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美联储祭出惊人表态!全球恐慌,中国提前出手!

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万万没想到,老美可能3月就要加息了!

北京时间今天凌晨,美联储今年第一次议息会议结束。

在会后的新闻发布会上,美联储主席鲍威尔暗示:

最快将在3月15-16日举行的议息会议上宣布加息,同时不排除每次议息会议都宣布加息的可能性。


说实话,这么激进的表态,真是一般人都不敢预测。

之前,市场预计的是:美联储3月结束Taper,然后年中进入加息周期,年内大概加息3-4次。

但现在看来,老美急刹车大概率是真的要提前了。

而且我看了下,今年美联储还有7次议息会议,分别在3月、5月、6月、7月、9月、11月、12月。

也就是说,如果每次议息会议都加息,今年老美会加息7次之多,如果每次25个基点,就有175个基点。

大家都知道,在疫情爆发以来,老美一直都在放水,2020年3月曾经降息两次,一共150个基点,之后就一直在印钞。

所以,如果加息175个基点,就相当于把之前的150个基点全部抵消,还多了25个基点。


老美之所以这么急,肯定是有原因的。

我顺便看了下美国最新的通胀率,已经去到7%了,创了近30年新高。

毫无疑问,这是疫情以来,美联储大放水的后遗症。


美国物价涨成什么样,可想而知。

就拿食品价格来说,去年美国肉类和蛋类价格的涨幅高达12.5%。

加上越来越多屠宰场工人染上疫情,所以美国牛肉生产已经放缓。

一份牛肉汉堡,所有材料都在涨价,难怪有人直呼吃不起了。


另外,除了加息之外,鲍威尔还透露了一个更加重要的信号。

他表示,缩表将发生在加息开始之后,将以可预测的方式发生,美联储还没有就缩表的时机和速度做出决定,下一次会议将讨论有关缩表的更多细节。

所以,美联储这一轮的收紧操作路径,基本就很清晰了:

启动Taper——结束购债——加息——缩表。

那么,什么叫缩表?

缩表,全名叫做缩减资产负债表。

下面我用一个例子来通俗地解释:

假如你买了一套200万的房子,首付60万,贷款140万,手上还有40万现金。

那么,你的总资产就是:200万+40万=240万。

实际上,总资产包括了负债,所以你的净资产是:240万-140万=100万,首付的60万叫“所有者权益”。

现在假如你再把40万现金拿来提前还贷款,那么总资产和总负债就会同时减少40万,但净资产还是100万,没有变化。

而在这个过程中,最明显的变化就是你手里的现金没了,这就叫做“缩表”。

而国家层面的缩表会更复杂一些,但道理都是一样的。

美联储缩表,说白了,就是要从市场收回之前大量印发的美元。


那么,美联储缩表会有什么影响?

一句话概括就是,美元会变贵,全球流动性都会很紧张。

因为这相当于直接抽走基础货币,M2会因此大幅减少。

所以,今天加息和缩表的信号出来之后,道指收跌0.38%,标普500跌0.15%,只有纳指受微软影响微涨0.02%。


具体来说,美联储缩表的影响,主要体现在3个方面:

第一,美联储缩表将会推高长期利率,如果中国被迫采取紧缩措施,例如加息,对A股和楼市肯定是利空。

但从目前来看,由于经济周期不同,中国在货币政策上一直强调“以我为主”,尤其是前不久央行副行长刘国强还表示“把货币政策工具箱开得再大一些”“要靠前发力”。

所以,大家不用太担心中国会加息了,今年货币政策还是以宽松为主的,一季度还有机会降准,年内还有1-2次降息。

从实际来看,咱们出手已经比老美早了,近期的降准和降息就是佐证,而核心城市的楼市也开始回暖,所以要买房的话,上半年还是一个比较好的时机。

第二,缩表也会给美元带来升值的压力,美元资产的吸引力会进一步提升,那么新兴国家就会面临资本外流的问题。

不过,这个问题主要会出现在部分经济结构单一的新兴国家,例如浪漫的土耳其,之前就货币闪崩了,而中国在这方面的压力不会太大。

第三,利空大宗商品,毕竟大宗商品以美元计价,美元升值,那么大宗商品价格就会出现普遍下跌,对于中国来说,输入型通胀风险就没这么大了。

当然,这些只是理论上来说的,真正缩表的时候还有很多不确定性因素,包括疫情的变化,缩表的时间多长、规模多大等,还需要观察。

反正,咱们没必要太担心,先把年过好了再说。、

延伸阅读

独家分析:美联储政策转向对中国影响几何?

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