月的地产与建材等。

因此，东北证券研报认为，当前外部风险缓解下，关注短期超跌的高景气成长如风光锂电维持高增的新能源、晶圆厂扩张加速而国产替代不变的半导体、军费预算超预期的军工、新冠特效药和创新药等；稳增长导向延续的方向主要关注低碳、数字新基建方向，以及旧基建中国企改革催化部分低估值建筑建材央企。

国海证券策略首席分析师胡国鹏认为，国内政策底出现，呵护市场的基调明确，市场在前期大幅调整之后估值水平显著降低，已经出现不错的性价比。“前期调整较为充分的成长板块当前性价比已经开始显现，业绩预期向好，重点关注强产业周期催化的数字经济和新能源领域，如光伏、储能、半导体、医药生物等板块。”

“在前期恐慌的时候，我建议大家保持信心和耐心春种秋收，不要在绝望的时候卖出优质资产，现在这个策略已经奏效，可以说信心比黄金更重要。”杨德龙向时代财经表示，建议投资者坚定的持有优质龙头股，“特别是大力发展清洁能源，是既定国策，可以继续关注新能源的机会。”

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房地产股掀涨停潮，政策面迎来利好，上游需求预期拉动，哪些板块有望表现较好？

财联社（上海，编辑 梓隆）讯，今日，A股继续反弹，截止午间收盘，创业板指数领涨超4%，两市超4400只个股上涨。其中，房地产板块大幅走强，相关个股上演涨停潮，阳光城、天保基建、香江控股、京投发展、嘉凯城、苏宁环球、新城控股等十余股涨停。

注：房地产开发板块表现（截止3月17日午间收盘）

政策面迎来利好，房地产板块受益

消息面，近日，银保监会召开专题会议传达学习贯彻国务院金融委会议精神，其中提出，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，持续完善“稳地价、稳房价、稳预期”房地产长效机制，积极推动房地产行业转变发展方式，鼓励机构稳妥有序开展并购贷款，重点支持优质房企兼并收购困难房企优质项目，促进房地产业良性循环和健康发展。此外，财政部近日也表示，今年内不具备扩大房地产税改革试点城市的条件。

受政策面利好，地产板块今日迎来大爆发。国盛证券认为，基本面仍处于底部，但政策宽松方向明朗，维持地产开发板块“增持”评级。今年是一个大级别政策宽松周期，是beta级别的行情。“政策面持续利好——行业基本面筑底后续有望回升——国央企及优质民企恢复拿地，拿地毛利率修复”是2022年的主线逻辑，会在后期达到基本面、行业面、企业面的三层次共振向上。

相关受益标的方面，平安证券认为，开发板块关注短期抗压能力强、中长期竞争优势突出的高信用龙头房企保利发展、金地集团、招商蛇口、万科A等，适度关注弹性二线标的如滨江集团、新城控股等。多元化业务方面，当前物管板块估值已至历史低位，性价比凸显，随着政策的持续松绑，开发企业资金端改善，亦有望带来优质物管估值修复，看好综合实力突出的物管龙头，如碧桂园服务、保利物业、新城悦服务、金科服务等，以及轻资产输出实力强劲的商业运营商，如星盛商业等。

地产拉动上游需求，玻璃前景确定性强

房地产行业景气度恢复，上游需求也有望拉动，据华安证券研报统计，房地产对上游需求拉动相对明确的有钢铁、焦炭、水泥、建筑和玻璃等板块。以2021年数据为例，上游中房地产拉动需求占比从高到低依次是建筑>玻璃>焦炭≈钢铁≈水泥，其中，房地产对上游需求强力拉动时，玻璃投资机会确定性强，建筑装饰通常无机会，焦炭和钢铁需价量提升配合，水泥需基建一同发力。

此前，住房和城乡建设部印发了强制性国家标准《建筑节能与可再生能源利用通用规范》，该标准将于2022年4月1日起正式施行，中银证券指出，新标准降低了玻璃窗的热工系数阈值，要求新建、改建项目建筑玻璃具有更优秀的保暖能力。参照Low-E镀膜玻璃普及率接近100%的德国发展路径，预计未来我国建筑节能规范及相关标准仍将持续提高。受消息提振，多只节能玻璃概念股近日走强，其中，北玻股份连日上涨，截止今日午间已录得三连板。

对于整个玻璃行业，天风证券认为，光伏行业需求有望边际改善，玻璃龙头成本优势显著，产能端具备高成长性，推荐信义光能，福莱特、困境反转角度推荐亚玛顿。浮法龙头股价已大幅调整，考虑均衡状态下其浮法业务的盈利与估值，以及新业务带来的额外成长性，当前浮法龙头已具备较好的中长期投资价值，持续推荐旗滨集团，信义玻璃，南玻A；玻璃新材料角度，UTG原片突破国外垄断，国产替代后产销有望快速增长，持续推荐凯盛科技，药用玻璃国产替代逻辑下，推荐中硼硅药用玻璃头部企业山东药玻。