(上接B62版)
单位：倍
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公司资产负债率与同行业可比公司对比如下：
单位：%
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2018年至2019年，公司偿债能力指标整体处于同行业可比公司平均水平，其中流动比率略高于同行业可比公司均值，速动比率略低于同行业可比公司均值，资产负债率略低于同行业可比公司均值。
2020年公司以来流动比率、速动比率提升，资产负债率整体优于可比上市公司平均水平，一方面系公司业务规模不断增长、盈利水平有序提升，相关指标得到了进一步优化，另一方面系公司首次公开发行并上市募集资金到账后，资本规模得到了进一步提升，偿债能力亦得到了进一步增强。
3、银行授信及现金流量情况
截至2021年6月30日，公司合计获得各银行金融机构授信总额人民币9亿元，已使用银行授信总额为人民币3.27亿元（均为借款使用），尚剩余授信额度5.73亿元。报告期内，公司均已按期归还或支付借款本金及利息。
报告期各期，公司经营活动现金流量净额分别为9,603.60万元、17,162.82万元、7,051.90万元和-12,614.19万元。2018年至2020年公司经营活动现金流情况良好；2021年1-6月公司经营活动现金流量净额为负，主要系公司结算具有一定的季节性，一方面系上半年春节期间结算并支付供应商款项规模较大，另一方面上半年开工项目较多、需垫付资金也相应较大，经营活动现金流出金额较大所致。整体来看，公司经营活动现金流量健康，具有较强的偿债能力。
（四）营运能力分析
1、营运能力分析
报告期内，公司资产周转能力有关财务指标如下：
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注：2021年1-6月数据已年化
报告期各期，公司存货周转率分别为4.86、5.72、6.48和4.77，其中2018年度、2019年度和2020年度存货周转率呈现逐年增长趋势，主要系公司项目结算节奏有所加快，期末已完工未结算资产占营业成本比例逐年下降，进而导致公司存货周转率有所上升。
报告期各期，公司应收账款周转率分别为2.17、2.49、1.97和1.45，总资产周转率分别为1.14、1.39、1.02和0.67。2019年公司应收账款周转率、总资产周转率较2018年有所上升，主要是由于公司加强了应收账款回收管理，且营业收入较上年大幅增长所致；2020年度应收账款周转率有所下降，主要系2020年上半年部分项目工期受疫情影响相对有所滞后，导致公司2020年末项目交工较为集中，结转应收账款规模较大所致，2020年度总资产周转率有所下降，主要系公司首发上市并募集资金，资产规模增长幅度较大所致。
由于公司业务受季节性因素影响，每年上半年收入占公司全年营业收入均相对较低，进而导致2021年上半年应收账款周转率（年化）、存货周转率（年化）和总资产周转率（年化）均相对较低。
2、同行业可比公司对比情况
公司应收账款周转率与同行业可比公司对比如下：
单位：次
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公司存货周转率与同行业可比公司对比如下：
单位：次
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公司总资产周转率与同行业可比公司对比如下：
单位：次
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报告期各期，公司应收账款周转率及总资产周转率整体高于同行业可比公司平均水平，存货周转率相对低于同行业可比上市公司。
公司应收账款周转率及存货周转率与同行业可比公司存在一定差异，主要原因是对于工程施工项目，公司与同行业可比公司在收入确认政策、工程施工成本结转政策等方面存在一定差异，应收账款周转率、存货周转率并不完全可比，单一指标不能全面反映公司的营运能力。如将应收账款余额、存货余额（含分类为合同资产中已完工未结算资产部分）合并，用于计算应收账款及存货周转率，以消除可比公司会计政策差异，则公司的上述比率总体优于同行业可比公司平均水平，公司具有较强的资产营运能力。
公司应收账款及存货周转率与同行业可比公司对比如下：
单位：次
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注：1、应收账款及存货周转率=营业收入/（期末应收账款余额+期末存货余额+期初应收账款余额+期初存货余额）*2；
2、存货计算口径包括分类为合同资产中已完工未结算资产部分
二、盈利能力分析
报告期内，公司整体盈利情况如下：
单位：万元
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公司深耕批量精装修行业，持续努力不断优化客户结构、拓展业务规模，报告期内公司营业收入规模不断增加。2018年度至2020年度，公司营业总收入分别为136,297.30万元、233,962.96万元和256,493.22万元，其中，2019年度营业收入较2018年度同比增长71.66%，主要原因为公司客户多元化战略以及加强业务开拓的效果逐渐显现，保利、美的、融创等客户的项目承接总规模提高，使得公司收入规模大幅增长；2020年面对新冠肺炎疫情，公司积极推进复工复产，努力克服疫情带来的不利影响，营业收入较2019年同比增长9.63%，是极少数实现营收与净利润均保持同比增长的建筑装饰上市公司。2021年1-6月，公司营业收入较去年同期下降6.42%，一方面系公司不同年度间上下半年业务收入分布的不均衡程度有所偏差，另一方面系公司市场部门于去年开始的改革工作于2021年上半年尚未完全见效所致。
报告期各期，公司实现归属于母公司所有者的净利润分别为9,955.49万元、18,323.40万元、18,883.16万元和6,837.85万元，其中，2019年度归属于母公司所有者的净利润大幅增长，主要为市场及客户开拓效果显现，进而收入规模增长所致；2020年度，公司克服新冠疫情带来成本增加、工期缩短的极大困难，归属于母公司所有者的净利润较上年略有增长，实现平稳发展。2021年1-6月，公司归属于母公司所有者的净利润同比下降22.78%，主要系大宗材料价格上涨致使公司工程材料成本有所增加所致。
（一）营业收入构成
1、营业收入分业务情况
报告期各期，公司的营业收入按业务构成分类情况如下：
单位：万元，%
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报告期各期，公司的主营业务收入分别为136,251.86万元、233,755.78万元、256,436.24万元和101,538.50万元，占营业收入的比重分别为99.97%、99.91%、99.98%和99.97%。公司主营业务包括批量精装修业务及设计业务。
报告期内，公司营业收入中批量精装修业务占比较高，占各期营业收入比均超过99%，公司其他业务收入主要为人才房的租金收入。
2、主营业务收入分区域情况
报告期各期，公司主要经营批量精装修业务，其收入按区域分布如下：
单位：万元，%
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公司批量精装修业务在全国华南、华东、西南、西北、华中、东北六大地区内成立了20个区域中心，重点覆盖区域内经济相对发达的城市，形成了覆盖全国的批量精装修业务能力，为公司业务持续稳定发展提供了必要保障。
3、主营业务收入分季度情况
报告期各期，公司各季度批量精装修收入分布情况如下：
单位：万元，%
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报告期各期，公司收入存在一定的季节性，具体来说，公司第一季度营业收入占比较低，约在8%-12%之间，第二季度、第三季度占比相对稳定，约在21%-33%之间，第四季度实现收入占比较高，约在27%-42%之间。
（二）营业成本构成
1、营业成本分业务情况
报告期各期，公司的营业成本按业务构成分类情况如下：
单位：万元，%
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公司营业成本主要是批量精装修业务成本。报告期各期，公司的批量精装修业务成本分别为113,585.47万元、195,609.45元、214,918.04万元和85,207.72万元，占营业成本比例分别为99.65%、99.65%、99.82%和98.79%。批量精装修业务成本均占各年营业成本的98%以上，各类成本的结构基本稳定，未出现大幅波动的情况。
2、主营业务成本构成
报告期各期，公司主营业务成本构成情况如下：
单位：万元，%
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2018年度、2019年度和2020年度，公司主营业务成本结构总体保持稳定，其中材料费用占比稳定在35%-38%左右；劳务分包成本占比在45%-47%左右；包含项目人员工资、折旧费等在内的间接费用稳定在11%-13%左右。2021年1-6月公司主营业务成本中的间接费用占比有所增加，主要系上半年包含春节假期等因素致使项目推进进度相对较慢，但人员工资、折旧费用等固定成本仍将持续计提、发生所致。
（三）销售毛利分析
1、公司毛利构成情况分析
报告期各期末，公司按业务类别划分的毛利构成情况如下：
单位：万元，%
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报告期内，公司的业务毛利主要来自批量精装修业务，其毛利贡献比例均在99%以上，是公司主要的利润来源。
2、公司各类业务毛利率情况
（1）综合毛利率分析
报告期各期末，公司各项业务毛利率情况如下：
单位：%
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报告期各期，公司综合毛利率分别为16.37%、16.10%、16.05%和15.93%。主营业务毛利率分别为16.38%、16.10%、16.06%和15.94%，与综合毛利率变化趋势保持一致。公司其他业务收入主要为向员工出租人才房等租金收入，其他业务成本为相应产生的房产折旧。由于政府对人才房出租的价格限制，公司2018年和2020年向员工收取的租金低于房产折旧，导致其他业务的毛利率为负。2019年公司其他业务毛利率为5.65%，较2018年有所增长，主要是由于公司于2019年处置了一处投资性房地产所致。
（2）公司综合毛利率与同行业上市公司比较
报告期内各期间，公司与可比上市公司综合毛利率比较情况如下：
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报告期内，公司的毛利率相对高于同行业可比公司平均水平，主要是由于：
1）成本结构不同：公司在执行批量精装修业务时，更多提供的是装修服务，只就业主方难以管理、难以集中采购的辅助材料进行采购，较少对业主方进行材料采购垫款，因上述原因，公司的材料成本占营业成本的比重显著低于同行业可比公司。
2）公司管理层多年来深入理解及实践科学管理、精益管理方式，其深度管理的意识较同行更为领先。精装业务环节复杂，重复性高，公司通过提高管理深度，细化管理颗粒度，及时准确地掌握业务进度和问题，动态管控及时纠偏，保证作业质量，提升作业效率。公司采用专业化分工、标准化施工、系统化培训等方式实现对业务的深度管理，有效提升施工质量与效率，进而提升了公司的毛利率。
（四）期间费用分析
报告期内，公司期间费用及变化情况如下：
单位：万元，%
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1、销售费用
报告期各期，公司销售费用及占营业收入比例情况如下：
单位：万元
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报告期各期，公司销售费用构成如下：
单位：万元，%
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公司的销售费用主要为职工薪酬。报告期各期，公司销售费用分别为1,414.95万元、1,869.17万元、1,636.92万元和1,068.77万元，占营业收入的比例分别为1.04%、0.80%、0.64%和1.05%。
公司销售费用2019年度较2018年度增长32.10%，主要是由于公司持续开拓客户、挖掘市场业务机会，销售人员薪酬、办公及差旅费均有所增长所致；2020年度较2019年度减少12.43%，主要是受新冠疫情影响，公司收入规模增速较2019年有所放缓，计提的管理人员薪酬略有下降所致。公司2021年上半年销售费用较去年同期有所增长，主要系公司加大市场开拓力度、加强市场拓展团队建设和人才储备，进而职工薪酬、办公及差旅费用等均有所增加所致。
2、管理费用
报告期内，公司管理费用及占营业收入比例情况如下：
单位：万元
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报告期内，公司管理费用构成如下：
单位：万元，%
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公司管理费用主要由职工薪酬、折旧及摊销等项目构成。报告期各期，公司管理费用分别为4,471.00万元、7,825.56万元、6,428.73万元和3,153.07万元，占营业收入的比例分别为3.28%、3.34%、2.51%和3.10%。2019年度管理费用较2018年度增长75.03%，主要原因为2019年公司业务大规模增长，管理人员数量有所增加，进而管理费用中的职工薪酬相应增长。2020年度较2019年度减少17.85%，主要是受新冠疫情影响，公司收入规模增速较2019年有所放缓，计提的管理人员薪酬略有下降所致。
3、研发费用
报告期内，公司研发费用及占营业收入比例情况如下：
单位：万元
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报告期内，公司研发费用明细具体如下：
单位：万元，%
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报告期内，公司的研发费用主要为研发人员的职工薪酬、直接材料、折旧及摊销等。报告期各期，公司研发费用分别为719.31万元、819.13万元、8,752.02万元和3,452.66万元，占营业收入的比例分别为0.53%、0.35%、3.41%和3.40%。2020年公司研发费用较2019年大幅增长，一方面系公司进一步加大研发投入，研发活动支出进一步增加，另一方面系公司对研发费用归集方法进行了调整，将“营业成本”中同时承担公司生产任务亦实质性改进了装修技术、产品（服务）、工艺流程的研发支出调整至“研发费用”科目归集所致。
4、财务费用
报告期内，公司财务费用及占营业收入比例情况如下：
单位：万元
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报告期内，公司财务费用明细具体如下：
单位：万元
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报告期各期，公司财务费用分别为1,043.16万元、1,053.81万元、-51.93万元和-469.84万元，占营业收入的比例分别为0.77%、0.45%、-0.02%和-0.46%。2018年度和2019年度，公司财务费用相对较高，主要为公司银行借款所形成的利息支出相对较高所致；2020年度及2021年1-6月，公司财务费用为负数，主要为公司所购理财产品形成的利息收入相对较高所致。
（五）资产减值损失及信用减值损失
报告期内，公司资产减值损失及信用减值损失具体如下：
单位：万元
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公司已制定并严格执行资产减值准备计提政策，报告期内公司资产减值损失分别为-2,219.64万元、-102.20万元、104.13万元和-700.81万元，信用减值损失分别为-4,044.46万元、-2,507.23万元和-361.61万元，均与应收账款、合同资产、其他应收款、存货等相关，公司各项资产的减值准备计提充分合理。
（六）非经常性损益对经营成果的影响
报告期各期，公司非经常性损益净额分别为1,015.54万元、520.38万元、1,642.75万元和633.14万元。公司非经常性损益主要为固定资产和无形资产处置损益、其他非流动资产处置损益、计入当期损益的政府补助、处置可供出售金融资产及交易性金融资产取得的投资收益。报告期各期内非经常性损益净额占当期净利润比例分别为10.20%、2.84%、8.70%和9.26%，占比总体较低。
报告期内，公司非经常性损益构成如下：
单位：万元
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三、现金流量分析
报告期内，公司的现金流量情况如下：
单位：万元
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（一）经营活动产生的现金流量分析
2018年、2019年和2020年，公司经营活动现金流入分别为125,245.72万元、204,103.92万元和244,135.08万元，经营活动现金流出分别为115,642.12万元、186,941.10万元和237,083.18万元。公司经营活动现金流入和流出均出现较大増长，主要系公司业务规模扩大，相应资金收支活动增加所致。2018年至2020年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为9,603.60万元、17,162.82万元和7,051.90万元，经营活动产生的现金流量净额情况较好。
2021年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额为-12,614.19万元，主要原因为批量精装修业务具有季节性特征，一方面公司通常会在春节前与供应商进行结算并支付款项，因此通常上半年结算并支付供应商款项规模较大，且上半年开工项目较多，需支付保证金增加，使得经营活动现金流出金额较大；另一方面系项目结算及回款相对集中于三、四季度，经营活动现金流入金额相对较小。
（二）投资活动产生的现金流量分析
报告期各期，公司投资活动现金流量净额分别为-6,227.81万元、-4,981.67万元、-25,724.36万元和36,979.03万元。2018年至2020年公司投资活动产生的现金净流出较多，主要系公司业务规模持续增长，公司储备一定规模的现金用于支付供应商应付款项，而该等款项通常须于春节前支付，基于加强现金管理的角度，在尚未支付该等款项前暂时用于购买理财产品所致。2021年1-6月公司投资活动现金流量净额为36,979.03万元，主要原因是部分理财产品到期赎回，导致投资活动现金流净额为正。
（三）筹资活动产生的现金流量分析
报告期各期，公司筹资活动现金流量净额分别为-5,601.43万元、-9,118.64万元、66,864.72万元和-5,596.34万元。2018年、2019年和2021年1-6月筹资活动现金净流量为负数，主要系分配股利以及偿还相关借款所致。2020年度筹资活动现金流量净额较大，主要系公司首次公开发行并上市募集资金所致。
四、资本性支出分析
报告期内，随着公司业务规模的不断扩大及前次募集资金投资项目的建设投入，公司在固定资产等方面进行了资本性支出。报告期各期，公司在购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为966.77万元、1,143.08万元、1,157.18万元和948.18万元。
公司未来可预见的重大资本性支出计划主要是本次公开发行可转换公司债募集资金投资项目，详见本募集说明书摘要“第六节 本次募集资金运用”。
五、公司财务状况和盈利能力的未来发展趋势
（一）财务状况发展趋势
1、资产状况发展趋势
报告期内，公司资产规模不断增加，资产质量良好，随着公司经营规模的扩大和经营积累的增加，公司的总资产规模也将不断提高。本次募集资金到位及募投项目的有序实施，将助力公司资产规模进一步提升。
2、负债状况发展趋势
报告期内，公司加强对财务费用的管控，有息负债的规模较小。公司负债以经营性流动负债为主，如进一步增加中长期资金配置有利于改善公司的资本结构，提高公司抗风险能力。随着本次可转换公司债券的发行，短期内公司债务规模将会显著提升，但本次可转换公司债券转股后，公司净资产规模将进一步增加，财务结构将更趋合理，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。
（二）盈利能力发展趋势
公司主营业务盈利能力较强，公司整体财务状况良好，未来公司财务状况和盈利能力将持续向好。本次公开发行募集资金到位后，随着公司发展战略的推进及本次募投项目的实施，公司的市场布局将进一步完善、市场竞争力将进一步增强。长期来看，公司发展战略的实施将增强公司的综合竞争实力和抗风险能力，有利于各盈利指标的优化，公司整体盈利能力将随之进一步提高。
六、2021年三季度的主要经营状况
本报告期截止至2021年6月30日，2021年三季度公司经营模式、主要客户及供应商构成、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大变化。
公司2021年1-9月未经审计的主要财务数据如下：
1、资产负债表主要数据
单位：万元，%
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截至2021年9月末，公司资产负债整体规模及结构均未发生重大变动。
2、利润表主要数据
单位：万元
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公司2021年1-9月盈利指标变动趋势与半年度基本一致。2021年1-9月，公司营业收入为175,472.60万元，较去年同期下降5.35%，一方面系公司不同年度间季节性收入分布的不均衡程度有所偏差，另一方面系公司市场部门于去年开始的改革工作于2021年尚未完全见效等因素综合所致。2021年1-9月，公司净利润为11,714.30万元，较去年同期下降25.08%，主要系大宗材料价格上涨致使公司工程材料成本有所增加所致。
3、现金流量表主要数据
单位：万元
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2021年1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额为-1,910.07万元，主要原因为批量精装修业务具有季节性特征，通常上半年结算并支付供应商款项规模较大，且上半年开工项目较多、所需支付保证金增加，而三季度起项目陆续结算回款，经营活动现金流入，整体呈现收支平衡的状态。
2021年1-9月公司投资活动现金流量净额为37,553.20万元，主要原因是部分理财产品到期赎回，导致投资活动现金流净额为正。
2021年1-9月筹资活动现金净流量净额为-22,422.11万元，主要系分配股利以及偿还相关借款所致，而去年同期筹资活动现金流量净流入较大，主要系公司首次公开发行并上市募集资金所致。
第六节 本次募集资金运用
一、本次募集资金投资计划
本次公开发行可转换公司债券的募集资金总额不超过57,700.00万元（含57,700.00万元），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：
单位：万元
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如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入募集资金总额，公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分将通过自筹方式解决。在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，如公司以自有资金先行投入上述项目建设，公司将在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。在最终确定的本次募集资金投资项目（以有关主管部门备案文件为准）范围内，公司董事会或董事会授权人士可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
公司已经制定《募集资金管理办法》。本次发行的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会或董事会授权人士确定。
本次募投建筑装饰工程项目均为全装修工程项目。公司作为全装修工程项目承包方无需就本次募投项目单独履行备案审批程序。
二、募集资金投资项目的基本情况
（一）建筑装饰工程项目
本次拟投入募集资金45,900.00万元用于建筑装饰工程项目，具体如下：
单单位：万元
■
1、本项目投资的必要性
（1）有效提升公司市场影响力和核心竞争力，深度契合公司战略发展方向
公司深耕建筑装饰行业，专注于住宅批量精装修领域，具有丰富的业务经验，深谙业务专有窍门，多年来一直坚持对项目进行精细化管理，通过不断完善作业分工与组织模式提升业务标准化水平，并持续落实全国性业务布局、全面多元化客户结构，建设主业突出、技术先进、结构合理、服务全面、机制灵活、具有强大市场影响力的建筑装饰企业，努力使公司成为我国批量精装修行业的领跑者。
本次募投项目均为批量精装修项目，与公司主营业务紧密相关，相关项目的顺利实施将进一步增进公司项目经验积累、增强公司行业竞争优势、提升公司市场影响力。此外，本次募投项目包含万科集团、保利集团、美的置业、华润集团等多个大中型房地产开发商客户，项目分布在广东、河北、江苏、四川、安徽等13个省、市、自治区，符合公司客户结构多元化政策和业务全国性布局战略，与公司长期战略发展方向深度契合。
（2）有利于公司在手项目顺利高质量完成，全面保障公司营业收入及利润稳定增长
建筑装饰工程业务具有资金密集型特点。具体来说，公司业务开展通常具有按照项目进度进行计量和结算的特点，即业主方根据合同具体约定，按月或季度对施工进度进行计量，而后进行工程进度款的结算支付。由于工程施工具有连续性特点，实际成本的发生和结算支付进度款中间存在一定的时间间隔，业主方的进度款支付与公司向供应商支付材料、施工款项的进度不完全匹配，由此导致实际施工过程中公司往往需要垫付一定规模的资金。部分大型项目工程量相对较大、施工周期通常在一年以上，导致该等项目整体回款周期相对较长，公司需要垫付的资金也更多。
因此，充裕的资金储备是公司工程项目顺利高质量完成的基本保障，也是公司业绩增长的基本保障。一方面，本次募投项目均为公司重大项目，项目规模整体较大、施工周期相对较长，对资金的需求量也相应更大。本次募集资金将为募投项目的实施提供更充裕的资金保障，有助于项目的顺利推进、高质量完成。另一方面，本次募集资金也有利于缓解公司业务扩张过程中的资金压力，有利于确保公司在手项目顺利开展、有序落地，为公司营业收入的稳定增长提供全面保障。截至2021年一季度末，公司已签约未完工订单金额为332,158.36万元、已中标尚未签约订单金额为136,419.56万元，上述项目的顺利推进、圆满完成均需要充足的资金支持。
（3）有利于增强公司资金实力、提升竞争优势，为公司进一步业务开拓及业绩快速增长保驾护航
近年来，我国政策导向强力推动住宅精装修业务发展，建筑装饰行业总产值高速增长，对批量精装修业务的需求程度有序提高，批量精装修市场也将迎来较为广阔的发展空间。报告期内，公司业务规模持续扩大、营业收入逐年增长，而批量精装修业务开展对营运资金量的需求较大，业务规模的提升离不开资金实力的支持。
本次募投项目的实施，一方面有利于缓解公司大型项目的资金压力，有利于顺利推动项目实施，持续巩固公司的行业领先地位；另一方面，还有利于进一步扩充公司资金规模、降低公司融资成本、优化公司资本结构，有利于公司后续在大中型项目机会的获取过程中获取更大的竞争优势，有利于公司未来的业务开拓和新增订单的获取，为公司业绩的快速增长提供有力的保障。
（4）有利于公司优化供应商合作关系，进一步提升项目盈利水平
本次募集资金将为募投项目提供更坚实的资金保障，公司可以通过项目资金的优化使用安排，在项目材料及工程劳务的采购等方面与相关供应商争取更为优惠的采购价格，进一步降低项目成本、提升项目的整体盈利水平。
2、项目可行性分析
（1）住宅精装修业务市场空间广阔，为公司业务发展提供坚实保障
我国城镇化进程、房地产行业的持续发展乃至居民对于住房消费领域不断增长的改善需求均对建筑装饰业务起到了充分的提振作用，根据中国建筑装饰协会发布的数据统计，我国建筑装饰行业总产值由2010年的2.1万亿元增加到2019年的4.5万亿，年复合增长率达8.8%，整体增速高于我国GDP同期增长，其中，住宅装饰业务年复合增长率为9.8%，增速明显高于公共建筑装饰。
住宅精装修具有节能、环保的显著特点，国家政策层面一直鼓励支持住宅精装修行业发展。近年来，从中央相关部委到地方政府部门，推动精装修行业发展的相关政策不断出台并落地，《建筑业发展“十三五”规划》明确提出“2020年新开工全装修成品住宅面积达到30%”的目标，但与发达国家80%以上的整体住宅精装修比例仍有较大的差距，精装修长期渗透率仍有较大的增长空间，住宅精装修业务市场空间广阔，将为公司业务发展提供了巨大的平台和坚实的保障。
（2）公司业务规模持续增长，客户结构逐渐多元化，为项目顺利开展提供良好的业态环境基础
2018年度、2019年度、2020年度及2021年1-3月，公司业务规模持续增长，实现营业收入136,297.30万元、233,962.96万元、256,493.23及34,192.89万元，同比增长率分别为71.66%、9.63%及35.15%，截至2021年一季度末，公司已签约未完工订单金额为332,158.36万元、已中标尚未签约订单金额为136,419.56万元，具有充沛的订单储备；此外客户多元化颇见成效，在房地产行业前二十强企业中，有十六家与公司有业务合作，抗风险能力持续增强，形成了良好的业态环境，为公司项目的顺利开展全面夯实基础。此外，本次募投项目包括万科集团、保利集团、中海地产、美的置业等大中型房地产开发商，该等客户均具有较大的资产规模、较强的资金实力和较好的信用水平，可确保本次募投项目顺利完成。
（3）公司具有丰富的项目经验积累，深谙业务技术窍门，为募投项目的顺利实施提供专业技术保障
装饰装修业务具有装修行业工序复杂、涉及劳务工种、材料种类众多等特点，丰富的实施经验和专业技术储备是项目顺利开展的先决条件和必要前提。发行人在批量精装修领域有10年以上专业经验，对批量精装修业务涉及的土建交付、工程预算、施工工序分解与管理、成本控制、进度控制、质量控制、现场管理、人员配备均具有丰富的经验积累，依据多年施工经验掌握了一定的专有诀窍，可以帮助客户提高装修质量，减少返工返修情况，并长期坚持精细化管理，全面管控由于工序复杂、工种材料繁多等原因而可能出现的多种问题，成本管控效果卓著，可以为募投项目的顺利实施提供专业技术保障，确保募投项目的高质量高效率完成。
3、项目基本情况
（1）保利集团精装修工程项目
本项目系为保利集团下属商品房室内及公共区域精装修工程，涉及的工程子项目如下表所示：
■
1）成都保利时代6期2-5号楼室内批量精装修与公区精装修工程
①项目概况
本项目投资总额按项目成本估算为1,870.41万元，项目开工时间为2021年3月1日，预计完工交付时间为2022年6月30日（实际竣工时间以发包人审批工期为准）。
②项目投资成本
单位：万元
■
上述项目投资金额系根据项目设计、施工方案以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
③项目实施进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
④项目效益测算
经测算，本项目毛利率为14.22%，经济效益良好。
2）武汉市保利时光印象一期一标段户内及公共区域精装修工程
①项目概况
本项目投资总额按项目成本估算为2,533.45万元，项目开工时间为2021年3月15日，预计完工交付时间为2022年12月20日（实际工期以发包人审批工期为准）。
②项目投资成本
单位：万元
■
上述项目投资金额系根据项目设计、施工方案以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
③项目实施进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
④项目效益测算
经测算，本项目毛利率为16.22%，经济效益良好。
3）伦教荔村南苑东路以北、教育路以东地块保利项目3、4、5、8、9号楼、物业管理用房公共部分及室内装修工程
①项目概况
本项目投资总额按项目成本估算为2,203.10元，项目开工时间为2021年6月8日，项目预计完工交付时间为2022年7月15日（实际工期以发包人审批工期为准）。
②项目投资成本
单位：万元
■
上述项目投资金额系根据项目设计、施工方案以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
③项目实施进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
④项目效益测算
经测算，本项目毛利率为14.95%，经济效益良好。
4）广州市广钢225A地块项目1、4号楼精装修工程
①项目概况
本项目投资总额按项目成本估算为2,047.80万元，项目开工时间为2020年10月1日，预计完工交付时间为2022年7月8日（实际工期以发包人书面通知为准）。
②项目投资成本
单位：万元
■
上述项目投资金额系根据项目设计、施工方案以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
③项目实施进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
④项目效益测算
经测算，本项目毛利率为14.89%，经济效益良好。
（2）中海集团精装修工程项目
本项目系为中海集团下属商品房室内及公共区域精装修工程，涉及的工程子项目如下表所示：
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1）中海九樾（玖悦花园）项目二标段公共部位及户内精装修分包工程
①项目概况
本项目投资总额按项目成本估算为1,633.30万元，项目开工时间为2021年3月15日，预计完工交付时间为2022年6月30日（实际工期以发包人书面通知为准）。
②项目投资成本
单位：万元
■
上述项目投资金额系根据项目设计、施工方案以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
③项目实施进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
④项目效益测算
经测算，本项目毛利率为13.40%，经济效益良好。
（3）新希望地产集团精装修工程项目
本项目系为新希望地产集团下属商品房批量精装修工程，涉及的工程子项目如下表所示：
■
1）苏州市锦麟芳华项目批量精装修工程二标段
①项目概况
本项目投资总额按项目成本估算为1,719.52万元，项目开工时间为2021年4月30日，预计完工交付时间为2022年12月30日（实际工期以发包人书面通知为准）。
②项目投资成本
单位：万元
■
上述项目投资金额系根据项目设计、施工方案以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
③项目实施进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
④项目效益测算
经测算，本项目毛利率为15.19%，经济效益良好。
（4）华润集团精装修工程项目
本项目系为华润集团下属商品房批量精装修工程，涉及的工程子项目如下表所示：
■
1）横琴万象世界项目二期精装修工程I标段
①项目概况
本项目投资总额按项目成本估算为2,664.53万元，项目开工时间为2020年6月30日，预计完工交付时间为2023年6月30日（实际工期以发包人书面通知为准）。
②项目投资成本
单位：万元
■
上述项目投资金额系根据项目设计、施工方案以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
③项目实施进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
④项目效益测算
经测算，本项目毛利率为15.42%，经济效益良好。
2）华润广州增城荔城街三联村082地块项目公区及户内精装修工程（二标段）
①项目概况
本项目投资总额按项目成本估算为3,869.78万元，项目开工时间为2020年10月21日，预计完工交付时间为2022年6月30日（实际工期以发包人书面通知为准）。
②项目投资成本
单位：万元
■
上述项目投资金额系根据项目设计、施工方案以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
③项目实施进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
④项目效益测算
经测算，本项目毛利率为16.89%，经济效益良好。
3）中华人民共和国浙江省杭州市余政储出【2018】40号地块城北副中心一期精装修专业分包工程（一标段）
①项目概况
本项目投资总额按项目成本估算为3,603.62万元，项目开工时间为2020年12月25日，预计完工交付时间为2022年6月30日（实际工期以发包人书面通知为准）。
②项目投资成本
单位：万元
■
上述项目投资金额系根据项目设计、施工方案以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
③项目实施进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
④项目效益测算
经测算，本项目毛利率为16.08%，经济效益良好。
（5）美的置业集团精装修工程项目
本项目系为美的置业下属商品房批量精装修工程，涉及的工程子项目如下表所示：
■
1）美的置业集团中部区域邯郸美的新城项目二期二标室内批量装修工程及公共区域装修工程
①项目概况
本项目投资总额按项目成本估算为3,257.15万元，项目开工时间为2020年12月25日，预计完工交付时间为2022年6月30日（实际工期以发包人书面通知为准）。
②项目投资成本
单位：万元
■
上述项目投资金额系根据项目设计、施工方案以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
③项目实施进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
④项目效益测算
经测算，本项目毛利率为13.55%，经济效益良好。
2）美的置业集团中部区域开封国宾府项目1-3#、5-15#楼室内装修及公区精装修工程
①项目概况
本项目投资总额按项目成本估算为4,501.38万元，项目开工时间为2021年4月30日，预计完工交付时间为2022年12月30日（实际工期以发包人书面通知为准）。
②项目投资成本
单位：万元
■
上述项目投资金额系根据项目设计、施工方案以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
③项目实施进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
④项目效益测算
经测算，本项目毛利率为13.59%，经济效益良好。
3）中部区域邯郸翰林府海棠苑11-17#楼公区装修工程及华北区域邯郸翰林府海棠苑11-17#楼批量精装工程
①项目概况
本项目投资总额按项目成本估算为2,984.07万元，项目开工时间为2021年4月13日，预计完工交付时间为2022年6月30日（实际工期以发包人书面通知为准）。
②项目投资成本
单位：万元
■
上述项目投资金额系根据项目设计、施工方案以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
③项目实施进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
④项目效益测算
经测算，本项目毛利率为13.55%，经济效益良好。
（6）星河集团精装修工程项目
本项目系为星河集团下属商品房批量精装修工程，涉及的工程子项目如下表所示：
■
1）苏州星河平江新著公区及户内精装修工程二标段
①项目概况
本项目投资总额按项目成本估算为2,348.06万元，项目开工时间为2021年3月31日，预计完工交付时间为2022年6月30日（实际工期以发包人书面通知为准）。
②项目投资成本
单位：万元
■
上述项目投资金额系根据项目设计、施工方案以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
③项目实施进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
④项目效益测算
经测算，本项目毛利率为12.35%，经济效益良好。
2）惠东山海半岛二期一标段四组团批量精装修工程
①项目概况
本项目投资总额按项目成本估算为2,016.37万元，项目开工时间为2021年6月20日，预计完工交付时间为2022年8月30日（实际开工时间、工期以发包人开工令、审批工期等书面通知为准）。
②项目投资成本
单位：万元
■
上述项目投资金额系根据项目设计、施工方案以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
③项目实施进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
④项目效益测算
经测算，本项目毛利率为15.08%，经济效益良好。
（7）龙湖地产精装修工程项目
本项目系为龙湖地产下属商品房批量精装修工程，涉及的工程子项目如下表所示：
■
1）太原龙湖北京龙湖太原大井峪天钜项目室内精装修三标段
①项目概况
本项目投资总额按项目成本估算为2,047.30万元，项目开工时间为2021年3月15日，预计完工交付时间为2022年10月30日（实际工期以发包人书面通知为准）。
②项目投资成本
单位：万元
■
上述项目投资金额系根据项目设计、施工方案以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
③项目实施进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
④项目效益测算
经测算，本项目毛利率为15.35%，经济效益良好。
2）北京龙湖石家庄九里晴川项目室内及公区精装修工程合同
①项目概况
本项目投资总额按项目成本估算为2,320.07万元，项目开工时间为2021年3月30日，预计完工交付时间为2022年6月30日（实际工期以发包人书面通知为准）。
②项目投资成本
单位：万元
■
上述项目投资金额系根据项目设计、施工方案以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
③项目实施进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
④项目效益测算
经测算，本项目毛利率为14.65%，经济效益良好。
（8）万科集团精装修工程项目
本项目系为万科集团下属商品房批量精装修工程，涉及的工程子项目如下表所示：
■
1）银川万科翡翠林溪花园二标段30#-50#楼
①项目概况
本项目投资总额按项目成本估算为6,075.39万元，项目开工时间为2021年6月25日，预计完工交付时间为2023年3月30日（实际开工时间、工期以发包人开工令、审批工期等书面通知为准）。
②项目投资成本
单位：万元
■
上述项目投资金额系根据项目设计、施工方案以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
③项目实施进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
④项目效益测算
经测算，本项目毛利率为15.37%，经济效益良好。
2）西安万科翡翠国宾东区1.2标段（3-4#楼）精装修工程
①项目概况
本项目投资总额按项目成本估算为4,624.27万元，项目开工时间为2021年5月30日，预计完工交付时间为2022年6月30日（实际工期以发包人书面通知为准）。
②项目投资成本
单位：万元
■
上述项目投资金额系根据项目设计、施工方案以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
③项目实施进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
④项目效益测算
经测算，本项目毛利率为14.39%，经济效益良好。
（9）旭辉集团精装修工程项目
本项目系为旭辉集团下属商品房批量精装修工程，涉及的工程子项目如下表所示：
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1）旭辉长安府（推广名：旭辉公元）3#地块批量精装修工程
①项目概况
本项目投资总额按项目成本估算为3,006.78万元，项目开工时间为2021年5月15日，预计完工交付时间为2022年6月30日（实际工期以发包人书面通知为准）。
②项目投资成本
单位：万元
■
上述项目投资金额系根据项目设计、施工方案以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
③项目实施进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
④项目效益测算
经测算，本项目毛利率为12.90%，经济效益良好。
（10）金科集团精装修工程项目
本项目系为金科集团下属商品房批量精装修工程，涉及的工程子项目如下表所示：
■
①项目概况
本项目投资总额按项目成本估算为2,689.09万元，项目开工时间为2021年3月15日，预计完工交付时间为2022年6月30日（实际工期以发包人书面通知为准）。
②项目投资成本
单位：万元
■
上述项目投资金额系根据项目设计、施工方案以及实际项目需求进行测算；工程建设价格参照相关供应商报价信息或市场价格估算。测算同时综合考虑项目的建设规模、建设方案及实施进度等基础上估算项目投资总额，具体数额明细安排及测算过程合理。
③项目实施进度
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际情况以自筹资金先行投入本项目建设。募集资金到位后，公司将按照相关法规规定的程序置换前期投入的资金，剩余募集资金将在施工期间按照建设实际进展情况的需要支出。
④项目效益测算
经测算，本项目毛利率为18.99%，经济效益良好。
4、建筑装饰工程项目经济效益测算合理性
（1）本次募投项目的效益测算情况
建筑装饰工程项目均为公司全装修工程项目，通过项目实施按照合同相关约定收取工程款项并实现项目盈利，经测算，本次募集资金投向的建筑装饰工程项目均具有较好的经济效益，具体情况如下：
单位：万元，%
■
项目总收入系为根据项目合同测算的预计收入，项目总成本系为根据项目施工方案、采购需求、管理成本等因素进行测算所得的预算成本。经测算，本次募投项目预计可实现毛利10,170.29万元，平均毛利率14.92%，具有较好的经济效益。
（2）报告期内公司同类业务效益情况
报告期内，公司主营业务毛利率情况如下：
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由上表可知，报告期内公司批量精装修业务毛利率分别为16.33%、16.05%、16.03%和15.90%，本次建筑装饰工程项目平均毛利率为14.92%，与公司同类业务效益水平基本相当，上述募投项目效益测算具备合理性和谨慎性。
（二）补充流动资金项目
1、项目基本情况
公司拟投入募集资金11,800.00万元用于补充流动资金，有效缓解公司营运资金压力，优化公司资产结构、降低公司融资成本，为公司的长期战略发展夯实资金基础。
2、项目必要性和可行性分析
公司所处建筑装饰行业对营运资金量的需求较大，主要用于满足批量精装修业务过程中各个环节的资金占用需求，包括各类型保证金、工程周转资金等垫资需求，强大的资金实力是公司参与市场竞争的重要保证。近年来，公司充分发挥自身的核心竞争力、持续提高市场份额、业务规模高速发展，进而产生了更大的营运资金需求。
因此，本次使用部分募集资金补充流动资金将有利于缓解公司的资金需求，为公司业务规模的扩张提供资金保障，进一步提升公司的市场竞争力，具有必要性和合理性。
三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次募集资金项目建设符合国家相关的产业政策、行业发展趋势以及未来公司长期战略考量，贴合市场需求，具有良好的市场发展前景和经济效益。建筑装饰工程项目的顺利实施可进一步提升公司经营业绩，巩固公司在批量精装修市场的行业口碑，强化公司与大客户之间的商业往来，为公司日后取得高质量业务机会做铺垫，总体符合公司战略发展方向；补充流动资金将有效缓解公司未来营运资金的压力，满足公司经营规模扩张产生的资金周转需求。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次募集资金到位后，公司的总资产和总负债规模均有所增长，资金储备将进一步增强。随着未来可转换公司债券持有人陆续转股，公司资产负债率也将持续降低，财务结构更趋优化，经营实力和抗风险能力也将逐步提升；此外，由于募集资金投资项目的建设及效益释放均需要一定时间，募集资金投资项目带来的盈利增长速度短期内可能会低于公司股本及净资产的增长速度，从而对公司即期回报产生一定的摊薄作用，但从中长期来看，随着募投项目实施完成，公司收入和利润水平均将得到提高，公司盈利能力和盈利稳定性将不断增强，有利于公司业务的持续发展。
第七节 备查文件
一、备查文件
除募集说明书及本募集说明书摘要外，本公司将以下备查文件供投资者查阅。有关目录如下：
（一）公司最近三年的财务报告、审计报告和已披露的半年度报告
（二）保荐人出具的发行保荐书
（三）法律意见书和律师工作报告
（四）注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告
（五）资信评级机构出具的资信评级报告
（六）中国证监会核准本次发行的文件
（七）其他与本次发行有关的重要文件
二、查阅地点和查阅时间
自本募集说明书摘要公告之日起，除法定节假日以外的每日9:30-11:30，13:30-16:30，投资者可至本公司、保荐机构（主承销商）住所查阅相关备查文件。
深圳中天精装股份有限公司
2022年2月18日
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